Blog

El Banco Central Europeo ha cumplido con parte de las expectativas y ha vuelto a bajar los tipos de interés por segundo mes consecutivo en otro cuarto de punto hasta el 1%, con lo que repite el mínimo histórico de la era euro que ya tocó en entre mayo de 2009 y marzo de 2010. Este descenso del precio que cobra el instituto emisor por alquilar el dinero tiene como objetivo evitar los cada vez mayores riesgos de recesión que acechan a Europa, que está ya a medio camino de una década perdida. Pero no solo, ya que junto a este tijeretazo en los tipos ha anunciado medidas para ampliar su barra libre de liquidez con vistas a atajar las tensiones en la banca europea, que son tan insoportables como las del mercado de deuda pública, en donde no ha habido novedad.

En este último apartado, el presidente del instituto emisor, Mario Draghi, ha rechazado la posibilidad de ampliar su programa de compra de bonos de los países con problemas para financiarse. También ha descartado la opción de un eventual crédito puente al FMI con el objetivo de sortear las restricciones que tiene el BCE para acudir en ayuda de estos países, una opción que ha calificado como "legalmente compleja". Según ha argumentado Draghi, el mandato del instituto emisor es controlar precios y "no financiar Estados". Eso sí, pese a que a la posible solución a las turbulencias que atraviesan los mercados de deuda no llegará del lado del Banco Central, ha advertido de que "no tiene ninguna utilidad especular con la ruptura del euro".

Sobre el panorama macroeconómico que afronta Europa, según ha advertido Draghi, los riesgos a la baja para el crecimiento siguen aumentando. De hecho, ha reducido su horquilla de previsiones sobre el PIB de 2012 hasta un rango de entre el -0,4%, lo que supone volver a la recesión, y el 1%. Para el siguiente año, augura un crecimiento que se sitúa en una amplia banda que va del 0,3% al 2,3%. Por el lado de la inflación, que sí es el principal mandato del BCE, ha confirmado que las tensiones sobre los precios se mantienen moderadas.

El sucesor de Jean-Claude Trichet en la presidencia del Banco Central Europeo, el italiano Mario Draghi, ha debutado al frente del organismo monetario con un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos, del 1,5% al 1,25%, con el fin de intentar reactivar la recuperación de la Eurozona.

Draghi ha justificado la decisión de bajar los tipos de interés en un cuarto de punto, hasta el 1,25%, señalando a "riesgos bajistas para la economía que se han intensificado", en referencia a las tensiones en los mercados financieros, los precios del petróleo y los desequilibrios globales.

Preguntado por el último dato de inflación de octubre en la zona euro, que se ha encaramado al 3% cuando las expectativas eran de reducción de una décima, ha preferido pasarlo por alto e insistir en que "la inflación permanecerá posiblemente por encima del 2% en los próximos meses, pero el ritmo subyacente de expansión monetaria sigue siendo moderado a medio plazo".

Pero ha señalado sin pudor a los nubarrones que se ciernen sobre la economía europea, advirtiendo que "la materialización de los riesgos a la baja que amenazan el crecimiento provocará una moderación de la expansión del PIB en la segunda mitad de 2011 y hace muy probable que sean rebajadas significativamente las previsiones para 2012".

El Euríbor, el indicador al que están referenciadas la mayoría de hipotecas en España, ha cerrado octubre en el 2,11%, su nivel más alto en tres meses, lo que encarecerá las hipotecas a las que le toque revisión en casi 40 euros al mes.

En el último valor diario del mes, el indicador marcó una tasa del 2,121%, lo que supone una ligera caída con respecto a la tasa diaria del 2,129% del pasado viernes. De esta manera, el Euríbor rompe así con dos meses consecutivos de caídas, tras las registradas en agosto y septiembre, y vuelve a valores de julio, cuando cerró en el 2,183%.

El 2,11% con el que el Euríbor cierra este mes de octubre representa una subida de 0,615 puntos respecto al del mismo mes del año pasado.

En concreto, una hipoteca media de 120.000 euros a un plazo de 25 años y un diferencial de Euríbor más 1% con un tipo de revisión anual se encarecerá unos 38 euros mensuales, lo que supone un incremento de más de 454 euros al año.

Los expertos consultados por Europa Press esperan que el indicador mantenga la senda alcista que ha seguido durante todo el año, después de las bajadas consecutivas en agosto y septiembre, si bien, descartan que se anote ascensos “significativos”. Las revueltas en el Norte de África y su incidencia en el precio del petróleo propiciaron que el BCE subiera los tipos de interés al 1,5% en julio, justo cuando la economía europea empezaba a recuperarse, lo que incidió también en un aumento del Euríbor.

El gobernador del Banco de Italia y futuro presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, ha subrayado este miércoles la "determinación" de la entidad respecto a las medidas no convencionales adoptadas en respuesta al mal funcionamiento de los mercados.

"El Eurosistema tiene la determinación en lo que respecta a sus medidas no convencionales para prevenir que el mal funcionamiento de los mercados financieros impida una correcta transmisión monetaria", aseguró el banquero italiano, que asumirá las riendas del BCE el próximo 1 de noviembre.

No obstante, Draghi, empleando un vocabulario calcado al del actual presidente del BCE, Jean Claude Trichet, recordó que "todas las medidas no convencionales anunciadas son temporales por naturaleza" y expresó el carácter "esencial" de garantizar la estabilidad de precios mediante el anclaje de las expectativas de inflación.

Asimismo, el banquero italiano señaló que este tipo de intervenciones pueden ayudar a prevenir los desequilibrios, pero no resuelven las causas subyacentes, por lo que reclamó un impulso a nivel europeo a la gobernanza, sustentada sobre la disciplina fiscal y el mutuo apoyo entre los socios.

CC.OO. apuesta por que la banca evite por todos los medios nuevas ejecuciones hipotecarias, que llevan a engordar sus carteras de activos inmobiliarios y sus necesidades de provisión y que por el lado de sus familias, acaban en desahucios y familias en calle.

Para ello, ha pedido "reforzar las medidas de renegociación de deuda", alargando los tiempos de amortización con intereses "más adecuados", si es necesario "inferiores", aunque ello "no deje de ser una quita sobre las condiciones pactadas", como la que la UE baraja en el caso de Grecia.

Esta medida se enmarca en un abanico destinado a lograr el saneamiento del sistema y el flujo del crédito en el que, según Bravo, hace falta una recapitalización a partir de fondos públicos (FROB), pero que han de ser devueltos por las entidades financieras.

Para ello, proponen que la banca suprima temporalmente el reparto de dividendos y redestribuya los beneficios, así como establecer una tasa a las transacciones financieras que compense parte del coste que asume el erario público.

En esta misma línea, el sindicato pide también "control y límites a las retribuciones de los primeros ejecutivos y administradores, sobre todo de las entidades que reciben apoyos públicos".

El presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet, se despedirá de su mandato sin bajar los tipos de interés pero anegando completamente los mercados con dinero fresco. Tanto es así que la liquidez ilimitada está garantizada durante un año.

En la rueda de prensa posterior a la decisión en la institución ha dejado los tipos de interés sin cambios en el 1,5%, que será la úlitima antes de que Trichet ceda el testigo al italianoa Mario Draghi, Trichet ha anunciado dos operaciones de inyección de liquidez ilimitada durante un año para garantizar que los bancos tengan dinero en efectivo suficiente.

Se trata de un triunfo en toda regla de lo que se conocen com medidas no convencionales para contener los precios, frente a la alternativa convencional, que habría sido una rebaja de tipos rechazada por Trichet. Según ha explicado, la institución ha optado por esta decisión a fin de reforzar su credibilidad.

Dentro de estas medidas el banquero ha señalado el también conocido como 'full allotment' o barra libre de liquidez en distintas subastas y la reactivación de un programa de compra de cédulas hipotecarias por importe de 40.000 millones de euros.

En concreto, el BCE celebrará dos subastas de liquidez a largo plazo, doce y trece meses, con tipo fijo y adjudicación plena, que tendrán lugar en octubre y diciembre, respectivamente, con carácter "adicional" a las operaciones regulares de refinanciación de la entidad.

Asimismo, el banquero francés anunció que la institución ha decidido lanzar a partir del próximo mes de noviembre un nuevo programa de compras de bonos garantizados por importe de 40.000 millones de euros en el mercado primario y secundario que estará en vigor hasta octubre de 2012.

"La provisión de liquidez y los métodos de adjudicación de las operaciones de refinanciación continuarán asegurando que los bancos de la eurozona no sufrirán restricciones en el ámbito de la liquidez", dijo Trichet, quien subrayó el carácter "temporal" de todas las medidas no convencionales.

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, se mostró dispuesto a relajar la política monetaria de Estados Unidos si las expectativas de inflación o la inflación disminuyen de manera significativa.

En sus primeras declaraciones públicas desde que el banco central pusiera en marcha un nuevo paquete de medidas destinado a mantener bajos los costes de los préstamos a largo plazo, Bernanke indicó su voluntad de tomar más medidas no convencionales en política monetaria si el crecimiento económico permanece anémico. "Es algo que vamos a observa con mucho cuidado", aseguró en respuesta a las preguntas de una auditorio en un foro auspiciado por la Reserva Federal de Cleveland.

"Si la inflación se sitúa demasiado baja o caen demasiado las expectativas de inflación, tendríamos que responder porque no queremos deflación, señaló Bernanke. En este sentido, el banco central podría necesitar bajar los tipos de interés.

Los comentarios fueron realizados en respuesta a una pregunta sobre un reciente declive en el mercado basado en las expectativas de inflación, el cual los expertos ven como un buen indicador de futuras tendencias inflacionarias.

El diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años y sus homólogos protegidos por inflación cayó a al 1,70% la semana pasada, el menor nivel desde septiembre de 2010. Ha subido levemente desde entonces y finalmente se ubicó en el 1,86%.

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido mantener los tipos de interés de la zona euro en el 1,5%, a pesar de la marcada desaceleración de la economía de la eurozona y el empeoramiento de las previsiones macroeconómicas para la segunda mitad del año.

Con esta decisión, se cumplen las previsiones de un buen número de analistas, que no esperaban un recorte de tipos en septiembre. Sin embargo, confían en que el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, sugiera en la rueda de prensa posterior "un cambio de posición de la entidad que allane el camino a futuros recortes de tipos ya sea bajo su mandato, que expira el 31 de octubre, o el de Mario Draghi", que asumirá las riendas del BCE en noviembre.

Los tipos de interés del euro abandonaron el pasado mes de abril el nivel del 1%, el más bajo de la historia, donde habían permanecido desde mayo de 2009 con el objetivo de apoyar la recuperación de la economía de la eurozona, tras lo que la institución volvió a subir la tasa en julio hasta el 1,5% actual.

La tasa de inflación de la zona euro se situó en agosto en el 2,5%, el mismo nivel alcanzado el mes anterior, según el indicador adelantado de inflación de Eurostat.

Por su parte, el Producto Interior Bruto (PIB) de la zona euro registró en el segundo trimestre del año una expansión del 0,2% respecto al trimestre anterior, cuando creció un 0,8%, lastrado por la marcada desaceleración del crecimiento de las economías de Alemania y Francia.

El premio Nobel de Economía estadounidense Joseph Stiglitz ha exigido al Banco Central Europeo (BCE) que corrija su curso y reduzca sus tipos para sincronizar las políticas financieras de la Unión Europea (UE) y EEUU.

"El BCE debe dar marcha atrás con sus dos subidas de los tipos", afirma Stiglitz en declaraciones que publica hoy el rotativo económico alemán "Handelsblatt", en las que subraya que la inflación no es precisamente el problema mas acuciante de Europa.

Añade que "el continente se encuentra claramente en medio de una fase de recuperación económica. Los confirman los mas recientes datos económicos de Alemania".

El Nobel de Economía señala que la política de tipos de Europa y Estados Unidos ya no están sincronizadas, lo que grava inevitablemente la economía europea. "La actual política monetaria del BCE hace subir el euro y con ello perjudica también a las exportaciones alemanas", afirma el experto estadounidense.

El BCE elevó en abril y julio sus tipos en 0,25 puntos hasta 1,5 % después de dos años al nivel más bajo de la historia, un 1 %, mientras el banco emisor de EEUU ha comunicado recientemente que mantendrá sus tasas de interés al menos hasta mediados de 2013 prácticamente a cero

El mercado hipotecario no deja de dar dolores de cabeza. El euribor a 12 meses ha cerrado el mes de julio en su nivel más alto no sólo del año, sino desde enero de 2009: en el 2,183%.

El euribor, principal indicador al que están referenciadas las hipotecas en España, ha cerrado el mes de julio en el 2,183%, lo que supone el nivel más alto registrado desde enero de 2009, cuando se encontraba en el 2,622%.

El indicador ha cerrado julio por encima del nivel que marcó un mes antes (2,144%) y un año antes (1,373%), y encarecerá las letras de las hipotecas de los usuarios a los que les toque ahora la revisión anual.

En la sesión de hoy viernes, el euribor, ha bajado al 2,178%, desde el 2,183% en el que cerró en la sesión de ayer.

Concretamente, los usuarios de una hipoteca de 150.000 euros a un plazo de 25 años y con un diferencial de Euríbor más 0,8% experimentarán una subida en su letra de unos 61 euros al mes y 738 euros anuales.

El euribor mantiene una escalada alcista cuyo arranque se remonta a finales de 2009 y cobra fuerza en 2010, después de haber marcado un máximo en julio de 2008, cuando se estableció en el 5,39%. En 2011, el indicador arrancó en el 1,55% y sólo se ha tomado un descanso en su movimiento al alza el pasado mes de junio.

Los analistas consultados por Europa Press indican que el indicador está muy ligado a las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que hace dos semanas subió los tipos de interés un cuarto de punto, hasta el 1,5%.

Los expertos dan por descontado que el instituto emisor europeo volverá a subir los tipos de interés en lo que queda del año, lo que repercutirá en el bolsillo de los consumidores de una hipoteca a raíz de su impacto en el Euríbor.