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Los grandes bancos de la Unión Europea tendrán hasta el 30 de junio de 2012 para recapitalizarse y lograr un ratio de capital de calidad del 9% tras valorar a precio de mercado su exposición a la deuda pública. En el caso de España, eso supondría una depreciación de menos del 2% en sus bonos soberanos, según dijo el sábado la vicepresidenta Económica, Elena Salgado.

Hasta que no logren el capital exigido, las entidades estarán sujetas a "limitaciones por lo que se refiere al pago de dividendos y bonus", según figura en el borrador de conclusiones de la cumbre de la UE que se celebra esta tarde.

El documento no pone ninguna cifra a las necesidades de capital de la banca comunitaria, aunque diversas fuentes señalan que la Autoridad Bancaria Europea que asciende a alrededor de 100.000 millones de euros, muy por debajo de los 200.000 millones que calcula el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Para alcanzar el umbral exigido, "los bancos deben usar primero fuentes privadas de capital, incluyendo la reestructuración y conversión de instrumentos de deuda en capital". "Si es necesario, los Gobiernos nacionales deben prestar ayuda, y si este apoyo no está disponible, la recapitalización deberá financiarse vía un préstamo del fondo europeo de estabilidad financiera", destacan las conclusiones.

Los líderes europeos reclaman a los supervisores nacionales que garanticen que "los planes de los bancos para reforzar su capital no lleven a un excesivo desapalancamiento o a una presión indebida sobre la deuda soberana y que se mantenga el flujo de crédito a la economía real".

Ya les decimos siempre que tal y cómo está la bolsa, merece poco la pena correr riesgos en ella y es mejor meter su dinero a plazo fijo en un depósito libre de sorpresas. Y lo decimos no sólo porque las caídas han sido recurrentes en los últimos tiempos, sino porque las compañías no sólo están reduciendo costes mediante despidos y reestructuraciones internas, al dividendo también le ha llegado la tijera. Tanto que según un reciente estudio de Citigroup, los recortes de dividendos han alcanzado niveles tan elevados que no se veían en veinte años. De hecho, casi un 40% más de empresas europeas se han visto obligadas a pagar menos dinero a sus accionistas. Así, las empresas que forman parte del DJ Stoxx – Pan Europe abonarán este año 161.328 millones de euros, según las previsiones de Citi, un 27 % menos que apenas hace un par de ejercicios.

La lista de las empresas que pagarán más a sus accionistas la encabeza la petrolera BP (7.643 millones de euros), seguida por Total (5.031 millones), Vodafone (4.856 millones) y Telefónica (4.718 millones de euros). En 2007 había diez entidades financieras entre las veinte empresas que más dividendo abonaran, pero la purga ha sido de tal calado, que este año sólo HSBC y Santander se mantienen en el grupo de los elegidos; eso sí, con importantes recortes.