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El consumo de los hogares cayó en el segundo trimestre un 0,2 % interanual y volvió a contraerse por primera vez desde el primer trimestre de 2010, lo que unido al descenso del gasto de las administraciones públicas y al retroceso de la inversión, ha provocado la desaceleración de la economía.

Este frenazo del consumo influyó en la ralentización de la economía española de dos décimas en el segundo trimestre del año, hasta el 0,2% en tasa intertrimestral, frente al 0,4% que creció en el primer trimestre de 2011, informó el Instituto Nacional de Estadística (INE).

En tasa interanual, la economía española moderó su crecimiento hasta el 0,7% frente al incremento del 0,9% registrado en los tres primeros meses del año.

Estos datos confirman los avanzados por el organismo estadístico el pasado 16 de agosto, aunque el INE ha aprovechado para revisar al alza las cifras del primer trimestre, de forma que la economía creció un 0,4% en tasa intertrimestral entre enero y marzo, frente al 0,3% que se había planteado inicialmente, y un 0,9% en tasa interanual, frente al 0,8%.

Con este crecimiento en el segundo trimestre, el PIB encadena tres trimestres en positivo y cuatro de crecimiento interanual, lejos de las tasas negativas que experimentaba hace más de un año. En el segundo trimestre de 2010, el PIB español creció un 0,3% en tasa intertrimestral y se estancó en tasa interanual.

Sin embargo, en el segundo trimestre la economía se desacelera suavemente debido, sobre todo, a la reducción del gasto en consumo final de los hogares, la disminución de la inversión en capital fijo y la bajada del gasto de las administraciones públicas.

El consumo de los hogares cayó en el segundo trimestre un 0,2% respecto al mismo periodo de 2010, su primera contracción desde que la economía española salió de la recesión en el primer trimestre de 2010.

Según el Instituto Nacional de Estadística (INE), la caída del gasto en consumo se debe en gran parte a que en el segundo trimestre de 2010 se anticiparon las compras de los hogares ante la subida del IVA. Si se compara con el primer trimestre, el consumo de los hogares repuntó un 0,6%.

En cualquier caso, el gasto sigue siendo frágil porque la remuneración de los asalariados, "principal recurso de los hogares", bajó un 0,5% respecto al pasado año.

El descenso de consumo, unido al recorte del gasto de las administraciones (-1% interanual) y el retroceso de la inversión de las empresas en bienes de equipo (-6,7%) y la construcción (-9,3%), ha provocado la desaceleración de la economía, aunque esta ha crecido levemente gracias al impulso de las exportaciones, que creció un 8,7% respecto al mismo periodo del pasado año.

En el aumento de la demanda exterior destaca el crecimiento del turismo extranjero, cuyo incremento del gasto repuntó del 4,6% al 9%.

Así, la aportación de la demanda nacional al PIB restó 1,9 puntos porcentuales que fueron compensados con una demanda externa cuyo peso se duplicó de 1,3 a 2,6 puntos.

La tasa de ahorro de los hogares e instituciones sin fines de lucro se situó en el 4,4% de su renta disponible en el primer trimestre de este año, cifra 3,7 puntos inferior a la de hace un año como consecuencia del mayor consumo de las familias, según informó este jueves el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Respecto al cuarto trimestre del año pasado, la tasa de ahorro de los hogares se ha reducido en más de quince puntos, al pasar desde una tasa del 19,8% hasta el 4,4% de finales de marzo.

Tomando como referencia los últimos cuatro trimestres (desde el primer trimestre de 2010 al primer trimestre de 2011) esta tasa alcanza el 12,2% de su renta disponible, nueve décimas menos que la del periodo precedente.

El valor total de ahorro de los hogares españoles se situó en 7.340 millones de euros en el primer trimestre, lo que supone 6.219 millones de euros menos que en igual periodo de 2010. Ello fue debido al incremento del gasto en consumo final de los hogares en un 4,5% durante el primer trimestre.

La renta disponible de los hogares subió en el primer trimestre un 0,6% en valores interanuales, hasta alcanzar los 167.855 millones de euros, situándose su capacidad de financiación en 3.790 millones de euros, el 1,4% del PIB trimestral.

El ahorro generado por los hogares, unido a un saldo positivo de 1.900 millones de euros por las transferencias netas de capital percibidas, no fue suficiente para financiar el volumen de inversión de este sector, que alcanzó los 13.030 millones de euros, un 6% menos en comparación con el mismo trimestre de 2010.

El Banco de España ha constatado que los datos sobre consumo privado referidos al segundo trimestre siguen mostrando una "cierta atonía", mientras que la evolución reciente de los indicadores referidos al mercado de trabajo reflejan todavía la "debilidad" del empleo. Además, señala que se acentúa la reducción de la financiación bancaria a los hogares y a las empresas y un menor dinamismo de sus activos financieros más líquidos.

En su último boletín económico, la autoridad monetaria señala que además del consumo privado, los datos sobre inversión en bienes de equipo también muestran un retroceso de la actividad, así como los indicadores referidos a la construcción, que siguen reflejando el "intenso ajuste" de este componente de la inversión.

En cuanto a la evolución del turismo, el Banco de España resalta que continúa mostrando, por el contrario, un "elevado dinamismo", ya que en mayo las pernoctaciones de no residentes aumentaron un 9,3% interanual y las entradas de turistas se incrementaron un 4,2%.

Por el lado de la oferta, el instituto emisor indica que los datos más recientes relativos a la industria mostraron un "tono de debilidad", pese al dinamismo de las exportaciones. En el caso de los servicios, destaca que la mayor parte de indicadores referidos al segundo trimestre apuntan, en cambio, a una "cierta mejora del tono de la actividad del sector".

En cuanto al empleo, el Banco de España constata aún la "debilidad" del mercado de trabajo y resalta que en los meses de abril y mayo, el número de afiliados a la Seguridad Social experimentó un retroceso interanual del 1%, resultado que sólo mejora en una décima al obtenido en el primer trimestre.

Respecto a la evolución del déficit del Estado, recuerda que hasta abril se situó en 2.450 millones de euros, frente a los 5.270 millones del mismo periodo del año anterior, con lo que afirma que la evolución de los cuatro primeros meses del año resulta "coherente" con el cumplimiento de los objetivos formulados para el conjunto de 2011, que es reducir el déficit público al 6% del PIB.

Sobre la evolución financiera en España, el Banco de España señala que durante la parte transcurrida en junio, se ha producido un retroceso de los índices bursátiles y un repunte en las primas de riesgo de los valores de renta fija emitidos por los sectores residentes, "en un contexto de aumento de las tensiones en los mercados europeos de deuda soberana".

Los bancos y cajas españoles endurecieron el acceso al crédito en el inicio del año. Los créditos nuevos concedidos a los hogares se hundieron un 43,1% en enero con respecto al mismo mes del año anterior y un 63,3% en comparación con el mes de diciembre, según datos del Banco de España.

En cifras absolutas, los hogares recibieron en enero de este año 4.933 millones en créditos nuevos, frente a los 13.454 millones de diciembre de 2010, último mes para beneficiarse de las deducciones generalizadas por la compra de vivienda habitual, y los 8.971 millones de enero.

Por lo que respecta a las empresas, la financiación nueva se redujo en enero un 16,03% interanual y un 30,1% en términos intermensuales. Las empresas obtuvieron 43.502 millones, por debajo de los 62.196 millones de diciembre de 2010 y los 51.808 millones logrados en enero de ese año.

Las cajas de ahorros, pese a estar inmersas en un proceso de recapitalización, siguen adelantando a los bancos en la concesión de préstamos a las familias, ya que otorgaron en enero 2.027 millones en nuevos créditos, frente a los 1.927 millones de los bancos. Las cajas encabezan asimismo la concesión de créditos para la adquisición de vivienda (1.270 millones frente a 931 millones de los bancos), mientras que los bancos superan a las cajas en créditos al consumo (422 millones frente a 193).

Las entidades no solo dan menos créditos, sino que también lo han encarecido. Bancos y cajas elevaron en enero de este año los intereses que cobran a las familias por los créditos que les conceden. Los bancos incrementaron el coste de los préstamos para vivienda hasta el 2,80% desde el 2,63% de diciembre; los de consumo, hasta el 9,40 % (8,34 % en diciembre), y los de otros fines, hasta el 7,02 % (6,16 % en diciembre).

Las cajas de ahorros también elevaron el interés de los créditos de las familias para la adquisición de una vivienda hasta el 2,97% (2,65% en diciembre); los de consumo, hasta el 8,36% (el 7,74% en diciembre), y los de otros fines hasta el 5,60% (5,16% en diciembre).

La banca europea aplicó en el último trimestre de 2010 unas condiciones más estrictas en la concesión de préstamos a los hogares para la compra de vivienda, mientras mantuvo sin cambios los criterios de préstamo a las empresas, según la última encuesta de préstamos bancarios elaborada por el Banco Central Europeo (BCE), que refleja un significativo aumento de la demanda de crédito por parte de empresas y hogares.

En concreto, en los tres últimos meses de 2010, un 11% de los bancos europeos reportaron un endurecimiento de sus condiciones en la concesión de préstamos a los hogares para adquirir vivienda, frente al 0% del trimestre anterior. Estas mayores restricciones se explican por "la mayor percepción de los riesgos ligados al sector inmobiliario y a la economía en general, así como por los ligeramente mayores costes de financiación y un menor impacto de la competencia entre las entidades".

No obstante, el sector prevé que en el futuro esta posición restrictiva se aliviará en parte, ya que sólo un 4% de los encuestados espera un endurecimiento de los criterios de préstamo a los hogares.

Por contra, la demanda de crédito por parte de los hogares para la compra de vivienda registró "un fuerte rebote" en el último trimestre de 2010 con un 23% de entidades informando de una mayor demanda, frente al 8% del trimestre anterior, aunque el BCE apunta que el aumento de la demanda de préstamos por parte de los hogares se mantiene ampliamente en línea con la evolución del mercado inmobiliario en cada país.

De cara al futuro, las entidades consultadas subrayan la elevada volatilidad de la demanda de hipotecas, aunque esperan que se registren pocas variaciones.

Las entidades de crédito españolas lideran el ránking por países de la zona euro en financiación a empresas, con un saldo vivo de préstamos de 922.500 millones de euros hasta noviembre, aunque este importe supone un descenso del 1,4% si se compara con el de noviembre de 2009 (935.700 millones), según datos del Banco de España.

Las entidades españolas han reducido su financiación en el último año como consecuencia del cierre de los mercados y las dificultades para captar liquidez, así como por el descenso de la actividad y la caída de la demanda.

No obstante, se mantienen a la cabeza de Europa en cuanto a financiación, seguida de Alemania, con 899.000 millones de euros en créditos a empresas; Italia (885.900 millones), Francia (838.500 millones) y Países Bajos (348.600 millones).

Estos cinco países copan en su conjunto casi el 83% de la financiación de toda la zona euro, que en noviembre alcanzaba un saldo vivo de 4,69 billones de euros, excluido el Eurosistema (datos de los bancos centrales).

Estos datos incluyen a todas las instituciones financieras monetarias (IFM), es decir, entidades de crédito bancarias (bancos, cajas, cooperativas de crédito y entidades comunitarias análogas), así como el resto de entidades de crédito no bancarias --establecimientos financieros de crédito, Instituto de Crédito Oficial (ICO) y entidades comunitarias similares--. Además, incluye los fondos de inversión en activos del mercado monetario comunitarios (los que en España se denominan FIAMM).

A gran distancia de estos cinco países se sitúan Austria (158.600 millones); Portugal (123.300 millones); Grecia (122.400 millones) e Irlanda (107.200 millones).

Sin embargo, las entidades españolas se colocan en tercera posición en financiación a hogares, por detrás de las alemanas y las francesas. En concreto, la banca española tenía un saldo vivo de préstamos en noviembre de 882.800 millones, un 0,11% más que hace un año, mientras que las alemanas, que se sitúan en primer lugar, tenían 1,42 billones de euros y las francesas, 996.800 millones.

Del total de préstamos concedidos por las entidades españolas a los hogares, 661.300 millones se destinaron para la adquisición de vivienda, frente a los 968.800 millones de Alemania y los 762.300 de Francia.

La tasa de ahorro de los hogares e instituciones sin fines de lucro se situó en el 7,5% de su renta disponible en el tercer trimestre de este año, cifra 5,1 puntos inferior a la de hace un año como consecuencia del mayor consumo de las familias, según informó el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Respecto al segundo trimestre del año, la tasa de ahorro de los hogares se ha reducido en cerca de diez puntos, al pasar desde una tasa del 17,2% hasta el 7,5% de finales de septiembre, dato que se acerca al alcanzado en el primer trimestre de este año (8%). Tomando como referencia los últimos cuatro trimestres (desde el cuarto trimestre de 2009 al tercer trimestre de 2010) esta tasa alcanza el 14,4% de su renta disponible, 1,2 puntos inferior a la del periodo precedente.

El valor total de ahorro de los hogares españoles se situó en 12.673 millones de euros en el tercer trimestre, lo que supone 9.293 millones de euros menos que en igual periodo de 2009. Ello fue debido al incremento del gasto en consumo final de los hogares en un 2,9% durante el tercer trimestre, lo que produce una disminución del ahorro del 42,3%.

La renta disponible de los hogares bajó en el tercer trimestre un 2,6% en valores interanuales, hasta alcanzar los 169.260 millones de euros, situándose su capacidad de financiación en 449 millones de euros, el 0,2% del PIB trimestral.

El ahorro generado por los hogares, unido a un saldo positivo de 1.067 millones de euros por las transferencias netas de capital percibidas, fue suficiente para financiar el volumen de inversión de este sector, que alcanzó los 13.291 millones de euros, un 14,5% menos en comparación con el mismo trimestre de 2009.

Por su parte, las administraciones públicas registraron en el tercer trimestre una necesidad de financiación de 12.272 millones de euros, dato equivalente al 4,8% del PIB y 2,2 puntos inferior al de hace un año. Esta menor necesidad de financiación de las administraciones públicas se debió al aumento interanual de su renta disponible en un 10,2%, hasta situarse en 47.494 millones de euros (4.413 millones de euros más que hace un año).

Al mismo tiempo, el gasto en consumo final de las administraciones públicas retrocedió un 0,8% en el tercer trimestre en comparación con el mismo periodo del año anterior. Como consecuencia de todo lo anterior, el ahorro total generado por el sector presentó un montante negativo de 1.248 millones de euros.

El aumento de la renta disponible de las AA.PP. fue consecuencia del incremento en un 13,6% de los impuestos netos percibidos por el sector. El comportamiento de los impuestos netos ligados a la producción y los de venta y patrimonio ha sido muy diferente, ya que mientras los primeros aumentaron su nivel un 46,1%, los de renta y patrimonio disminuyeron a un ritmo del 3%.

El Euríbor a doce meses, tipo al que están referenciadas más del 80% de las hipotecas que se conceden en España, cerrará mañana el año en el entorno del 1,52%, 0,28 puntos por encima del nivel de 2009, lo que supondrá una nueva subida de las hipotecas, ya que las encarecerá en más de 200 euros al año.

El indicador situó su tasa diaria en la jornada del jueves en el nivel del 1,514%, cinco milésimas por debajo de la cota del miércoles (1,519%), y a falta de un día para que finalice oficialmente el mes el indicador coloca su nivel mensual en el 1,527%.

La volatilidad que ha registrado el indicador durante diciembre le permitirá cerrar el mes por debajo de la cota de noviembre (1,541%) y romper la senda alcista de los últimos ocho meses. Sin embargo, a falta de un día para que finalice oficialmente el año, se sitúa por encima del nivel de 2009, como ocurre desde el pasado mes de agosto.

Un hogar que tenga una hipoteca media de unos 120.000 euros, a un plazo de 25 años y con un diferencial del 0,8% pagará de media a partir de enero 527,53 euros mensuales, lo que supone un crecimiento de 17 euros al mes y de 204 euros al año.

En las hipotecas de revisión semestral, el encarecimiento mensual es algo menor, ya que el Euríbor del mes de julio superaba el nivel de diciembre de 2009. En concreto, estos usuarios pagarán 10 euros más al mes, lo que sitúa el encarecimiento total en unos 120 euros.

Las asociaciones de consumidores advierten de que la situación de los hogares empeora, en especial, en aquellos que tienen todos sus miembros en paro. Por esta razón, advierten a quienes tengan pensado adquirir una vivienda en 2011 que tengan en cuenta que el recorrido de este indicador es al alza.

Asimismo, recuerdan que la adquisición de la vivienda en 2011 estará exenta de desgravación para aquellas personas que ingresen al año más de 24.000 euros, aunque no para aquellas con ingresos inferiores a 17.000 euros. Aquellas que se sitúan entre 17.000 y 24.000 podrán seguir disfrutando de desgravación, aunque será menor.

El Banco de España ha advertido de que el 40% de los 4,5 millones de desempleados que hay en España, según la EPA, reside en hogares en los que ningún miembro está trabajando. Es decir, 1.829.800 personas a finales de octubre.

Según el último boletín económico de la entidad gobernada por Miguel Ángel Fernández Ordoñez este porcentaje de desempleados puede mermar la capacidad de protección adicional contra el desempleo que constituyen las familias en tiempos de crisis.

Tradicionalmente en los países del sur de Europa, caracterizados por un mayor tamaño del hogar y tasas más elevadas de desempleo, la familia ha actuado como red de protección adicional de los desempleados. Sin embargo, durante estas dos últimas décadas, los hogares españoles han registrado cambios notables en su composición, con efectos, "a priori", contrapuestos sobre su capacidad para afrontar episodios de destrucción de empleo.

Así, aunque ha disminuido el tamaño de los hogares, ha aumentado su número de activos por la incorporación de la mujer al mercado de trabajo.

Ante este nuevo escenario y a pesar de que la tasa de paro española no ha llegado a alcanzar los máximos de recesiones anteriores, se ha elevado la probabilidad de que el principal perceptor de renta del hogar esté desempleado. Además, señala el informe, se observa una mayor incidencia de situaciones de paro simultáneas entre miembros del hogar.