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El vicepresidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Fernando Restoy, ha reclamado la responsabilidad de la supervisión de la actividad de la auditoría en lugar del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), organismo dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda.

Durante su intervención en el XX Congreso Nacional de Auditoría celebrado en Vigo, Restoy ha abogado por una reorganización de la supervisión financiera en España, en la línea del modelo conocido como "Twin Peaks", elegido por "un número creciente" de países del entorno.

Por ello, con independencia de la "eficaz labor" del ICAC, ha defendido acometer reformas que apoyen la "suficiencia de medios" del supervisor, "refuercen su independencia institucional" y aprovechen las sinergias con otros organismos encargados de vigilar la "transparencia".

Restoy se ha remitido a la propuesta de la Comisión Europea de otorgar a la nueva Autoridad Europea de Mercados competencias sobre la función de auditoría a nivel comunitario para reafirmarse en que en España "debería evaluarse" tal asignación a la CNMV.

Asimismo, ha avanzado que el informe anual de revisión de cuentas de 2010, que se publicará en breve, incluirá un apartado explicativo de los procedimientos que sigue la CNMV para mejorar la transparencia y contribuir a reducir el número de salvedades recibidas.

Los bancos que pueden llegar a representar un riesgo para el conjunto del sistema financiero mundial, un total de 30 entidades entre las que figuran las españolas Santander y BBVA, deberán cumplir criterios de capitalización más estrictos que el resto del sector, según acordaron los reguladores internacionales del Banco de Pagos Internacionales (BPI).

Así, los gobernadores de los principales bancos centrales, los responsables de la supervisión financiera y el Comité de Basilea acordaron una serie de propuestas coordinadas para reducir los riesgos relacionados con estas entidades de importancia sistémica.

Entre estas propuestas, destaca el acuerdo para elevar de forma progresiva el umbral de capital mínimo (Core Tier 1) exigido a estas entidades para afrontar posibles pérdidas entre un 1% y un 2,5%, "en función de la importancia sistémica de cada banco".

Asimismo, los reguladores pactaron la posibilidad de exigir un nivel adicional de capitalización de un punto porcentual a aquellas entidades que se expandan aún más en el futuro con el objetivo de "desincentivar" que estos bancos incrementen en el futuro su importancia sistémica. Estos niveles adicionales de capitalización para las 30 mayores entidades a nivel mundial, que elevarán el umbral de capital mínimo para los bancos sistémicos hasta un rango de entre el 8% y el 9,5%, serán aplicados en paralelo con la introducción de los criterios de Basilea III entre el 1 de enero de 2016 y finales de 2018, para que sean plenamente efectivos a partir del 1 de enero de 2019.

Además de BBVA y Santander, los bancos considerados "sistemicamente de riesgo" son los estadounidenses Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch y Citigroup, así como el canadiense Royal Bank of Canada; los británicos HSBC, Barclays, Royal Bank of Scotland y Standard Chartered; los suizos UBS y Credit Suisse; los franceses Société Générale y BNP Paribas. Asimismo, aparecen las entidades japonesas Mizuho, Sumitomo Mitsui, Nomura, Mitsubishi UFJ; las italianas UniCredit y Banca Intesa; el alemán Deutsche Bank y el holandés ING.

La Unión Europea ha culminado la negociación de los últimos escollos que faltaban para cerrar el pacto sobre el conjunto de reformas destinado a poner en marcha un nuevo sistema de supervisión financiera que evite los excesos que originaron la crisis en 2008. Representantes de la presidencia de turno belga, la Comisión Europea y la Eurocámara zanjaron el asunto en una reunión en la que dieron su visto bueno a la creación de tres nuevas autoridades europeas de vigilancia de los bancos, las aseguradoras y los mercados bursátiles.

Estas autoridades fueron anunciadas en mayo de 2009 junto con la creación de un Consejo europeo de riesgos sistémicos, un órgano de vigilancia con capacidad de emitir alertas y recomendaciones -no vinculantes- en caso de amenazas para la estabilidad financiera.

Berlín y Londres temían ceder mucho poder sobre su control del sistema financiero. Sin embargo, gracias a las presiones de la Eurocámara, los Veintisiete han aceptado que las nuevas autoridades tengan además poderes para prohibir temporalmente operaciones que amenacen la estabilidad financiera, como las ventas a corto.

Asimismo, en situaciones de emergencia, podrán dirigir directamente a los bancos decisiones de obligado cumplimiento, aunque sólo cuando haya un incumplimiento de la legislación comunitaria.

Por otra parte, estos organismos supervisaran a las agencias de calificación de riegos y mediarán de forma vinculante cuando haya discrepancias entre los reguladores nacionales de los países en los que opera una entidad transfronteriza.

El pacto deberá ser ratificado finalmente por los ministros de Finanzas de los Veintisiete y por el pleno del Parlamento Europeo, algo que se espera que tenga lugar durante este mismo mes.

La presidencia belga de la UE y representantes de la Eurocámara reanudarán la semana que viene las negociaciones para lograr un acuerdo sobre la reforma del sistema europeo de supervisión bancaria cuyo objetivo es evitar futuras crisis. La reforma creará un sistema de alerta que detecte riesgos para la economía y tres nuevas autoridades comunitarias de supervisión (bancaria, bursátil y de seguros) para mejorar la coordinación entre supervisores nacionales.

Ambas instituciones quieren llegar a un pacto en primera lectura, que se votaría en el pleno de la Eurocámara que se celebrará entre el 20 y el 23 de septiembre en Estrasburgo. Sólo así se cumpliría el mandato de los jefes de Estado y de Gobierno, que exigieron que el nuevo sistema de supervisión esté en funcionamiento en 2011.

Durante las negociaciones, que arrancaron durante la presidencia española de la UE, el Parlamento ha logrado ya que los Gobiernos refuercen los poderes de las nuevas autoridades europeas de supervisión, cuya misión inicial se limitaba a elaborar normas comunes, supervisar a las agencias de calificación de riegos y mediar de forma vinculante cuando haya discrepancias entre los reguladores nacionales de los países en los que opera una entidad transfronteriza.

Gracias a las presiones de la Eurocámara, los Veintisiete han aceptado que las nuevas autoridades tengan además poderes para prohibir temporalmente operaciones que amenacen la estabilidad financiera, como las ventas a corto. Asimismo, en situaciones de emergencia, podrán dirigir directamente a los bancos decisiones de obligado cumplimiento, aunque sólo cuando haya un incumplimiento de la legislación comunitaria.

El Ministerio de Economía pretende incluir a las agencias de calificación bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y elaborar un registro de las entidades establecidas en España. Para ello, reformará cuatro leyes, entre ellas, la Ley del Mercado de Valores (LMV).

Tras el papel que Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch jugaron durante la crisis, en septiembre de 2009, la Unión Europea aprobó el reglamento 1060/2009 que determinaba las condiciones que deben cumplir las agencias, tanto a nivel organizativo como operativo, así como su régimen de supervisión y registro.

Asimismo, el reglamento europeo también hace referencia a la creación de la Autoridad Europea del Mercado de Valores con capacidad de supervisión sobre las agencias, aunque delegaría algunas competencias a los supervisores de los países miembros.

En España, el anteproyecto por el que se modifican las cuatro normas financieras está en fase de consulta y no será hasta el 6 de septiembre cuando concluya este proceso y pase al Consejo de Ministros para su aprobación. Después se enviará al Congreso para su tramitación parlamentaria.

Después de que se lleve a cabo la reforma, la CNMV supervisará a las empresas cuya misión sea la calificación crediticia, así como a aquellas personas que participan en esta actividad o tengan alguna relación con las calificadoras y sus actividades. La no remisión de datos al regulador y la resistencia a la actuación de la CNMV serán consideradas infracciones graves y serán, por tanto, sancionadas.

Los ministros de Finanzas de la UE (Ecofin) decidirán en su próxima reunión, prevista para el 13 de julio, la modalidad en que serán publicados los resultados de los test de solvencia que actualmente se efectúan a los principales bancos europeos, según ha informado la Comisión Europea.

En mayo de 2009, los ministros de Economía y Finanzas de la UE encargaron al Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS, en sus siglas en inglés) que examinara la solvencia de veintidós bancos trasnacionales comunitarios (equivalentes al 60% del sector) cuya caída acarrearía, debido a su tamaño, riesgos para todo el sistema. Aunque el organismo publicó parte de los datos recabados en octubre de 2009, evitó difundir los resultados específicos obtenidos por las entidades y países, una petición reclamada desde distintos ámbitos y que fue atendida ayer jueves por los jefes de Estado y de Gobierno europeos.

Los resultados que se difundirán corresponden a la segunda tanda de exámenes efectuados, solicitada por los ministros de Economía europeos al CEBS, del que forman parte representantes de los bancos centrales, en la reunión del pasado diciembre.

Los resultados de las pruebas -efectuadas por los reguladores nacionales en colaboración con el CEBS, la Comisión y el Banco Central Europeo- estarán listos a finales de este mes, sin embargo, no estarán accesibles hasta que los ministros decidan el modo de publicación.

Durante la cumbre, también se conoció que los bancos españoles Santander y BBVA han superado la prueba de esfuerzo con brillantez y que el primero es el mejor clasificado, según fuentes del Gobierno español.

Por otro lado, el pasado miércoles, el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, anunció su intención de publicar los resultados de los test de esfuerzo realizados por el regulador nacional a todas las entidades españolas, en una medida destinada a rebajar la presión del mercado sobre las mismas.

En pleno apogeo del debate sobre si deben o no existir bancos demasiado grandes para caer, las autoridades financieras globales ya tienen su propia lista de entidades cuya quiebra haría resquebrajar el sistema financiero mundial. Entre las 30 incluidas en el informe figuran dos españolas, Santander y BBVA.

Según informa el diario británico Financial Times, dicha lista se ha elaborado bajo el auspicio de el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB, por sus siglas en inglés) con el objetivo de prevenir el riesgo sistémico y evitar los mismos errores que han originado la crisis actual. De acuerdo con el diario, los bancos que aparecen en la lista tendrán que elaborar el llamado testamento vital, una especie de hoja de ruta en la que indicarán los pasos que deberían dar las autoridades en el caso de que fuera necesario intervenir, reestructurar o liquidar la entidad en problemas.

En relación a este punto, Paul Tucker, responsable del grupo de trabajo del Consejo de Estabilidad Financiera para la gestión de las crisis globales, dichos planes deberían estar listos en un plazo de seis a nueve meses. De hecho, algunos reguladores nacionales, entre ellos el del Reino Unido, ya han llevado a cabo pruebas piloto con estos testamentos. El FSB fue creado en la cumbre de Londres del G20 para sustituir Foro de Estabilidad Financiera y está llamado a ejercer las funciones de una superagencia supervisora.

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Ben Bernanke, ha defendido que son necesarias "nuevas medidas" para reforzar el capital de los bancos e indicó que espera repetir de manera más amplia las pruebas de resistencia bancaria. Además pidió al Congreso norteamericano que actúe con celeridad y apruebe nuevas regulaciones financieras que impidan que se reproduzcan crisis como la actual.

La Fed y el Departamento del Tesoro anunciaron el jueves planes para regular la compensación en miles de compañías financieras del país e impusieron grandes recortes salariales en siete firmas que han recibido miles de millones de dólares de ayuda del Gobierno. Esas siete firmas incluyen a Citigroup, Bank of America, American International Group, General Motors, Chrysler Group y Chrysler Financial.

"Las empresas financieras deben pagar, vía impuestos, el precio de los riesgos que han hecho pagar a la comunidad", insistió. Además defendió que los legisladores también necesitan actuar y establecer cambios que sólo ellos pueden llevar a cabo. "Aunque los reguladores pueden hacer mucho para mejorar la regulación y supervisión financiera, el Congreso también debe de actuar", dijo el responsable de la Fed. "Hemos visto numerosas instancias en las que la debilidad y los vacíos en la estructura financiera contribuyeron a la crisis", añadió Bernanke, quien insistió en que muchos de esos problemas sólo pueden resolverse con cambios aprobados por los legisladores.

El responsable del banco central estadounidense cree que el Congreso debe de establecer un mecanismo para supervisar las grandes compañías financieras cuyo fracaso pueda poner en peligro todo el sistema. En su opinión, el Congreso necesita también diseñar mejores sistemas para supervisar los riesgos en el sistema financiero del país.

Para esta vez ya es demasiado tarde, pero quizás sea de utilidad para el futuro. La Comisión Europea parece haber reaccionado y ha propuesto una amplia reforma del modelo de supervisión financiera comunitaria, que incluye endurecer la vigilancia de las entidades y la puesta en marcha de un nuevo organismo encargado de alertar en caso de riesgos para la estabilidad del sistema financiero en su conjunto. Los responsables comunitarios han dejado claro que en ningún caso se trata de "centralizar la supervisión financiera" ya que las autoridades nacionales no perderán competencias. La propuesta de Bruselas será debatida por los jefes de Estado y de Gobierno de los Estados miembros en la próxima cumbre, los días 18 y 19 de junio.

La principal novedad es la creación de un Consejo europeo de riesgos sistémicos, un órgano de vigilancia “macroprudencial” que deberá emitir alertas y recomendaciones -no vinculantes- en caso de amenazas para la estabilidad financiera, en el caso, por ejemplo, de que se dispare la morosidad por préstamos impagados o peligre la liquidez por escasez de dinero captado mediente depósitos. Al frente del Consejo se situaría el presidente del Banco Central Europeo.

El otro pilar del nuevo modelo se centra en la supervisión microfinanciera y plantea el establecimiento de un Sistema europeo de supervisores, formado por tres nuevas autoridades, con presupuesto propio, responsables del sector bancario, asegurador y bursátil.