La morosidad total que afrontarán las entidades financieras españolas alcanzará el 13,3% en 2011, con un total de 231.516 millones de euros en activos dañados, según un informe de Analistas Financieros Internacionales (AFI). El informe concreta que el dato de la morosidad es la suma de tres componentes: la mora contable, que se situará en el 5% en 2011, con 86.764 millones de euros, las adjudicaciones, que alcanzarán los 71.828 millones de euros, el 4,1% de la inversión crediticia, y los créditos fallidos, que se situarán en 72.924 millones de euros, el 4,2% de la inversión.
Asimismo, calcula que la estimación de pérdida esperada para la totalidad del sistema financiero durante el ciclo económico alcanza los 92.000 millones de euros, que supone el 5,3% de la inversión crediticia.
La recuperación de la inversión podría no tener lugar hasta el año 2012 y el sistema no recuperará el saldo del crédito de 2008 hasta el año 2014, según indican estos expertos, que prevén un crecimiento cero en los depósitos de clientes durante 2010 e inferior al 5% anual hasta el año 2013.
La contracción del crédito en 2009, junto al crecimiento de los depósitos, ha permitido mejorar la liquidez del sistema en el año, pero el sector debe hacer frente a un volumen significativo de vencimientos en 2010: de 35.000 millones de euros en el sector de las cajas de ahorro y de 50.000 millones en el de los bancos, y de otros 85.000 millones en 2011.
En cuanto a los tipos de interés, los expertos de AFI no esperan subidas de tipos hasta septiembre de 2011 y sitúan el Euríbor a doce meses en el 2,25% para finales de 2011 y en el 1,8% la referencia a tres meses, manteniéndose un diferencial similar al que presentan en la actualidad.