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La exposición total de Bankia al sector inmobiliario (particulares y empresas) representa el 61,8 % del total de la cartera de préstamos (al llegar a 122.000 millones de euros), si bien prácticamente la mitad de esta exposición es en hipotecas, donde la entidad tiene una morosidad del 3,5 %.

Al hablar de los "riesgos" de la entidad en el folleto informativo aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Bankia dice que su cartera bruta de préstamos al sector residente asciende a 198.601 millones de euros, de los que el 51,4 % (102.164 millones) son créditos a empresas y sector público y 96.417 a particulares, principalmente en crédito hipotecario.

En total, a cierre de marzo de este año, el total de créditos dudosos de Bankia asciende a 11.542 millones de euros y aquellos en situación subestándar (préstamos que aunque estén al corriente de pago tienen alguna 'debilidad' que podría degenerar en un impago) ascienden a 10.633 millones.

Así, sobre 198.601 millones, con estos préstamos dudosos el ratio de morosidad asciende al 5,8 % y el de cobertura por provisiones de créditos llega al 49,8 % del total.

De la financiación a particulares con garantía hipotecaria, el 91 % está destinada a la adquisición de primera vivienda y supone el 45,2 % (89.843 millones) de los préstamos.

El crédito a empresas no relacionadas con el sector constructor o promotor asciende a 58.951 millones de euros, mientras que los créditos al sector constructor o promotor llega a 32.950 millones, el 16,6 % de la cartera crediticia.

La mayoría de la exposición al sector inmobiliario son hipotecas, de las que el 91 % son de primera vivienda y con un nominal del préstamo del 63 % con respecto al valor de tasación, mientras que 32.950 millones son en créditos para la construcción y a promotores inmobiliarios, teniendo un 80 % de estos garantías reales, principalmente edificios.

El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, ha asegurado que en el mes de enero el Banco de España suministrará "datos pormenorizados" sobre el grado de exposición de cada entidad bancaria al sector inmobiliario.

Esta información se publicará a lo largo de enero para el caso de los nuevos grupos de cajas de ahorros que quedarán definitivamente constituidos al final de este mes, según ha señalado el jefe del Ejecutivo durante su comparecencia para explicar las conclusiones del Consejo Europeo de los días 16 y 17 de diciembre en el Congreso.

Asimismo, ha confirmado que se van a realizar nuevas pruebas de "stress test" al sector bancario europeo, con un mayor grado de cobertura y transparencia que el ejercicio anterior, si bien no ha precisado el momento en el que tendrán lugar.

Zapatero ha reivindicado el "esfuerzo de transparencia sobre la información económica financiera" de la economía española, en un momento en el que la reacción actual de los mercados está afectado a España, aunque señaló que es una reacción "que no responde a los fundamentos de nuestra economía".

El subgobernador del Banco de España, Javier Aríztegui, ha puesto plazo a la banca para que proporcione información adicional en sus resultados anuales, especialmente en lo que se refiere al sector inmobiliario. La información deberá estar disponible a finales de marzo, cuando se publicarán los resultados consolidados de las entidades resultantes de los procesos de integración.

Esa recomendación ya ha sido hecha anteriormente por el organismo regulador, pero muy pocas entidades han incluido esa información adicional en sus cuentas trimestrales.

Aríztegui también ha destacado que "en el momento actual en que los mercados financieros internacionales muestran su aversión al riesgo y su incomodidad frente a sistemas bancarios muy dependientes de la financiación exterior", el sistema financiero español debe "consolidar los avances" de su transformación y seguir utilizando la transparencia como "principal instrumento para mostrar a los inversores la solidez del sistema".

Así, ha asegurado que es "necesario seguir saneando el activo bancario y dar cumplida cuenta de lo que se haga", con énfasis en el reconocimiento de pérdidas por la adjudicación de inmuebles y en la información sobre la cartera y gestión inmobiliaria. Además, Aríztegui afirmó que el Banco de España sigue viendo válidos los test de estrés tras revisarlos cuatro meses después.

La cifra de inversión en el sector inmobiliario español en lo que va de año ha sido de 2.400 millones de euros, de los que un 70% proceden del extranjero, según ha indicado el director de Research de CB Richard Ellis, Edward Farrelly.

La consultora señala que, pese a que estas inversiones se han reducido en un 30% respecto al pasado año, el ajuste que experimenta el sector ha hecho que sus rentabilidades aumenten en los últimos años un 2% y se sitúen por encima de la media de la UE.

Así, el hecho de que los mercados españoles no sólo sean más baratos en comparación con hace tres años, sino que también lo sean en relación a los europeos, está atrayendo a inversores foráneos.

Farrelly ha explicado que la caída de las inversiones pese al repunte de las rentabilidades se debe a que la oferta no se está ajustando a lo que busca el inversor: activos que ofrezcan seguridad, estén bien ubicados y puedan ser alquilados a largo plazo a inquilinos muy solventes.

Sin embargo, desde CB Richard Ellis se cree que el volumen de inversión se incrementará durante los próximos años, ya que saldrán al mercado mejores productos, fruto de la rotación de carteras y ventas realizadas por propietarios que hasta la fecha no se han sentido presionados por la crisis

El Banco de España ha abierto sendos expedientes, que pueden concluir en sanción, a los dos últimos consejos de administración de CajaSur por no seguir sus directrices.

Los afectados por el primer expediente son todos los miembros del consejo de administración de CajaSur, tras la renovación de la asamblea general de la caja producida en junio de 2005, por lo que no afectaría al que fuera ex presidente de CajaSur durante casi 30 años, Miguel Castillejo, pero sí a su sucesor, Juan Moreno, ya jubilado, y a otros miembros del Cabildo Catedralicio de Córdoba, como el actual obispo auxiliar de Bilbao, Mario Iceta.

El primer expediente se refiere a las recomendaciones que hizo el Banco de España para reducir el elevado riesgo en el que incurría la entidad en el sector inmobiliario y que los gestores no llegaron a acometer de forma suficiente, lo que, dados los resultados negativos de CajaSur, hizo inevitable de que ésta se fusionase con otra entidad financiera.

Ésta es, precisamente, la base para el expediente abierto al siguiente consejo de la caja, el último que tuvo antes de ser intervenida por el Banco de España y reciente adjudicación a la BBK. Precisamente hubo que buscar esta solución después de que el consejo rechazara la fusión con Unicaja.

Ahora habrá que determinar si los consejeros que sí apoyaban la fusión con Unicaja, los representantes de la Diputación de Córdoba, de la Junta y de los ayuntamientos, deberán correr la misma suerte que los que optaron por pedir la ayuda del FROB y que la caja fuese intervenida, es decir, los representantes del Cabildo Catedralicio, los impositores y los trabajadores (Aspromonte).

La "gran cantidad" de financiación que el sector financiero inyectó al sector inmobiliario durante la década del boom (entre 1997 y 2007) constituyó una de sus "características específicas" que "agravaron" las consecuencias de la conclusión de la fase expansiva de esta actividad. Así lo apunta un estudio realizado por la Fundación de Cajas de Ahorros (Funcas) y el Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas (Ivie) sobre las empresas del sector desde la época del boom hasta la recesión económica.

En concreto, el informe señala que entre 1995 y 2007 el crédito para comprar vivienda se multiplicó por nueve, el crédito para actividades de construcción por 6,7 y el crédito a actividades inmobiliarias por 25.

El estudio señala además que el crecimiento del sector se financió totalmente con deuda. "Los beneficios que estas actividades proporcionaban a los inversores durante los años más expansivos del ciclo no se utilizaron para apuntar la situación patrimonial del sector, sino que el crecimiento se financió totalmente con deuda", dice el informe.

"El recurso al endeudamiento aumentaba aún más la tasa de retorno de los accionistas (de las empresas del sector), que obtuvieron importantes dividendos debido al bajo coste de la financiación", asegura. De hecho, indican que en la década 1997-2007 la aportación neta de fondos por parte de los accionistas fue negativa.

El otro factor específico que, según el estudio, agravó las consecuencias del fin del boom inmobiliario fue la mayor duración de la fase expansiva en comparación a las anteriores.

El estudio de Funcas indica que el perfil de las empresas inmobiliarias y de construcción que han fracasado durante la recesión corresponde al de una sociedad con alto endeudamiento, que registró un rápido crecimiento durante el ciclo expansivo, un tamaño relativamente grande y menos años de trayectoria que las que sobrevivieron.

El precio medio de la vivienda en España cayó un 4% en mayo en tasa interanual, el menor descenso de los últimos 28 meses, y un 0,5% respecto al mes anterior, hasta situarse en 2.331 euros por metro cuadrado, según el índice inmobiliario fotocasa.es.

"Los pequeños ajustes que se van produciendo al alza y a la baja cada mes muestran, desde una perspectiva interanual, una tendencia hacia una frenada de la caída de los precios", destaca el análisis. En concreto, comprar un piso en San Sebastián, la ciudad más cara de España, con un precio medio de 5.553 euros por metro cuadrado es tres veces más caro (209%) que en Huelva, la ciudad más barata, con un precio de 1.794 euros por metro cuadrado.

Durante el quinto mes del año, todas las comunidades autónomas, salvo Asturias y Baleares, registraron descensos en el precio de la vivienda, con caídas que oscilaron entre el 7,9% de Castilla- La Mancha y el 0,5% de Galicia, salvo Asturias y Baleares.

País Vasco, Cataluña y Madrid se mantuvieron en mayo en las primeras posiciones del ranking de comunidades autónomas más caras, mientras que en el lado contrario se situaron Extremadura, Castilla-La Mancha y Murcia. Así, el precio medio de una vivienda de 80 metros cuadrados en España puede oscilar entre los 303.040 euros del País Vasco y los 134.560 euros de Extremadura.

Según el análisis de fotocasa.es de las diez capitales de provincia donde el precio medio de la vivienda es el más caro destaca la presencia de ocho ciudades del Norte de España. De esta forma, la capital con el precio medio de la vivienda más caro en mayo fue San Sebastián con 5.553 euros por metro cuadrado, seguido de Barcelona (4.174 euros), Bilbao (3.929 euros), Madrid (3.606 euros), Vitoria (3.163 euros), Pamplona (3.047 euros), Santander (3.006 euros), Cádiz (2.953 euros), Girona (2.877 euros) y A Coruña (2.809 euros).

Las viviendas terminadas descendieron un 34,1% en el primer trimestre, hasta los 70.081 inmuebles, con lo que, de mantenerse la tendencia, al finalizar el año no superarán las 300.000 unidades, la cifra anual más baja de la última década, según datos del Ministerio de Fomento.

Estos resultados dan la medida del parón sufrido en la construcción residencial durante los años de la crisis, en los que se iniciaron estas viviendas, y sugieren que el ajuste de la oferta residencial, más rígida que la demanda y menos flexible ante los cambios de ciclo por la larga maduración de los proyectos, estaría finalizando.

Además, los visados de obra nueva siguen descendiendo ante las perspectivas de menor demanda de viviendas en los próximos años, pero lo hacen en un 24,4%, diez puntos menos que las viviendas terminadas, y alcanzaron en el primer trimestre los 23.559 certificados. Ello significa que, mientras estos visados acaban por convertirse en viviendas finales, la demanda tendrá que recurrir al “stock” de pisos, que hoy se contabilizan como terminados, y la bolsa de viviendas sin vender se debería absorber paulatinamente.

Son buenas noticias para los promotores privados, que acumulan casi el 98% de las viviendas terminadas hasta marzo, un total de 68.530 inmuebles y calculan que el “stock”, de alrededor de 700.000 viviendas, dejará de crecer este año.

Además, las administraciones públicas han rebajado su nivel de actividad y sólo finalizaron 1.551 viviendas entre enero y marzo de este año, lo que supone un 3,4% menos que en el mismo periodo de 2009.

Entre las viviendas visadas y las terminadas, también aquellas que están en construcción arrojan datos que hacen pensar que el ajuste del mercado inmobiliario, o su "estabilización", como viene insistiendo la ministra de Vivienda, Beatriz Corredor, en sus últimas intervenciones, se está culminando.

El Nobel de Economía Joseph Stiglitz ha advertido de que "parte" del sistema financiero español se enfrenta a problemas "muy serios" que es necesario resolver "cuanto antes" para que no afecten negativamente al crecimiento económico. En una entrevista concedida a Europa Press, el economista recalcó que ha pasado un año y medio desde el estallido de la crisis financiera, por lo que es necesario acelerar la reestructuración del sector, que ya está en marcha. "Ya va siendo hora de contar con un nuevo marco para resolver estos asuntos", enfatizó Stiglitz.

El profesor de la Universidad de Columbia consideró que uno de los graves problemas del sistema financiero español es su exposición al sistema inmobiliario, aunque también destacó que se ha beneficiado de la regulación del Banco de España.

"Hay que reconocer que la regulación del sistema financiero en España antes de la crisis era mucho mejor que la de la mayoría de países en el mundo por lo que, teniendo en cuenta el tamaño de la burbuja inmobiliaria y su estallido, es impresionante lo bien que el sistema financiero español se ha comportado", aseveró.

El nuevo marco que se abra tras la reestructuración "permitiría restaurar la confianza de los inversores en el actual contexto", sostuvo Stiglitz, tras resaltar que España está en el punto de mira de los especuladores. Stiglitz explicó que la principal razón por la que sufre España en los mercados es que éstos se encuentran en una situación muy volátil y "en la que los especuladores buscan un país sobre el que hacer dinero".

Ahora que Grecia es menos vulnerable que antes tras el plan de rescate de la UE, los especuladores están buscando un país que supere la capacidad europea de asistencia y España es uno de éstos, junto a otros como Italia, cuyo ratio de endeudamiento sobre el PIB es muy superior al español, explicó.

Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos subieron en abril más rápidamente de lo esperado hasta su nivel más alto en casi dos años, según los datos publicssdos por el Gobierno Obama. La explicación está en la recta final de unas medidas muy beneficiosas para el comprador. Y es que debían firmar los contratos hasta el 30 de abril y tener la vivienda a finales de junio para tener el derecho al impuesto crediticio federal.

En concreto, las ventas subieron un 14,8 por ciento hasta una tasa anual de 504.000 unidades, la más alta desde mayo de 2008, desde un dato revisado al alza de 439.000 unidades en marzo. Es el segundo mes consecutivo en que las ventas de nuevas viviendas aumentan.

La venta de nuevas viviendas se mide sobre los contratos firmados y los analistas creen que la compra decaerá temporalmente en mayo. Sin embargo, esperan que las ventas se recuperen a finales de año a medida que la recuperación de la economía y el mercado de trabajo adquiera mayor vigor.

Otros datos publicados también muestran que el impuesto estimuló las ventas de las casa de segunda mano, que se documentan con el cierre de contrato, hasta un máximo de cinco meses en abril. Se espera que las ventas de las casas existentes suban a lo largo de junio cuando el impuesto crediticio termine.

A pesar del aumento de las ventas, el precio de venta medio de una vivienda nueva cayó desde marzo en un 9,7 por ciento récord hasta los 198.400 dólares, el más bajo desde diciembre de 2003. En los doce meses previos a abril, el precio de venta medio descendió un 9,5 por ciento.