Blog

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha acordado prorrogar transitoriamente la prohibición cautelar de constituir o incrementar posiciones cortas sobre acciones españolas del sector financiero "hasta que las condiciones de los mercados permitan su levantamiento", informó el supervisor bursátil.

De este modo, el organismo presidido por Julio Segura, que señaló que esta restricción permanecerá vigente "por el mínimo tiempo necesario", mantiene cautelarmente la prohibición de realizar por cualquier persona física o jurídica operaciones sobre valores o instrumentos financieros que supongan la constitución o incremento de posiciones cortas sobre acciones españolas en el sector financiero.

El supervisor señaló que, tras evaluar el impacto de las medidas restrictivas sobre posiciones cortas en acciones del sector financiero adoptadas en agosto, "la situación actual de continuada inestabilidad en los mercados de valores europeos y, en particular, en los valores financieros, no aconsejan aún levantar las restricciones temporales sobre las transacciones que constituyan o incrementen posicionescortas netas sobre el sector financiero español".

Aún así, el organismo destacó que se trata de una medida transitoria y que tiene la intención de levantar la prohibición "tan pronto como las condiciones de los mercados lo permitan, siguiendo en cualquier caso un procedimiento coordinado en el marco de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA)", para lo que seguirá trabajando de forma coordinada con esta autoridad para evaluar de forma regular la situación de los mercados de valores.
Al igual que la CNMV, los reguladores de Francia e Italia también han decidido extender la prohibición cautelar sobre las posicionescortas.

La CNMV, junto con otros supervisores europeos (Francia, Bélgica, Italia y Grecia) y en coordinación con la ESMA, decidió el pasado 11 de agosto prohibir cautelarmente estas operaciones de posiciones cortas, decisión que se prorrogó posteriormente hasta el 30 de septiembre.

La Sociedad Estatal para la Venta de Acciones de Loterías y Apuestas del Estado (SEVALAE) ha decidido desistir de la oferta pública de venta de Loterías y Apuestas del Estado (SELAE), que ha venido preparándose desde el año pasado, según informó el Ministerio de Economía y Hacienda.

La decisión de suspender la salida a Bolsa de Loterías, que iba a ser la mayor oferta pública de venta de acciones en la historia de España, se debe a que "no se dan las condiciones adecuadas de mercado para garantizar unos ingresos que reflejen su valor", indicó Economía.

Según añadió el gabinete dirigido por Elena Salgado, "en este momento la situación de los mercados de capitales es muy distinta y la SEVALAE, con el debido asesoramiento, considera que no se dan las condiciones adecuadas para garantizar unos ingresos que reflejen el valor de la SELAE".

El Gobierno subraya que la operación para colocar una participación de Loterías en el mercado "podrá retomarse cuando las circunstancias del mercado lo recomienden".

En diciembre del año pasado se adoptó la decisión de transformar la entidad pública empresarial Loterías y Apuestas del Estado en una sociedad estatal con el fin de dar entrada al capital privado.

Desde entonces, se habían dado todos los pasos necesarios para llevar a cabo la privatización parcial de la sociedad con la adopción del acuerdo del Consejo de Ministros del 11 de marzo de 2011, por el que se constituyó la Sociedad Estatal Loterías y Apuestas del Estado, previa valoración de sus activos, y el posterior del 29 de abril de 2011, por el que se autorizaba la enajenación de hasta el 30% de la participación del Estado en el capital de la misma.

Loterías y Apuestas del Estado tenía previsto salir a Bolsa el próximo 19 de octubre, según el calendario definitivo de la colocación, según el calendario definitivo de la colocación.

El futuro presidente ejecutivo de NCG Banco, José María Castellano, ha iniciado hoy una ronda de contactos con el Banco de España y los Gobiernos español y gallego, acompañado por algunos inversores que han comprometido inyecciones económicas al proyecto, para sondear el escenario económico y financiero tras las elecciones del 20-N.

En estas reuniones, lideradas por el futuro presidente ejecutivo de NCG Banco, José María Castellano, se incluye una con el PP, vistas sus expectativas electorales. El banco de Novacaixagalicia mostrará los apoyos privados con los que cuenta y las cantidades comprometidas para su plan de capitalización, informaron fuentes de la entidad. Tras estos encuentros, la entidad gallega decidirá si se acoge a la prórroga hasta diciembre que contempla el decreto que fija las nuevas exigencias de solvencia.

En las reuniones participan representantes de algunos "fondos importantes" que han comprometido inversión para NCG Banco y que quieren "conocer de primera mano" la política económica "de los próximos meses" y si se prevén "cambios regulatorios del sistema financiero".

Para completar la presentación del proyecto de capital a las autoridades gallegas y españolas, Novacaixagalicia aporta documentos que "acreditan el compromiso" de los otros inversores privados con los que ha venido negociando José María Castellano en los últimos meses.

El cálculo de Novacaixagalicia es que la próxima semana se proceda a definir la estructura del capital de NCG Banco, a expensas de recibir la "due diligence" encargada por el Fondo de Regulación Ordenada Bancaria (FROB), que entrará en la entidad como accionista.

El multimillonario mexicano Carlos Slim, considerado uno de los hombres más ricos del mundo, se sigue reforzando en el capital de CaixaBank y ya controla el 0,17% del banco al que La Caixa ha transferido su negocio financiero. Así lo ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) donde ha dejado constancia de nuevas compras de acciones.

En concreto, Slim ha comprado 186.000 acciones de CaixaBank a través de la sociedad Control Empresarial de Capitales, a un coste total de 637.000 euros.

Slim, que controla entre otras empresas la telefónica mexicana Telmex y que es el socio de CaixaBank en América Latina en GF Inbursa, ha aprovechado la caída bursátil del tercer grupo bancario español para seguir adquiriendo acciones, la mayor parte de este paquete a 3,45 euros el título.

En total, Slim controla en este momento más de 6,2 millones de títulos de CaixaBank con lo que llega al 0,17 % y la previsión es que siga comprando en el futuro. Portavoces del financiero en México ya anunciaron en mayo que los planes de Slim son llegar al 1% de CaixaBank, e incluso superar este porcentaje.

El indicador de confianza de los empresarios alemanes registró en agosto un retroceso "significativo" al pasar de los 112,9 puntos del mes anterior a 108,7 enteros, lo que supone su nivel más bajo desde junio de 2010, según la encuesta del Instituto de Investigación Económica alemán (Ifo), que advierte de que "la economía alemana no es inmune a las turbulencias globales".

La encuesta del Ifo refleja una caída de las expectativas de las empresas sobre la evolución de su actividad durante el próximo semestre, a pesar de que la valoración de la situación actual continúa siendo en general positiva, aunque no tanto como en los meses anteriores.

En concreto, el indicador del Ifo para valorar la presente coyuntura bajó a 118,1 puntos, frente a los 121,4 enteros del mes anterior, mientras que respecto a las expectativas de futuro el índice retrocedió a 100,1 puntos, frente a los 105 enteros de julio.

De este modo, la pérdida de confianza de los empresarios alemanes se suma al desplome de las expectativas de los inversores, tal y como indicaba este martes el indicador de confianza económica de Alemania elaborado por el instituto de investigaciones económicas ZEW, que registró en agosto un descenso de 22,5 puntos, hasta situarse en los -37,6 enteros, lejos de su media histórica de 25,9 puntos.

La expansión de la economía alemana experimentó en el segundo trimestre del año un repentino frenazo al crecer apenas un 0,1%, tras haber registrado un incremento de la actividad del 1,3% en los tres primeros meses del año, lo que sumado al empeoramiento de las cifras macroeconómicas de sus principales socios de la zona euro y de EEUU eleva los temores hacia un estancamiento de las economías desarrolladas.

El secretario de Estado de Economía, José Manuel Campa, viajará a Londres la próxima semana para explicar las últimas reformas del Gobierno y reforzar así la confianza de los inversores en la deuda española.

Según han señalado fuentes del Ministerio de Economía a Europa Press, el evento, organizado en esta ocasión por Goldman Sachs, Deutsche Bank y Barclays, se celebrará el día 31 en la 'City'. La reunión se enmarca en los habituales encuentros que mantienen miembros del Ministerio con compradores habituales de deuda pública para reforzar la confianza y captar nuevos inversores.

De hecho, Campa ha realizado visitas como ésta en numerosas ocasiones. En los primeros meses de 2010 acompañó a la vicepresidenta económica, Elena Salgado, a Londres y París para tratar de convencer a los mercados de que España era un país solvente.

También en 2010 viajó a Estados Unidos (visitó las plazas financieras de Nueva York y Boston) para reunirse con bancos de inversión y 'hedge founds' con la misma finalidad, mientras que la directora general del Tesoro, Soledad Núñez, se desplazaba a Asia para explicar la estrategia de la deuda española a los inversores de aquel continente.
En febrero de 2011, Campa volvió a viajar a tierras estadounidenses (Boston y Nueva York), después de visitar otras plazas económicas como Londres o París. Además, en junio de este año, el secretario de Estado realizó un 'road show' de una semana por diversas ciudades de EE.UU. tras su paso por la reunión del G-20 en Toronto.

En esta ocasión, la visita se producirá casi un mes después de que el pánico se adueñara de los mercados y situara la prima de riesgo española por encima de los 420 puntos básicos, niveles máximos desde la introducción del euro.
Este recrudecimiento de la crisis de deuda obligó al Banco Central Europeo (BCE) a comprar activamente deuda española e italiana en los mercados secundarios, después de que ambos países superaran el punto de no retorno que antes habían superado los rescatados Grecia, Irlanda y Portugal.

La intervención del BCE logró finalmente calmar a los mercados y permitió que la prima de riesgo española registrara una caída de más de 100 puntos básicos en un solo día. Actualmente, se ha estabilizado en el entorno de los 280 puntos básicos.

Loterías y Apuestas del Estado informó de que el segundo tramo del sindicato bancario para coordinar su salida a bolsa estará constituido por Citibank, Deutsche Bank y Morgan Stanley para el tramo institucional, mientras que Bankia y Caixabank serán las entidades directoras del tramo minorista.

La sociedad estatal Loterías y Apuestas del Estado completa así su sindicato bancario para la salida a bolsa de la compañía compuesto de tres líneas, tanto para el tramo institucional como para el minorista, después de anunciar el pasado 7 de julio que los coordinadores globales de su OPV serán BBVA, Credit Suisse, Goldman Sachs, JP Morgan, Santander y UBS.

Además, Bank of America, Merrill Lynch, Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, HSBC, Nomura y Société Générale se encargarán del tramo institucional a un tercer nivel, en el que Banesto, Banco Popular, Banco Sabadell, Bankinter y Deutsche Bank (además de su participación en el tramo institucional del segundo nivel) actuarán como aseguradoras principales y colocadoras del tramo minorista.

Loterías y Apuestas del Estado saldrá a bolsa como parte del proceso de privatización que afectará al 30 % de la sociedad, con una valoración superior a los 21.000 millones de euros, en la que será la mayor salida a bolsa de la historia de España y una de las mayores de Europa.

El presidente de Loterías, Aurelio Martín, señaló hace unas semanas que la intención de la sociedad es comenzar a cotizar en la primera semana de noviembre, y dependiendo de la valoración se convertirá en la séptima u octava empresa del IBEX por capitalización.

Del 30 % de la empresa que saldrá a bolsa, el 40 % se ofrecerá a instituciones (incluidas las internacionales), mientras que el resto se ofrecerá al tramo minorista.

Bankia espera ganar en el conjunto de 2011 "al menos" 410 millones de euros, el doble de lo obtenido en la primera mitad del año, y destinar la mitad de ese beneficio a retribuir a sus accionistas.

En rueda de prensa, el consejero delegado del grupo, Francisco Verdú, explicó que si de enero a junio Bankia ganó 205 millones de euros, ahora esperan obtener "al menos" la misma cantidad en lo que resta de año.

No obstante, reconoció que en el grupo son "más ambiciosos" porque en la segunda mitad de 2011 comenzarán a apreciarse las sinergias fruto de la unión de las siete cajas que crearon Bankia. El ahorro de costes y las posibilidades de crecer de forma "sustancial" en áreas de negocio como los seguros y fondos de pensiones son algunos de los argumentos de Bankia para mejorar sus cuentas y generar valor para el accionista.

En el lado menos optimista está que el grupo da por hecho que la morosidad del conjunto del sistema financiero, y en ella la del sector promotor e inmobiliario, seguirá creciendo hasta principios de 2012.

En cualquier caso, "en línea con los mejores competidores del sector", Bankia promete destinar la mitad de su resultado a retribuir a sus accionistas. El grupo insiste en el éxito de su salida a Bolsa y Verdú destaca que una prueba de ello ha sido la entrada de varios fondos europeos y también de alguno americano "muy potentes y conocidos".

Novacaixagalicia, la entidad que más necesidades de capital requiere en función de sus recursos, trabaja a contrareloj para buscar inversores privados y reducir así la petición de dinero al FROB al entorno de los 1.400 millones. Una ronda de contactos que se ha acelerado tras el nombramiento del empresario José María Castellano como presidente de la entidad gallega con poderes ejecutivos.

Novacaixagalicia, de no conseguir la entrada de capital privada, necesitará una inyección de 2.622 millones de euros del FROB, una cifra que contrasta con la situación de partida del capital principal de la entidad, en los 2.851 millones, según las conclusiones del Banco de España publicadas en marzo.

Así, todo indica que el Estado se hará prácticamente con el control si no llega ese dinero privado. El resultado de los test de estrés también puso en evidencia la delicada situación que atraviesa. La entidad pasó la prueba al arrojar un core Tier 1 del 5,3%, un aprobado raspado. Pero al ser sometido al escenario de estrés, su nota se quedaría en el 0,6% y solo llega a pasar gracias a la ayuda estatal. Eso sí, con las medidas mitigadoras del Banco de España llegaría al 6,5%.

El grupo gallego plantea crear un banco malo para separar el negocio financiero del vinculado al ladrillo, con el objetivo de hacer más atractiva la inversión en la entidad. Novacaixagalicia tiene una exposición crediticia en el sector inmobiliario que asciende a 30.363 millones, un 55,6% de todos sus activos, de los que 13.750 suman más riesgo.

Bank of Ireland va a recibir capital privado por 1.123 millones de euros, lo que liberará al Estado de convertirse en accionista de control del mayor banco del país. Un grupo de inversores, del que no ha trascendido su identidad, se hará con al menos el 37% del capital, una noticia que disparó al sector bancario irlandés en Bolsa.

Irlanda da un paso de gigante en el duro proceso de recapitalización de su sistema financiero, cuya quiebra fue el detonante para la petición del rescate a la Unión Europea el pasado noviembre.

Así, el grupo inversor -un puñado de institucionales extranjeros entre los que figura el estadounidense Wilbur Ross, según informó la prensa local- tendrá una participación de al menos el 37% de Bank of Ireland. Esto supone que alrededor del 68% de las acciones estarán en manos privadas. La noticia llega tan solo un día antes del momento en que estaba previsto que el Estado asumiera el control mayoritario del banco con una ampliación de capital.

Las pruebas de resistencia a las que el Banco Central de Irlanda sometió a su sistema financiero en marzo revelaron una necesidad de capital en Bank of Ireland de 5.200 millones de euros. La entrada de inversores privados limita así la obligación del Estado de recapitalizar el banco con dinero público y es un espaldarazo para el proceso de recapitalización del sector.

Con necesidades de capital muy inferiores, el sistema financiero español vive estos días un proceso similar, aunque las entidades más apuradas aún no han cerrado la entrada de socios privados de referencia con los que evitar la inyección de capital público. Bankia y Banca Cívica han logrado salir a Bolsa pero CAM no ha evitado su nacionalización, anunciada el pasado viernes.

Los inversores privados se han comprometido a comprar al Estado irlandés en una primera fase acciones de Bank of Ireland por valor de 241 millones de euros y en una segunda fase, títulos por otros 882 millones, según explicó Noonan.