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CAM publicita en su página web el 'Depósito Creciente 5', que ofrece una remuneración del 5% (3,09% TAE) en un depósito a dos años con una inversión mínima de 15.000 euros.

Las necesidades de liquidez de CAM, la caja alicantina intervenida por el Banco de España, son apremiantes. La entidad, que desde principios de año ha sufrido una continua sangría de depósitos, tiene que afrontar vencimientos de deuda de casi 12.000 millones de euros hasta 2014.

Ante esta situación, la caja que actualmente está gestionada por representantes del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), ha decidido volver a la primera línea de la guerra del pasivo que, tras la pausa verianega, ha vuelto a encender el sector financiero español.

La entidad ha lanzado un depósito para dinero nuevo, con una inversión mínima de 15.000 euros y un tope de 300.000, que llega a ofrecer una rentabilidad del 5% si se mantiene durante el plazo máximo previsto, de 24 meses. La Tasa Anual Equivalente (TAE) máxima es del 3,09%. El producto no prevé penalización para cancelación anticipada.

Esta rentabilidad, aunque elevada, se sitúa por debajo del límite impuesto por el Gobierno y a partir del cual las entidades tienen que pagar una penalización del tres por mil de los fondos que recauden al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

Antes el cierre de los mercados de financiación por la crisis de la deuda soberana, varias entidades han optado por sufrir la penalización a cambio de lanzar productos capaces de atraer el ahorro de los clientes. Popular, Pastor y ActivoBank (filial on line de Sabadell) tienen productos que ofrecen hasta un 4% TAE.

También siguen ofreciendo estas cotas de rentabilidad entidades extranjeras como Banco Espirito Santo que, al operar en España como sucursal en vez de filial, no tienen que realizan aportaciones al FGD.

La Caja del Mediterráneo, gestionada por el Banco de España desde el pasado 22 de julio, se ha sumado a la guerra del pasivo, al lanzar un depósito que remunera a un máximo del 5%, con el objetivo de poner freno a la fuga de depósitos que se ha producido en los últimos meses a causa de las dudas que genera la entidad entre sus clientes desde su intervención.

El Depósito Creciente 5 tiene una duración de dos años y una remuneración depósito a dos años que remunera hasta un máximo del 5% (3,09% TAE).

Este ha sido diseñado para esquivar la nueva normativa sobre los depósitos, que fue creada precisamente para frenar la guerra del pasivo y que a partir de una determinada rentabilidad obliga a incrementar la aportación de los bancos al Fondo de Garantía de Depósitos, destinado a proteger a los clientes en caso de una bancarrota bancaria.

El depósito sólo es accesible a nuevos clientes hasta el próximo 31 de diciembre, con una inversión mínima de 15.000 euros y máxima de 300.000 euros.

La liquidación de intereses es semestral, y el depósito puede cancelarse anticipadamente sin penalización y con abono de intereses para cada período al tipo de interés nominal correspondiente.

El consejero delegado del Banco Santander, Alfredo Sáenz, aseguró hoy que la denominada "guerra del pasivo" se mantendrá a corto plazo, ya que a las entidades que tengan "necesidades de urgencia de financiación", no les importará pagar un sobrecoste para conseguirlo.

Preguntado por la aprobación el pasado mes de junio de un real decreto que penaliza los "superdepósitos", el consejero delegado del Santander explicó que en el corto plazo, "seguramente no se vean grandes avances", pero que cuando la situación "se normalice", la guerra del pasivo puede concluir.

"A corto plazo no, porque las necesidades de urgencia de las entidades hará que a quien las tenga, no le importe pagar el sobrecoste para conseguirlo", matizó Saénz.

Durante su intervención, el consejero delegado del Banco Santander también hizo referencia al alza de la prima de riesgo y calculó que para la entidad puede tener un sobrecoste de 1.200 millones de euros.

"Es difícil hacer cálculos, pero si nosotros en estos casi dos años, hemos renovado y hemos emitido 120.000 millones de euros, este importe multiplicado por el mayor coste de financiación, que son 100 puntos básicos, supone un sobrecoste de 1.200 millones de euros" para la entidad, dijo Alfredo Sáenz. En este sentido, admitió que son cantidades "muy importantes" tanto para el Banco como para el conjunto de España, "que en plazos cortos se puede soportar, pero que en largos, es "difícil" hacerlo.

El consejero delegado del Banco Santander, Alfredo Sáenz, considera que aunque "no se ha firmado la paz absoluta", se puede dar por finalizada la "guerra del pasivo", en la que las entidades competían ofreciendo altos intereses para captar los ahorros de los clientes.

En la presentación de resultados del banco, Sáenz recordó que hace un año, se mantenía una "guerra abierta" entre las entidades por las dificultades de acceder a los mercados mayoristas. El Banco Santander fue uno de los principales partícipes de esta estrategia al ofrecer depósitos con una rentabilidad del 4%, junto a otras entidades, entre ellas varias cajas de ahorros que habían solicitado préstamos al Estado.

Sin embargo, ahora, Sáenz explicó que algunas entidades han dejado esa estrategia, otras la conservan, y otros como el Banco Santander han hecho un "apaño" porque aunque los depósitos se pueden renovar, el coste está siendo menor.

Sobre los cerca de 30.000 millones de euros que el banco captó, Sáenz auguró que su previsión es mantener en el balance de la entidad entre un 70 y un 75% de esa suma, aunque por el momento el porcentaje es del 78%.

En cuanto a la iniciativa del Gobierno de obligar a las entidades que más intereses ofrezcan en sus depósitos a contribuir con mayores aportaciones a los fondos de garantía, Sáenz dijo que le parece bien. Recordó que es una iniciativa europea que busca una fórmula de desincentivar comportamientos que pongan en peligro a los contribuyentes en caso de posibles rescates

El Ministerio de Economía ha propuesto controlar la remuneración de los depósitos y de las cuentas a la vista de las entidades de crédito estableciendo unos límites que, si se exceden, obligarán a realizar mayores aportaciones a Fondos de Garantía de Depósitos (FGD).

Para ello, incluirá dos nuevos apartados en el artículo 3 de la normativa sobre Fondos de Garantías de Depósito en el marco de la modificación del Real Decreto 216/2008 sobre recursos propios de las entidades financieras, que estará en audiencia pública en la web de la Dirección General del Tesoro hasta el próximo 28 de abril.

Los depósitos con un plazo igual o inferior a tres meses no podrán exceder una remuneración de 150 puntos básicos sobre el Euríbor medio a tres meses, lo que actualmente supondría un tipo de interés del 2,8%. Para los productos con un plazo superior, el tipo de interés anual no podrá exceder en más de 150 puntos básicos el Euríbor medio a seis meses, lo que situaría en estos momentos el nivel máximo en torno al 3,1%.

En el caso de los depósitos disponibles en cuentas a la vista, la remuneración pagada en la liquidación periódica de la cuenta no puede exceder en más de 100 puntos básicos el Euríbor a un mes de interés anual, lo que dejaría el nivel actual en el 2,14%. En caso de que los importes excedan los umbrales establecidos se ponderarán en un 200% a los efectos del cálculo de las aportaciones a los Fondos de Garantía de Depósitos a los que estén adheridos los bancos, las cajas y las cooperativas.

Sin embargo, el Ministerio de Economía, teniendo en cuenta la evolución del precio del dinero y del coste medio del pasivo de las entidades, también podrá modificar los límites a la remuneración y reducir o elevar la ponderación de las contribuciones a los Fondos de Garantía.

La iniciativa cobra especial importancia en un momento en el que la guerra del pasivo se ha reavivado pese a las advertencias de entidades del propio sector sobre el deterioro de los márgenes que conlleva.

El consejero delegado de BBVA, Angel Cano, ha afirmado que para que la inversión privada entre en las cajas de ahorros es necesario que estas entidades limpien al máximo su negocio para despejar las incertidumbres sobre su negocio y evolución futura.

"Si al final queremos que la inversión privada entre en cajas, entrará en entidades que tengan un futuro claro. Lo que tienen que hacer es generar un negocio lo más limpio y estable posible si queremos hacer un negocio atractivo para el sector privado", enfatizó Cano.

Cano, que hizo estas declaraciones tras intervenir en el XVIII Encuentro del Sector Financiero, también consideró que la creación de un 'banco malo' por parte de Bankia, el grupo que integra a siete cajas de ahorros liderada por Caja Madrid, responde "a las reglas del juego" que se fijaron en su momento.

Por otra parte, el consejero delegado de BBVA consideró que para llegar a tener un sistema financiero estable es "fundamental " que se normalice "lo antes posible" el diferencial de la deuda española con el bono alemán, ya que "hasta que esto no ocurra, la limpieza del mercado no se va a restablecer, la guerra del pasivo no va a acabar, los márgenes no se van a recuperar y es difícil pensar que se tenga un sistema financiero estable".

Banco Sabadell cerró el año pasado con un nivel de solvencia en los fondos propios de máxima calidad (core capital) del 8,20%, lo que supuso un crecimiento de 54 puntos básicos. El capital básico (Tier 1) se situó en el 9,36% (+26 puntos).

El presidente de la entidad, José Oliu, destacó que estas ratios están calculadas en base a las exigencias de Basilea II, pero que "esto no variará mucho este año con las siguientes normas de Basilea III porque nuestro banco tiene pocas participaciones en sociedades del grupo, lo que supone que consume poco capital".

Además, Oliu indicó que la valoración realizada de los activos inmobiliarios (un 30% por debajo del valor de mercado) "es una garantía" adicional para cumplir con las nuevas exigencias de capital. A esto hay que sumar "una holgada posición de liquidez", con una gestión "hiperconservadora" para no recurrir al Banco Central Europeo (BCE), "tal y como se ha hecho en 2010". Los activos líquidos de disponibilidad inmediata de la entidad alcanzan los 12.675 millones de euros, más otros 10.386 millones "descontables mañana".

A pesar de esta aventajada posición, Banco Sabadell destinó 968,1 millones (+15,6%) a dotaciones para insolvencias y provisiones, lo que lastró los resultados, que cayeron un 27,3%, hasta los 380 millones. Las provisiones genéricas disponibles para futuras contingencias alcanzan los 315 millones. El nivel de morosidad fue del 5,01% en 2010 y "sigue por debajo del total del sistema financiero", remarcó el consejero delegado, Jaime Guardiola. La cobertura del 56,59% aumenta hasta el 112,47% con garantías hipotecarias.

Oliu pronosticó que el margen de intereses mejorará conforme remita la guerra de pasivo entre entidades. Esta línea se redujo un 8,8% el año pasado, al igual que el resto de márgenes que también cayeron. Banco Sabadell, que ayer aprobó proponer un dividendo complementario de 0,06 euros por acción, contabilizó un aumento de clientes particulares del 56%, superando los 2,1 millones de usuarios. En el segmento de empresas el incremento fue del 61%. El banco impulsará este año el plan de crecimiento CREA, que terminará en 2013 y que prevé captar un millón de clientes nuevos y aumentos del crédito anual del 5% y del 10% en recursos de clientes.

Las cajas que han recibido o recibirán ayudas públicas "no podrán hacer políticas comerciales agresivas" en la venta de depósitos. Así se lo ha advertido el Banco de España, que ha enviado una carta a las cajas de ahorros y a los bancos. El objetivo es poner fin a la denominada ´guerra de depósitos´, denunciada por bancos que acusaban de competencia desleal a cajas fusionadas que intentaban captar nuevos clientes ofreciendo intereses altos tras recibir el colchón del FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria).

El organismo regulador ya había advertido en varias ocasiones de la erosión que supone para los márgenes de beneficios de las entidades este tipo de campañas agresivas, pero ha pasado a la acción al establecer una serie de criterios más estrictos para captar pasivo. Así establece claramente que es una oferta agresiva. A partir de ahora, "el tipo de interés nominal ofrecido tiene que ser como máximo igual a la media de los tipos más altos que ofrezcan las cinco principales entidades competidoras, respecto a productos comparables". Y añade que las entidades respecto a las que se marcarán los precios serán entidades que no hayan recibidos apoyos por parte del FROB.

El Banco de España también señala el ámbito geográfico de comparación: "A estos efectos se debe entender como tal el que se defina en los correspondientes planes y contratos de integración", en alusión a los territorios naturales de las entidades que participen en fusiones frías o tradicionales.

En todo caso, el organismo regulado permitirá a las cajas fusionadas responder a ofertas agresivas, pero con condiciones. Por ejemplo, "a un cliente existente que haya manifestado su intención de cancelar productos, teniendo como destino de los fondos los productos de otra entidad competidora". Eso sí, la rentabilidad no será superior a la ofrecida por el competidor.

Por otra parte, el presidente del PP, Mariano Rajoy, ha reclamado que para salir de la crisis económica reestructurar el modelo financiero, de forma que las cajas, tras la fusión correspondiente, se conviertan en bancos, tengan accionistas de fuera, además de las propias cajas, y cuenten pronto con un marco jurídico que les proporcione la estabilidad adecuada.

Aunque reconoció las actuales dificultades para que los accionistas privados entren en las nuevas entidades, Rajoy pidió que el proceso se acelere todo lo posible. También remarcó que la tendencia en España a que se reduzca progresivamente el número de cajas de ahorros. "Por ahí van los tiros", concluyó.

El miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE) José Manuel González-Páramo ha advertido a las cajas de ahorros que la actual guerra de depósitos para captar liquidez "es autodestructiva" para el sistema y lo único que hace es retrasar las fusiones, que "deben estar listas antes de Navidad".

Durante su intervención en unas jornadas sobre Basilea III, Gonzalez-Páramo instó a las cajas a completar cuanto antes estos procesos, que en la mayoría de los casos se articulan a través de Sistemas Institucionales de Protección (SIP), para que empiecen cuando antes a captar liquidez y acometer los ajustes necesarios, entre ellos, "desafortunadamente" de empleo. "En el mundo de las cajas de ahorros el futuro tendrá que ver muy poco con el pasado", advirtió, al tiempo que recordó que pensar otra cosa sería "ser muy miope".

Sobre los SIP, dijo que "la fórmula más natural (para la reestructuración del sector) habría sido realizar las uniones por la vía de las fusiones o absorciones", pero "a nadie se le escapa", añadió González-Páramo, que "cuando está tan fraccionado el poder regulador y supervisor como ocurre en el estado de las autonomías españolas, la vía más directa no siempre es la que tiene más posibilidades de acelerar procesos como este".

En este sentido, González-Páramo no quiso comentar las declaraciones hechas por la ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, sobre la posibilidad de que el Banco de España intervenga en el caso de que las uniones de cajas no determinen sus órganos de gobierno antes de Navidad.

El consejero delegado del BBVA, Ángel Cano, ha criticado a las entidades que ofrecen altos intereses en sus depósitos, en lo que se conoce como la 'guerra del pasivo', por el impacto que tiene sobre los ingresos del conjunto del sector, que puede rondar los 7.000 millones de euros en el acumulado del año.

Según explicó el 'número dos' del BBVA en el X Encuentro Financiero Internacional Caja Madrid, a principios de 2010 algunas entidades empezaron a ofrecer un interés del 4% en sus depósitos y ello tuvo un efecto contagio en otras instituciones, que se calculó que podría tener un impacto negativo para el sistema en unos 2.000 millones. Una enorme cantidad que no se explica con los bajos tipos de interés y la actual coyuntura económica, explicó.

Si además se tiene en cuenta la prolongación en el tiempo de estas campañas de captación de depósitos y la aparición de otras aún más agresivas, la situación hace pensar que el impacto negativo total para el sector está ahora "más cerca de los 7.000 millones de euros", con lo que más que triplica la previsión anterior.

En cualquier caso, teniendo en cuenta que hablaba de estimaciones, Cano dijo que si los cálculos se equivocaran en un 20%, la reducción de ingresos para las entidades sería de 5.000 millones, una cifra que "sigue siendo una barbaridad", dijo.

Y sin nombrar explícitamente a ninguna entidad, a renglón seguido Cano insistió en que no se podrá volver a una etapa de crecimiento económico si el sistema financiero no está ordenado. Por eso, justificó su idea de que habría que intentar "meter más velocidad" al proceso, con la reducción de la capacidad instalada pero también desde el punto de vista de las políticas comerciales.