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La agencia Standard and Poor's (S&P) ha asignado un "aprobado" (BBB) a la deuda a largo plazo de Banca Cívica, el grupo formado por Caja Navarra, CajaCanarias, Caja Burgos y Cajasol, pero con perspectiva negativa.

En un comunicado, S&P explica que la calificación refleja su opinión de que la posición de liquidez y riesgo es adecuada y justifica su nota teniendo en cuenta el apoyo de España a su sistema financiero.

Sin embargo, la perspectiva de la agencia sobre la solvencia de la entidad es negativa por las dificultades económicas, ya que ello podría deteriorar la calidad de los activos de Banca Cívica o aumentar las presiones sobre la liquidez de la entidad.

En cualquier caso, S&P elogia el foco del grupo en el negocio minorista y sus cuotas de mercado entre el 25 y el 35 % tanto en préstamos como en depósitos en las cuatro regiones en las que opera principalmente: Burgos, Navarra, Andalucía occidental y la provincia de Tenerife

Las cajas de ahorros han pedido que en toda Europa se mida de la misma manera los activos ponderados por riesgo, ya que las entidades financieras españolas están siendo "mucho más estrictas" en el cálculo y ello hace que su solvencia sea aparentemente menor.

En un estudio analizado por el consejo de administración de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) se critica que las reglas empleadas en Europa para calcular los activos ponderados por riesgo (APR) "no están plenamente armonizadas y ello genera distorsiones de carácter competitivo".

Si además se tiene en cuenta que las entidades españolas son las más estrictas al medir los activos ponderados por riesgo, que son el denominador de la ratio de solvencia, este indicador se ve "rebajado artificialmente".

Hay que tener en cuenta que la solvencia de una entidad no se calcula en función de sus activos totales sino en base a sus activos ponderados por riesgo, que consumen más capital cuanto mayor sea el riesgo asumido.

La diferencia entre el cálculo a la española de los activos ponderados por riesgo es significativa si se compara con el de los competidores europeos, especialmente el de las entidades de Alemania y Holanda.

Por eso, el estudio advierte de que si las entidades financieras de estos países aplicaran los mismos criterios que emplean las españolas, su ratio de solvencia se vería "severamente reducido", por ejemplo, en las pruebas de resistencia a la banca.

Para evitar esta distorsión, la CECA plantea como una posible solución que la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) dicte "reglas armonizadas sobre el proceso de validación, por parte de los supervisores naciones, de los modelos internos de riesgo en las entidades.

El Gobierno ha asegurado hoy que tras la reestructuración financiera el sector es ahora "más solvente, eficiente y transparente" y ello facilitará que el crédito fluya a la economía real: crédito consumo para familias y empresas.

Según ha dicho hoy viernes el portavoz del Gobierno, José Blanco, en rueda de prensa tras el consejo de ministros, "desde la reconversión industrial no ha habido una reforma tan profunda ni en tan poco tiempo" como la del sector financiero.

Y ello, se ha felicitado, ha hecho que ahora España tenga un sector financiero "más competitivo", lo que "va a permitir que el crédito fluya", aventuró Blanco.

En su opinión, hoy ha concluido una etapa importante en la reestructuración del sector financiero, un proceso "rápido" y con el que España se anticipa a la estrategia de reforzar la solvencia que ahora están promoviendo otros países europeos.

Blanco ha señalado que de las trece entidades que necesitaban capital, "todas van a cumplir" con el nuevo requisito de capital y ha destacado que "tan solo cuatro van a recibir capital público" y "va a tener poco coste para el contribuyente".

En esos cuatro casos -en alusión a la intervenida CAM, CatalunyaCaixa, NovaCaixaGalicia y Unnim- el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) establece que el dinero aportado se pueda recuperar en un plazo de 5 años, recordó Blanco.

El portavoz del Ejecutivo ha recordado que para "salvaguardar los intereses del contribuyentes", el FROB designará a consejeros en los órganos de gobierno de las entidades.

La inyección pública de capital al sector financiero español, que hoy el Banco de España ha cifrado en 7.551 millones, ha sido mucho menor que en países como Estados Unidos, Holanda, Reino Unido, Alemania o Irlanda, dijo Blanco.

Las cajas de ahorros españolas, que necesitaban mejorar su solvencia, afrontan una semana clave en su proceso de recapitalización, un plan que fue aprobado por el Gobierno en febrero y que debía estar concluido el próximo día 30.

El decreto de recapitalización de las entidades, aprobado el 18 de febrero, es la última fase del proceso de reestructuración del sistema financiero español que se inició en 2009 y que ha provocado que el número de cajas de ahorros se reduzca de 45 a 14.

Con el decreto, las entidades están obligadas a mejorar su solvencia hasta alcanzar un coeficiente de capital del 8% o el 10% dependiendo de los casos, que debe cubrirse con aportaciones a su capital principal o mediante la entrada del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

El pasado mes de marzo, el Banco de España reconocía que cuatro bancos y nueve cajas o grupos de cajas necesitaban recapitalizarse para cumplir con las nuevas exigencias de capital.

Los cuatro bancos -Barclays, Deutsche Bank, Bankinter y Bankpyme- ya cumplieron este proceso mediante la recapitalización por parte de su matriz, ampliaciones de capital o la emisión de instrumentos que computan como capital.

En el caso de las nueve cajas o grupos de cajas, Bankia y Banca Cívica salieron a bolsa en el mes de julio, en tanto que Caja España-Duero ha aprobado su unión con Unicaja. Por su parte, Catalunyacaixa y Unnim han demandado la entrada del FROB, que tendrá en ambos casos mayoría en su capital.

La entrada del FROB en el capital de ambas entidades está prevista para el mes de octubre, aunque esta semana el Banco de España tendrá que comunicar la valoración de cada una de ellas, lo que establecerá el porcentaje de participación del Estado en cada caja.

Más de una veintena de entidades, entre las que se encuentran cerca de una docena de bancos extranjeros, llevan varias semanas estudiando el cuaderno de venta de la CAM para decidir si el próximo lunes presentan al Banco de España una oferta para hacerse con la caja intervenida desde finales de julio.

Según han informado hoy a Efe fuentes financieras, unas 22 ó 23 entidades pidieron a Bank of America-Merrill Lynch que les remitiera el cuaderno de venta de la CAM con el fin de conocer los datos generales de la entidad y las condiciones de la operación.

Entre esas entidades se da por descontado que están el Banco Santander, BBVA y CaixaBank, a los que suman el Banco Sabadell, las cajas vascas o Ibercaja, entre otros. Pero además, la lista de interesados incluye un número mayor de bancos extranjeros.

Para subastar la CAM, una entidad que perdió 1.136 millones en los seis primeros meses y tiene como morosidad más de la mitad de sus préstamos a promotores inmobiliarios, se ofrece un esquema de protección de activos "más generoso" que el empleado en la puja por Cajasur.

En esta ocasión, ante las dificultades para financiar la operación, se ofrece a los posibles compradores la opción de que el Estado, a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria, asuma el 80 % de las pérdidas que ya no pueden ser cubiertas con las provisiones de la entidad, hasta 2.500 millones.

A partir de esa cantidad y poniendo como fecha límite 2021, el resto de pérdidas que aparezcan serán cubiertas en un 90 % por el Estado y en un 10 % por el comprador, que tendrá que encarar en su totalidad futuros quebrantos.

El Banco de España ha insistido hoy en que las entidades españolas no necesitan más recapitalización que la establecida en el Real Decreto de Reforma del Sistema Financiero aprobado en febrero, que se está cumpliendo según el calendario previsto.

La entidad que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez responde así a la información publicada hoy por el Financial Times, según la cual dieciséis bancos europeos -siete de ellos españoles- que aprobaron por los pelos las pruebas de solvencia del pasado julio necesitarían más capital.

Fuentes del Banco de España ha recordado que, como ya explicaron tras conocerse el resultado de las pruebas de solvencia de la banca europea, "ninguna entidad española necesita capital adicional" para cumplir con el 5% de capital principal que exigían las autoridades europeas bancarias. Además, han añadido estas fuentes, las siete entidades españolas que quedaron entre el 5% y el 7% "sobrepasaron el 6,5%".

En cualquier caso, el Banco de España ha recordado que la aplicación del Real Decreto 2/2011 de Reforma del Sistema Financiero, aprobado en febrero, hará que todas las entidades del sector tengan a 30 de septiembre unos niveles de capital superiores al 8% en el caso de los bancos y al 10% en el de las cajas.

Las entidades españolas que aprobaron más justas las pruebas de resistencia de la banca europea del pasado mes de julio desmintieron con contundencia que necesiten más capital, como han planteado las autoridades europeas en un intento por tranquilizar a los mercados. La Autoridad Bancaria Europea también desmiente que exista un plan para acelerar la recapitalización de la banca europea.

Las alarmas saltaron después de que el comisario europeo de Mercado Interior, Michel Barnier, no descartara, en una entrevista con Le Figaro que "algunos bancos necesiten ayuda del Estado", aunque insistió en que la capitalización de esas entidades debería hacerse "con medios privados".

Se trataría, según publica el "Financial Times", de 16 entidades, siete de ellas españolas, el Banco Popular, Bankinter, Bankia, Banca Cívica, NovacaixaGalicia, Banco Sabadell y Caixa Ontinyent-, que son las que pasaron con un simple aprobado los test de solvencia del pasado julio.

El Banco Popular desmintió hoy "rotundamente" en declaraciones a Efe, que necesite recapitalizarse. Por su parte, Bankia aseguró que "tiene sus necesidades de capital cubiertas, tras su reciente salida a bolsa el pasado 20 de julio, cuando captó 3.000 millones de euros".

En una nota remitida hoy, la entidad que preside Rodrigo Rato dice que actualmente tiene un 'core capital' de 9,9 %, "muy superior al 8 % exigido por las autoridades reguladoras españolas como porcentaje mínimo establecido para las entidades financieras que coticen en bolsa".

"Bankia cumple sobradamente con los requisitos de solvencia internacionales marcados por Basilea II, inferiores a los exigidos por España para sus entidades. Su nivel de core capital es superior a gran parte de entidades financieras europeas".

Cinco bancos españoles han suspendido los test de estrés de la banca europea, al tener un ratio de capital básico inferior al 5%. Estas entidades son la CAM, Banco Pastor, Cataluña Caixa, Unnim y Grupo Caja 3. Estas pruebas no las han pasado un total de ocho entidades, además de las cinco españolas, dos griegas y una austriaca.

Las pruebas han determinado que harían falta un total de 2.500 millones para recapitalizar estas entidades. Pero ninguna de las españolas tendrá que ampliar capital teniendo en cuenta que disponen de provisiones genéricas y emisiones de obligaciones convertibles en acciones.

Según la información facilitada por el Banco de España, los ratios de capital básico obtenidos en el escenario más adverso sin genéricas y convertibles por las entidades que no han pasado la prueba son: CAM (3%), Pastor (3,3%), Cataluña Caixa (4,8%), Grupo Caja 3 (4%) y Unnim (4,5%).

La mayor parte de las entidades que no han superado los test de estrés ya han hecho los deberes que faltaban en los primeros meses de 2011.

Banco Pastor y cuatro cajas no han pasado las pruebas de resistencia que ha realizado la Autoridad Europea Bancaria (EBA, en sus siglas en inglés) para inyectar confianza, tras el descalabro del sistema financiero en el 2008. Sin embargo, estas entidades no se verán obligadas a realizar nuevos esfuerzos para reforzar su capital.

Según sus responsables, sí que cumplen los niveles de solvencia exigidos, si se tienen en cuenta otros fondos como las provisiones genéricas, bonos convertibles en acciones o plusvalías conseguidas por ventas de activos que se han realizado posteriormente al 31 de diciembre.

El escenario más negativo incluye una contracción del PIB en la eurozona del 0,5% en 2011 y del 0,2% en 2012, con tasas de paro del 10,3% y el 10,8% respectivamente.

El presidente del Santander, Emilio Botín, considera que los resultados de las pruebas de resistencia de la banca "reafirman el éxito del modelo del banco", mientras que su homólogo en el BBVA, Francisco González ha destacado que la entidad ha demostrado que es uno de los bancos "más sólidos del mundo", al superar las pruebas de resistencia de la banca "con sobresaliente". González ha atribuido este resultado a la presencia del banco en más de 30 países, a una política “muy prudente” de riesgos y a una visión “muy clara” tanto en tecnología como en innovación.

Según destacó BBVA en una comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el banco se mantendrá “firme” en el mantenimiento de un nivel adecuado de capital.

Según las pruebas, la entidad terminaría 2012 con un ‘core capital’ del 9,2% en el escenario de estrés más extremo. El ratio se elevaría al 10,2% al incluir las provisiones genéricas.

Por su parte Emilio Botín ha destacado que el éxito se debe al modelo de banca que preside cuyo foco está puesto en “la banca comercial, en la fortaleza de capital y en la prudencia de riesgos, y con una fuerte diversificación geográfica, de negocios y de clientes”,

Para el Santander, estos resultados indican que el banco “es capaz, sin haber recibido ayudas públicas, de generar beneficio, ampliar sus ratios de solvencia y mantener su política histórica de repartir en todo al 50% del beneficio en forma de dividendos”.

Y todo ello “en los supuestos más extremos del escenario macroeconómico en España y en los países donde opera el banco, y a las hipótesis más conservadoras sobre la evolución del negocio del grupo”.

Según las pruebas, la entidad terminaría 2012 con un ‘core capital’ del 8,4% en el escenario de estrés más extremo. Dicho ratio alcanzaría el 8,9% al incluir las provisiones genéricas.

CatalunyaCaixa, al igual que Banco Pastor, suspenderá las pruebas de solvencia a la banca europea, aunque ambas entidades podrán cubrir sus necesidades de capital principalmente gracias a las provisiones genéricas atesoradas hasta finales de 2010.

En sendos hechos relevantes remitidos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), las dos entidades aseguran que superan las pruebas de resistencia "ante cualquier escenario macroeconómico planteado, sin ningún tipo de medida adicional".

Pero ambas reconocen que consiguen el aprobado ayudadas por las provisiones genéricas y alguna otra aportación de capital adicional.

Por ejemplo, CatalunyaCaixa explica que para superar las pruebas, que exigen un nivel de capital mínimo del 5 % a finales de 2012, tiene que sumar las provisiones y los ingresos obtenidos por la venta de su participación en Repsol. Además, hay que tener en cuenta que la fusión de Caixa Catalunya, Tarragona y Manresa cuenta con los 1.250 millones de euros que le prestó el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) y los 1.718 millones que le podría inyectar el Estado.

En el caso del Banco Pastor, que no ha recibido ninguna ayuda del Estado, superará los denominados "estrés test" además de con sus provisiones genéricas con su emisión de acciones necesariamente convertibles en acciones, plenamente desembolsadas a mediados de abril.

Según las previsiones, al menos cuatro entidades, entre ellas CatalunyaCaixa, Banco Pastor y previsiblemente también Unnim y la CAM, se considerarán que hay suspendido las pruebas de esfuerzo europeas.