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Todo el mundo pendiente de esta subasta y finalmente el Tesoro coloca 3.478 millones, casi el máximo previsto, en letras a 3 y 6 meses con un fuerte incremento en los tipos de interés. En concreto, se ha emitido 1.384 millones en letras a 3 meses a tipo de interés del 2,35% frente al 1,69% de la anterior subasta de septiembre. La demanda ha ascendido hasta los 4.249 millones. A 6 meses se ha colocado 2.094 millones a un tipo marginal del 3,34% frente al 2,66%. La demanda ha ascendido a 5.416 millones.

El emisor español ha colocado casi el máximo previsto fijado por el Tesoro pero le ha salido mucho más caro en comparación con la subasta del 27 de septiembre. España ha tenido que elevar un 40% los intereses para las letras a tres meses y un 30% a seis meses.

Las últimas veces que el Tesoro ha acudido a los mercados en octubre ha logrado colocar la cantidad prevista y a tipos más bajos, como en las emisiones de letras a 12 y 18 meses y de obligaciones de la semana pasada. De esta manera, el Tesoro rompe la racha de tres emisiones con tipos a la baja.

De hecho, el organismo ha superado con buena nota las últimas pruebas en los mercados a pesar de las rebajas de calificación que ha sufrido España por parte de las tres agencias de calificación crediticia ante la vulnerabilidad del país.

Los bancos y cajas españoles endurecieron el acceso al crédito en el inicio del año. Los créditos nuevos concedidos a los hogares se hundieron un 43,1% en enero con respecto al mismo mes del año anterior y un 63,3% en comparación con el mes de diciembre, según datos del Banco de España.

En cifras absolutas, los hogares recibieron en enero de este año 4.933 millones en créditos nuevos, frente a los 13.454 millones de diciembre de 2010, último mes para beneficiarse de las deducciones generalizadas por la compra de vivienda habitual, y los 8.971 millones de enero.

Por lo que respecta a las empresas, la financiación nueva se redujo en enero un 16,03% interanual y un 30,1% en términos intermensuales. Las empresas obtuvieron 43.502 millones, por debajo de los 62.196 millones de diciembre de 2010 y los 51.808 millones logrados en enero de ese año.

Las cajas de ahorros, pese a estar inmersas en un proceso de recapitalización, siguen adelantando a los bancos en la concesión de préstamos a las familias, ya que otorgaron en enero 2.027 millones en nuevos créditos, frente a los 1.927 millones de los bancos. Las cajas encabezan asimismo la concesión de créditos para la adquisición de vivienda (1.270 millones frente a 931 millones de los bancos), mientras que los bancos superan a las cajas en créditos al consumo (422 millones frente a 193).

Las entidades no solo dan menos créditos, sino que también lo han encarecido. Bancos y cajas elevaron en enero de este año los intereses que cobran a las familias por los créditos que les conceden. Los bancos incrementaron el coste de los préstamos para vivienda hasta el 2,80% desde el 2,63% de diciembre; los de consumo, hasta el 9,40 % (8,34 % en diciembre), y los de otros fines, hasta el 7,02 % (6,16 % en diciembre).

Las cajas de ahorros también elevaron el interés de los créditos de las familias para la adquisición de una vivienda hasta el 2,97% (2,65% en diciembre); los de consumo, hasta el 8,36% (el 7,74% en diciembre), y los de otros fines hasta el 5,60% (5,16% en diciembre).

Tras los últimos autos judiciales, BBVA ha decidido eliminar de sus nuevas hipotecas las cláusulas suelo y techo, por las que se establecen limites mínimos y máximos a la hora de trasladar el tipo de interés aplicable, aunque considera que se trata de un instrumento "perfectamente legal".

Recientemente, el Juzgado de lo Mercantil número 2 de Sevilla ordenó a esta entidad, a Cajamar y a Caixa Galicia eliminar las 'cláusulas suelo' de sus contratos hipotecarios a interés variable. La ejecución de la sentencia las declaró "abusivas" , aunque las tres entidades han recurrido la decisión.

Según el banco que preside Francisco González, "estas cláusulas son perfectamente legales en nuestro ordenamiento jurídico y se han venido aplicando con absoluta normalidad desde hace casi veinte años".

También Cajamar eliminó dichas cláusulas y desde ayer martes sus oficinas ofrecen una nueva hipoteca para adquisición de vivienda, sin suelo ni techo, a un tipo de interés de partida del 4,25%, y con una bonificación por vinculación del 0,75%.

Banca Cívica lanza un nuevo depósito a un año Vinculación, diseñado con el objetivo de fidelizar más al cliente según su compromiso con la entidad.

Consiste en ofrecer a cada cliente una remuneración distinta en función de los productos y servicios adicionales que se tengan contratados. De esta forma, este depósito Vinculación tiene un tipo de interés que oscila entre el 3% TAE y el 5,50%.

El nuevo depósito parte de un interés del 3% TAE que va creciendo junto con la vinculación del cliente con Banca Cívica -integrada por Caja Navarra, Caja Canarias, Caja Burgos y Cajasol- y puede remunerar hasta un 5,50% TAE.

En primer lugar, por cada 15.000 euros que el cliente invierta en este depósito la remuneración crece un 0,25%, hasta un máximo de un punto, ya que la inversión máxima es de 60.000 euros.

Además, los clientes reciben un 0,25% más por nueva domiciliación de nómina, pensión, prestación por desempleo o recibo del régimen de autónomos de la Seguridad Social; otro 0,25% por cada nueva contratación de un seguro de vida, de auto, de salud o de hogar, o por un plan de ahorro, según ha informado el grupo en un comunicado.

Los clientes pueden obtener un 0,25% adicional por contratación o aportación extraordinaria en plan de pensiones por importe mínimo de 5.000 euros, y un 0,75% más por vinculación previa -aquellos clientes que ya dispongan de nómina, desempleo, pensión, seguro de autónomo ya domiciliado; o sean titulares de un seguro de auto, salud, hogar o vida, o tengan 30.000 euros de saldo en cuentas a la vista o IPF-.

Las liquidaciones del depósito serán mensuales, y en cada una de ellas se revisa el tipo a aplicar de acuerdo con la vinculación del cliente en ese momento.

El Banco de España ha publicado los datos relativos al porcentaje de la deuda pública sobre el PIB. A pesar de haber crecido un 16,26% hasta representar el 57,7% del PIB, este porcentaje es inferior al que tienen otros países como Alemania o Francia. E incluso es menor que la media europea.

España está sufriendo para colocar sus emisiones de deuda. Esta semana el Tesoro ha tenido que pagar el mayor interés desde 1997 para colocar sus obligaciones. Para las de 10 años la rentabilidad se situó en casi el 5,5% y estuvo a punto de alcanzar el 6% para las de 15. Para las letras ocurrió lo mismo, el Gobierno paga un 40% más.

Los mercados están penalizando las emisiones españolas por el alto desempleo. A pesar de las reformas emprendidas por el Gobierno de Rodríguez Zapatero y del espaldarazo dado por las autoridades europeas a las mismas, los inversores exigen más. La falta de confianza en España y su capacidad para afrontar los pagos está pasando factura.

Sin embargo, el endeudamiento de España en relación con su PIB no es de los más elevados de Europa, e incluso se puede decir que tiene un nivel aceptable. Así, según los datos del Eurostat, la deuda de Bélgica en relación con su PIB alcanzó el 96,2% (más de 326.000 millones de euros) en 2009.

Banco Popular ha rebajado el tipo de interés del 'depósito Gasol' a doce meses hasta el 3,75% TAE, desde el 4% al que estaba remunerado hasta ahora, según han confirmado fuentes de la entidad, aunque el resto de condiciones del producto se mantienen.

El primer mes el depósito ofrece un 10%, mientras que el resto de meses el interés se sitúa en el 3,09% y la liquidación de los intereres es de carácter mensual. La inversión mínima del producto es de 300 euros y la máxima 500.000 euros, y está dirigido a dinero procedente de otras entidades.

A pesar de la rebaja del tipo de interés en un 0,25%, el producto vinculado a la estrella del baloncesto de la NBA sigue siendo muy atractivo en el mercado, al situarse en un 2,75% por encima del precio oficial del dinero.

La cancelación anticipada del producto puede hacerse en cualquier momento con una penalización del 1%, calculado sobre el importe de la cantidad anticipada y por el periodo que medie entre la fecha de cancelación y el vencimiento pactado. Esta deducción no puede exceder del importe de los intereses brutos devengados desde la fecha de inicio de la operación hasta la fecha de cancelación anticipada.

En septiembre, el número total de hipotecas con cambios en sus condiciones fue de 44.962, con un descenso interanual del 19,5%. En el caso de viviendas, el número de hipotecas que modificaron sus condiciones fue de 25.440, un 21,1% menos que en septiembre de 2009.

Atendiendo a la clase de cambio en las condiciones, en septiembre se produjeron 36.766 novaciones (o modificaciones producidas con la misma entidad financiera), con un descenso interanual del 19,6%. Por su parte, el número de préstamos que cambiaron de entidad fue de 6.037, un 18,8% menos en tasa interanual. Por su parte, en 2.159 hipotecas cambió el titular del bien hipotecado (subrogaciones al deudor), lo que supone un descenso del 19,5%.

De las 44.962 hipotecas con cambios en sus condiciones durante el mes de septiembre, el 37,8% se debieron a modificaciones en los tipos de interés. El porcentaje de hipotecas a tipo de interés fijo se redujo después del cambio de condiciones (desde el 7,9% hasta el 1,6% del total), ya que la mayoría de estos préstamos pasaron a estar referenciados a un tipo variable.

Dentro de la estructura de tipos de interés, el Euribor fue la principal referencia. El interés medio más bajo antes del cambio fue el tipo activo de referencia de cajas (4,22%), mientras que después del cambio fue el correspondiente a otros tipos de interés, que pasó al 3,27%. Tras la modificación de condiciones, el interés medio de los préstamos disminuyó 3,35 puntos en las hipotecas a tipo fijo y 1,27 puntos en las hipotecas a tipo variable.

Las cancelaciones de hipotecas constituidas sobre viviendas se incrementan un 8,6% en tasa interanual
Además, en septiembre se cancelaron registralmente 42.744 hipotecas, un 5,1% más que en el mismo mes de 2009. Las hipotecas canceladas sobre fincas rústicas se redujeron un 29,8% y las canceladas sobre fincas urbanas aumentaron un 6,7%. Las cancelaciones de hipotecas constituidas sobre viviendas se incrementaron un 8,6% en tasa interanual.

El camino del mercado inmobiliario hacia la recuperación aún está sembrado de dudas. La última aflora desde la estadística hipotecaria publicada por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Según ésta, el número de préstamos constituido para la compra de viviendas agudizó su descenso interanual en septiembre al caer hasta un 15,9% en relación a igual mes de 2009. En total, durante el noveno mes del año se concedieron 52.954 hipotecas.

Con este retroceso interanual, las viviendas hipotecadas encadenan su quinta caída consecutiva tras la de mayo (-2,9%), junio (-10,8%), julio (-6,8%) y agosto (-3,4%) y parecen haber entrado en una senda bajista después de haber experimentado repuntes en los cuatro primeros meses del año. En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas aumentaron un 5,4% en septiembre, frente al descenso mensual del 9,6% que experimentaron en agosto.

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en septiembre los 119.527 euros, un 2,1% más que en igual mes de 2009, mientras que el capital prestado bajó un 14,1% en tasa interanual, hasta los 6.329,4 millones de euros. En total, en septiembre se constituyeron 82.911 hipotecas sobre fincas rústicas y urbanas (dentro de estas últimas se incluyen las viviendas). Una cifra que supone un retroceso del 20,8%.

Las cajas de ahorro fueron las entidades que concedieron en septiembre un mayor número de préstamos hipotecarios, con el 49,4% del total, seguidas de los bancos (39,9%) y otras entidades financieras (10,7%). En cuanto al capital prestado, los bancos concedieron el 47,7% del total, las cajas el 41,5% y otras entidades financieras el 10,8%.

El tipo de interés medio en septiembre fue del 3,75%, lo que supone un descenso del 10,7% en tasa interanual y un repunte del 1,6% respecto a agosto de 2010. En septiembre, el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorros fue del 3,86% y el plazo medio de 23 años. En cuanto a los bancos, el tipo medio de sus préstamos hipotecarios fue del 3,65% y el plazo medio de 23 años.

El 96,5% de las hipotecas constituidas en septiembre utilizó un tipo de interés variable, frente al 3,5% de tipo fijo. Entre los variables, el Euribor es el tipo de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, en concreto figura en el 90,5% de los nuevos contratos.

El consejero delegado del BBVA, Ángel Cano, ha criticado a las entidades que ofrecen altos intereses en sus depósitos, en lo que se conoce como la 'guerra del pasivo', por el impacto que tiene sobre los ingresos del conjunto del sector, que puede rondar los 7.000 millones de euros en el acumulado del año.

Según explicó el 'número dos' del BBVA en el X Encuentro Financiero Internacional Caja Madrid, a principios de 2010 algunas entidades empezaron a ofrecer un interés del 4% en sus depósitos y ello tuvo un efecto contagio en otras instituciones, que se calculó que podría tener un impacto negativo para el sistema en unos 2.000 millones. Una enorme cantidad que no se explica con los bajos tipos de interés y la actual coyuntura económica, explicó.

Si además se tiene en cuenta la prolongación en el tiempo de estas campañas de captación de depósitos y la aparición de otras aún más agresivas, la situación hace pensar que el impacto negativo total para el sector está ahora "más cerca de los 7.000 millones de euros", con lo que más que triplica la previsión anterior.

En cualquier caso, teniendo en cuenta que hablaba de estimaciones, Cano dijo que si los cálculos se equivocaran en un 20%, la reducción de ingresos para las entidades sería de 5.000 millones, una cifra que "sigue siendo una barbaridad", dijo.

Y sin nombrar explícitamente a ninguna entidad, a renglón seguido Cano insistió en que no se podrá volver a una etapa de crecimiento económico si el sistema financiero no está ordenado. Por eso, justificó su idea de que habría que intentar "meter más velocidad" al proceso, con la reducción de la capacidad instalada pero también desde el punto de vista de las políticas comerciales.

Durante el pasado mes de agosto se constituyeron en España un total de 50.223 hipotecas sobre vivienda, lo que supone un descenso del 3,4% en comparación con el mismo mes de 2009. Según ha informado el Instituto Nacional de Estadística (INE), en comparación con julio las hipotecas muestran un descenso del 9,6%, y en el acumulado de los ocho primeros meses caen un 1,7%.

Las entidades financieras prestaron en agosto 6.096 millones de euros para la adquisición de vivienda, un 4,9% más que un año antes, aunque un 10,3% menos que en julio de 2010. Además, el importe medio fue de 121.381 euros, un 8,5% más que en el mismo mes de 2009 y un 0,7% inferior al registrado en julio de 2010.

En conjunto, en agosto se hipotecaron un total de 77.316 fincas, un 7,9% menos que en el mismo mes de 2009. En concreto, 74.151 fincas eran urbanas (-6,3%) y 3.165 rústicas (-33,8%).

Las cajas de ahorros fueron las entidades que concedieron mayor número de préstamos hipotecarios durante agosto (50,5% del total), seguidas de los bancos (39,1%) y otras entidades financieras (10,4%). En cuanto al capital prestado, las cajas de ahorro concedieron el 44,5% del total, los bancos el 44,3% y otras entidades financieras el 11,2%.

En cuanto al tipo de interés medio en agosto de 2010, fue del 3,69%, lo que supone un descenso del 14,2% en tasa interanual y del 2,2% respecto a julio de 2010. Por entidades, el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas fue del 3,85% y el plazo medio de 23 años. En cuanto a los bancos, el tipo medio de sus préstamos hipotecarios fue del 3,54% y el plazo medio de 23 años.

El 96,8% de las hipotecas constituidas en agosto utiliza un tipo de interés variable, frente al 3,2% de tipo fijo. Entre los variables, el euríbor fue el tipo de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, en concreto en el 84,5% de los nuevos contratos.