Blog

Tras un 2010 lleno de buenas noticias, la tendencia cambió de signo el quinto mes del año ya que el número de préstamos constituidos sobre viviendas frenó su crecimiento interanual en mayo y descendió un 2,9% en relación al mismo mes de 2009, hasta situarse en 55.755, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística (INE).

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en mayo los 114.990 euros, un 4,4% menos que en igual mes de 2009, mientras que el capital prestado bajó un 7,2% en tasa interanual, hasta los 6.411,2 millones de euros. Intermensualmente se incrementa hasta un 11,6%.

Por tipos de entidades, las cajas de ahorros siguen siendo las que conceden un mayor número de préstamos hipotecarios, el 52,2% del total, seguidas de los bancos, con el 37,3%, y de otras entidades financieras, que concedieron el 10,5%. Por importe prestado, las cajas concedieron el 45,8% del total, los bancos el 43,4% y otras entidades financieras el 10,8%.

El tipo de interés medio para las hipotecas que se constituyeron en mayo se situó en el 3,92%, el mismo que en el mes anterior, lo que implica un retroceso interanual del 14,8%. Las cajas de ahorros ofrecieron en mayo a sus clientes un tipo de interés medio del 4,1% para las hipotecas y un plazo medio de 23 años, en tanto que en los bancos este plazo fue inferior, de 22 años, y el interés medio, más bajo, del 3,82%.

La media de los tipos de interés de los créditos para la adquisición de una vivienda, concedidos a los hogares en la zona del euro, bajó de nuevo el pasado mes de abril. El Banco Central Europeo (BCE) ha informado de que, por ejemplo, la media de los tipos de los créditos hipotecarios a una tasa variable y con período inicial de fijación hasta un año disminuyó en abril hasta el 2,62 por ciento, frente al 2,63 del mes anterior y el 3,38 por ciento un año antes.

Al mismo tiempo, los préstamos hipotecarios con periodo inicial de fijación del tipo de más de cinco años y hasta diez años cayeron el pasado abril hasta el 4,18 por ciento, en comparación con el 4,21 por ciento de marzo. Estos créditos hipotecarios se habían situado un año antes, en abril de 2009, en el 4,55 por ciento.

Los descubiertos de crédito bajaron en abril hasta el 8,77 por ciento, frente al 8,82 por ciento del mes anterior y el 9,71 por ciento un año antes. Los créditos hasta 1 millón de euros a sociedades no financieras con tipos variables o con un periodo inicial de fijación hasta un año descendieron en abril hasta el 3,18 por ciento, frente al 3,24 por ciento de marzo.

En cuanto a las imposiciones, la media ponderada de los depósitos a la vista para sociedades no financieras cayó en abril hasta el 0,43 por ciento, frente al 0,44 por ciento del mes anterior.

La morosidad total que afrontarán las entidades financieras españolas alcanzará el 13,3% en 2011, con un total de 231.516 millones de euros en activos dañados, según un informe de Analistas Financieros Internacionales (AFI). El informe concreta que el dato de la morosidad es la suma de tres componentes: la mora contable, que se situará en el 5% en 2011, con 86.764 millones de euros, las adjudicaciones, que alcanzarán los 71.828 millones de euros, el 4,1% de la inversión crediticia, y los créditos fallidos, que se situarán en 72.924 millones de euros, el 4,2% de la inversión.

Asimismo, calcula que la estimación de pérdida esperada para la totalidad del sistema financiero durante el ciclo económico alcanza los 92.000 millones de euros, que supone el 5,3% de la inversión crediticia.

La recuperación de la inversión podría no tener lugar hasta el año 2012 y el sistema no recuperará el saldo del crédito de 2008 hasta el año 2014, según indican estos expertos, que prevén un crecimiento cero en los depósitos de clientes durante 2010 e inferior al 5% anual hasta el año 2013.

La contracción del crédito en 2009, junto al crecimiento de los depósitos, ha permitido mejorar la liquidez del sistema en el año, pero el sector debe hacer frente a un volumen significativo de vencimientos en 2010: de 35.000 millones de euros en el sector de las cajas de ahorro y de 50.000 millones en el de los bancos, y de otros 85.000 millones en 2011.

En cuanto a los tipos de interés, los expertos de AFI no esperan subidas de tipos hasta septiembre de 2011 y sitúan el Euríbor a doce meses en el 2,25% para finales de 2011 y en el 1,8% la referencia a tres meses, manteniéndose un diferencial similar al que presentan en la actualidad.

El euríbor, el índice mas utilizado para el cálculo de hipotecas, cerró el mes de marzo con un nuevo mínimo histórico (1,215%), el duodécimo de los últimos trece meses.

Según el consenso de los analistas, el indicador debería comenzar a repuntar a mediados de año, siempre y cuando se confirme que la recuperación económica de la zona del euro es sólida por sí misma y no depende de las ayudas de los gobiernos y los bancos centrales. Sin embargo, la incertidumbre persiste, y el propio Fondo Monetario Internacional advirtió ayer martes sobre la "lenta" recuperación de las economías europeas, además de rebajar al 1,2% las perspectivas de crecimiento de la economía alemana para 2010.

Parece que el euríbor comenzará a repuntar este año aunque el plazo previsto se alargará más de lo que se pensaba hace unos meses dado que el Banco Central Europeo (BCE) no parece tener prisa para elevar los tipos en la zona del euro, actualmente en el 1%. Las decisiones del BCE se toman con la vista puesta en la Reserva Federal de Estados Unidos, cuyo presidente, Ben Bernanke, aseguró hace apenas unos días que la economía de Estados Unidos sigue débil y necesitará bajos tipos de interés por un período extenso.

Hay que recordar que entre el verano y el otoño de 2008 el indicador alcanzó máximos históricos al rebasar el 5,3% y, coincidiendo con la quiebra de Lehman Brothers y el cambio de rumbo de política monetaria del BCE, dio comienzo a una trayectoria bajista que duró catorce meses.

El dato de marzo, que será confirmado por el Banco de España en los próximos días, coloca el indicador siete décimas por debajo de la tasa del mismo mes de 2009 (1,909%), cuando se situó en su cota mensual más baja desde marzo de 2004 (2,055%).

El diferencial con la tasa que marcaba hace un año (1,909%), en marzo de 2009, roza las siete décimas, con lo que el ahorro en las hipotecas contratadas entonces por un importe medio de 150.000 euros que se revisen en abril de este año alcanzará los 49 euros mensuales, algo menos de 600 anuales.

Unos 640.000 adjudicatarios de viviendas de protección oficial (VPO) empezarán a beneficiarse en abril de la rebaja de tipos de interés recientemente aprobada por el Gobierno para los préstamos convenidos concedidos en el marco de los planes de vivienda pública.

En virtud de lo acordado por el Gobierno, para los programas de 1995 y 1998, el tipo pasa del 4,18% al 2,60%, mientras que para el plan 1998-2001 se reduce del 4,65% al 2,33%. Por su parte, la revisión en el marco del plan 2002-2005 supone pasar de un tipo del 3,74% a otro del 2,58%, y en el caso del plan 2005-2008 la rebaja implica un descenso del 4,01% al 2,60%.

Según indica el Gobierno, dado el sistema de amortización de estos préstamos, el efecto de un descenso del tipo de interés tenderá a ser más notable cuanto más recientemente se haya iniciado la amortización del préstamo.

Así, en el caso de las viviendas protegidas de régimen general acogidas al Plan 2002-2005, a cuyos propietarios les queden 100.000 euros por amortizar, la cuota mensual pasará de 593 euros a 544 euros, con un ahorro anual de 548 euros. De igual forma, en el caso de las viviendas protegidas acogidas al Plan 2005-2008, cuando reste por amortizar 105.000 euros, la cuota mensual pasará de 550 euros a 475 euros, lo que representa un ahorro anual de 900 euros.

En virtud del acuerdo publicado por el BOE no se ha incluido la revisión de los tipos de interés de los préstamos acogidos al vigente Plan Estatal de Vivienda y Rehabilitación 2009-2012, dado que estos préstamos tienen cada uno su propio tipo de interés, que se revisa cada doce meses.

El interés efectivo para los préstamos convenidos a interés variable dentro del actual Plan Estatal de Vivienda y Rehabilitación 2009-2012 será el último euríbor a doce meses publicado por el Banco de España el mes anterior al de la fecha de la formalización del préstamo. A este índice se aplicará un diferencial de entre 0,25 y 1,25 puntos básicos.

Comunitae, primera compañía especializada en la intermediación de préstamos en España, celebra su primer año de actividad con una promoción que ofrece el pago de 100 euros por cada ingreso de más de 1.000 euros.

La promoción beneficiará a aquellos usuarios que realicen el ingreso antes del 15 de abril y que lo presten antes de 31 de junio, y asegura el cobro de un importe fijo de 100 euros que se hará efectivo la primera semana de julio, y que se suma a la rentabilidad que produzcan los préstamos mes a mes.

Además, Comunitae premiará a aquellos usuarios que inviten a un amigo que decida beneficiarse de la promoción, ingresando 10 euros extra por cada persona que acabe participando por recomendación.

El objetivo de la compañía es potenciar los préstamos entre particulares. En su primer año de vida, Comunitae ha recibido un total de 4.971 solicitudes de préstamos que se han traducido en más de 400.000 euros prestados entre personas sin la intermediación de entidades financieras, a una rentabilidad anual media del 10,3%.

Los tipos de interés de los préstamos oscilan en función de la calificación del solicitante del crédito. Las solicitudes de personas con la máxima calificación, la que denominamos A, se están cerrando a un tipo medio del 8,8%. Las de tipo B, a un 11,7%. Y las de tipo C, que corresponden a personas solventes pero no en el grado que las dos anteriores, a un tipo medio del 14,5%.

La Reserva Federal dejó el pasado jueves sin cambios los tipos de interés, y mantuvo su promesa de que no los modificará "durante un período de tiempo prolongado", pese a una mejoría en las condiciones económicas en Estados Unidos. De hecho, el comunicado divulgado por el Comité del Mercado Abierto de la Fed, que dirige la política monetaria de Estados Unidos, es prácticamente idéntico al emitido en su anterior reunión de enero. De hecho, una frase clave del comunicado de es la promesa de la Fed de que mantendrá los tipos de interés excepcionalmente bajos "durante un período de tiempo prolongado", una declaración que lleva haciendo desde hace un año.

No obstante, en esta ocasión hizo una evaluación algo más positiva de la economía, al afirmar que el mercado de trabajo se está estabilizando, mientras que en enero hablaba de una ralentización de su deterioro. Además, el repunte de la inversión se ha afianzado, según la Fed, pero no en el sector inmobiliario, donde continúan las dificultades, especialmente en edificios comerciales, como tiendas y estacionamientos. De hecho, los comienzos de obra disminuyeron un 5,9 por ciento en febrero con respecto al mes anterior, por lo que desde su punto álgido en 2006 ese indicador ha retrocedido un 75 por ciento.

La Fed agregó que los bancos siguen restringiendo el crédito, lo que afecta especialmente a las pequeñas y medianas empresas, que cuentan con menos acceso a los préstamos. Dada la elevada capacidad ociosa de la economía, la Reserva Federal mantuvo su opinión de que la inflación estará contenida "por algún tiempo".

En estas circunstancias, el banco central decidió dejar el tipo de interés interbancario a corto plazo entre el 0 y el 0,25 por ciento, donde se encuentra desde diciembre de 2008.

Podría ser, a juzgar por una reciente encuesta publicada por la Asociación Nacional de Economistas Empresariales (NABE, en inglés), pero eso sí, dentro de unos meses. Y es que una mayoría de economistas considera que la política monetaria actual de la Reserva Federal es apropiada y prevé que los tipos de interés subirán en Estados Unidos en los próximos meses.

El sondeo entre 203 miembros de esta asociación, realizado entre el 4 y el 22 de febrero pasado, reveló que un 63% de encuestados espera que la Reserva eleve los tipos de interés y la mayoría de ellos prevé un incremento de 25 ó 50 puntos básicos. Hay que recordar que el tipo de interés interbancario de referencia en Estados Unidos está entre el 0% y el 0,25%.

Preguntados acerca de qué evolución de los tipos preferirían ver en los próximos seis meses, un 54% expresó que deseaba una política monetaria más restrictiva, frente a un 41% que se mostraba partidario de que no variase. Además, ocho de cada diez participantes en el sondeo consideran que no es necesario en estos momentos otro paquete de medidas de estimulo económico y algo menos de la mitad de los encuestados, aunque una porción mayor que en agosto pasado, considera que la política fiscal actual es la adecuada.

El sondeo reveló además que los economistas consideran de manera casi unánime que una cancelación del programa de la Reserva Federal de compras de activos respaldados por hipotecas tendrá como consecuencia un alza de los tipos de interés hipotecarios. Un 28% de encuestados considera que esas tasas subirían hasta 25 puntos básicos y otro 42% calcula que se elevarían hasta en 50 puntos básicos.

Tal y cómo se esperaba elBanco Central Europeo (BCE), no ha tocado los tipos de interés y parece que sigue sin pensar en hacerlo. De hecho, el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, considera que los tipos de interés se mantienen en un nivel "apropiado", aunque advirtió de que el ritmo de recuperación económica "en curso" en la zona euro será "irregular" por lo que la institución cifra en un rango de entre el 0,4% y el 1,2% el crecimiento del PIB previsto para 2010, mientras que para el próximo año podría situarse entre el 0,5% y el 2,5%.

Así lo aseguró durante la rueda de prensa posterior a la reunión del Consejo de Gobierno del BCE. El máximo responsable de política monetaria de la eurozona volvió a utilizar el término "apropiado" al referirse al precio del dinero en la zona euro, lo que apunta a que la institución emisora no se plantea modificar su actual política monetaria, en consonancia con el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de EEUU.

En cuanto al contexto, la economía europea siguió creciendo en el último cuarto de 2009, cuando el PIB aumentó un 0,1% tanto en la Eurozona como en la UE, un ritmo inferior al del trimestre anterior, mientras que España continuó en recesión, al caer un 0,1%, según confirmó ayer la primera revisión sobre los datos de PIB.

La oficina estadística de la UE, Eurostat, publicó su primera revisión de los datos relativos a la evolución del Producto Interior Bruto (PIB) en la Unión Europea durante el último trimestre de 2009, que no incluye cambios significativos sobre la primera estimación que publicó el 12 de febrero pasado. Así, la información publicada confirma una ralentización de la recuperación económica europea respecto al trimestre anterior, en el que los países de la moneda única avanzaron el 0,4% y la UE en su conjunto se expandió el 0,3%.

La Estadística de Hipotecas correspondiente a 2009, publicada por el Instituto Nacional de Estadística (INE), indica que el número total de hipotecas con cambios en sus condiciones ascendió a 534.372 durante 2009, lo que supuso un crecimiento interanual del 39,3%. En el caso de viviendas, el número de hipotecas que modificaron sus condiciones creció un 32,7%.

Si se atiende al tipo de cambio en las condiciones, 435.845 fueron novaciones (modificaciones producidas con la misma entidad financiera), un 55,4% más que en 2008. El número de préstamos que cambiaron de entidad (subrogaciones al acreedor) fue de 71.334, un 20,1% más en tasa interanual. Por su parte, en 27.193 hipotecas cambió el titular del bien hipotecado (subrogaciones al deudor), lo que supuso un descenso interanual del 38,2%.

De las 534.372 hipotecas con cambios en sus condiciones durante el pasado ejercicio, el 43,9% (234.828) se debieron a modificaciones en los tipos de interés. El porcentaje de hipotecas a tipo fijo se redujo significativamente después del cambio de condiciones (desde el 4,2% hasta el 2,0% del total), ya que la mayoría de estos préstamos pasaron a estar referenciados a un tipo de interés variable.

Dentro de la estructura de tipos de interés, el euríbor fue la referencia más importante. El interés medio más bajo fue el de otros tipos de interés tanto antes del cambio (4,34%) como después (3,66%). Tras la modificación de condiciones, el interés medio de los préstamos disminuyó 0,41 puntos en las hipotecas a tipo fijo y 0,62 puntos en las de tipo variable.

Por otra parte, el pasado año se cancelaron registralmente 536.385 hipotecas, lo que supuso un descenso interanual del 21,5%. Las hipotecas canceladas sobre fincas rústicas disminuyeron un 4,9% y las canceladas sobre fincas urbanas un 22,0%. El número de cancelaciones sobre viviendas bajó un 24,1% en tasa interanual. El 96,5% de las hipotecas canceladas correspondió a fincas urbanas y el 3,5% a fincas rústicas. Dentro de las urbanas, el 70,5% fueron viviendas.