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El presidente de BBVA, Francisco González, ha asegurado que el acuerdo de la Unión Europea para resolver la crisis de la región es "un paso hacia delante", aunque lamentó que el plan de recapitalización financiera no aborde los problemas de calidad de los activos que tiene la banca europea.

Durante la clausura de la Asamblea electoral de la Asociación de Trabajadores Autónomos (ATA), González ha criticado que no había que haber abordado la recapitalización del sistema financiero europeo "de esa forma" ya que, a su juicio, ha quedado "pendiente" tratar la calidad de los activos. En su opinión, esa cuestión tendrá que ser abordada "pronto" porque "si hay activos malos, que los hay, hay que quitarlos y hay que recapitalizar el sistema", ha dicho el presidente de BBVA, que también ha destacado que la banca española es "muy potente y capaz de dar crédito".

En cualquier caso, González ha destacado que los acuerdos para resolver los problemas de la deuda griega y la ampliación hasta el billón de euros del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera es "un paso hacia delante con claros y sombras, pero un paso hacia delante". También ha considerado una buena solución "que se haya atacado el problema de Grecia" y ha valorado que la declaración de los líderes europeos destaque que los problemas de la deuda soberana se han agotado en Grecia, ya que es la última vez que se hace un recorte sobre la deuda soberana de un estado miembro.

Ha elogiado además las "muchísimas promesas" de que Europa va a estar más unida, también fiscalmente. "Vamos a ver si se cumple, pero es un gran compromiso político para ir hacia delante", ha añadido González.

El comisario europeo de Asuntos Monetarios, Olli Rehn, admite que se está reflexionando sobre la posibilidad de fortalecer el fondo europeo para el rescate del euro. Así lo refleja en unas declaraciones que publica la edición digital del diario "Die Welt", en las que Rehn afirma que "reflexionamos sobre la posibilidad de dar al Fondo Europeo de Estabilización Financiera (FEEF) atribuciones suplementarias para concederle más fortaleza".

Olli Rehen, que no entra en detalles, destaca que esa medida complementaría la ampliación del paraguas de rescate decidida el pasado julio.

El diario británico 'The Times' revela que el fondo, actualmente dotado en 750.000 millones aunque sólo son efectivos 440.000 millones de euros, podría elevarse hasta dos billones de euros a través de su apalancamiento en cuatro o cinco veces, según fuentes ubicadas en Washington citadas por el rotativo. El objetivo es proteger a la banca, en particular, a la francesa por su elevada exposición a la deuda soberana de Grecia e Italia.

'The Times' señala que las autoridades alemanas están buscando vías para dotar al fondo de rescate de mayor capacidad sin que los países tengan que aumentar su contribución.

Recientemente, el secretario del Tesoro de EEUU, Timothy Geithner, trasladó a los ministros de Economía de la UE la posibilidad de ampliar el FEEF.

El Banco Central Europeo (BCE) invirtió la semana pasada 6.651 millones de euros en la adquisición de deuda soberana de los países de la eurozona, según anunció este lunes la entidad presidida por Jean Claude Trichet, que ha invertido un total de 115.500 millones de euros desde mayo de 2010 en el marco de su programa de compra de bonos en los mercados secundarios de deuda.

De este modo, el BCE ha reducido un 53% el volumen de sus compras de bonos soberanos respecto a la semana anterior, que según los analistas consultados se habrían centrado nuevamente en deuda de España e Italia, cuyas primas de riesgo se han estabilizado en las últimas sesiones en torno a los 280 puntos básicos.

En las tres semanas transcurridas desde que el BCE confirmara publicamente su decisión de intervenir activamente en los mercados de deuda la institución ha invertido 42.942 millones de euros en la compra de bonos soberanos, el 37% del importe total del programa desembolsado hasta la fecha.

Con el objetivo de neutralizar el efecto de estas compras, el instituto emisor europeo llevará a cabo este martes una operación para captar depósitos a una semana a un tipo fijo del 1,50% y por importe de 115.500 millones de euros.

Hoy lunes el presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet, ha defendido la independencia del banco emisor europeo para reactivar la compra de bonos soberanos de países de la eurozona como España e Italia a principios de agosto, ha dejado claro que no viola la prohibición de los tratados que impiden la compra "directa" de estos bonos puesto que lo ha hecho "en el mercado secundario" y ha dejado claro que ello no exime a los países en dificultades a garantizar "el respeto estricto de la disciplina presupuestaria".

Tras las críticas contra la decisión del BCE de reactivar el programa de compra de bonos soberanos para contribuir a rebajar la tensión en los mercados, Trichet ha defendido que esta iniciativa, que se prolongará "al menos" hasta enero de 2012, tiene por objetivo "restaurar un entorno más apropiado en algunos sectores del mercado" y ha dejado claro que no influye en la política monetaria del BCE y está "en cumplimiento total" del mandato del organismo.

"Estamos comprando bonos en los mercados secundarios", ha zanjado Trichet en una comparecencia ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo para analizar la crisis de la eurozona.

La directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, afirmó que "los acontecimientos de este verano indican que hemos entrado en una nueva y peligrosa fase", cuyos principales problemas son la "deuda soberana en Europa" y la necesidad de "equilibrio fiscal" en EEUU.

Lagarde alertó de los riesgos de que la "frágil recuperación" de la economía mundial "descarrile", en su intervención en la reunión informal de laReserva Federal y otros bancos centrales en Jackson Hole, en Wyoming, en el centro de EEUU.

La directora gerente del FMI subrayó que "si bien la consolidación fiscal sigue siendo imprescindible, las políticas económicas tienen que apoyar el crecimiento". Por ello, defendió que la política monetaria "debe seguir siendo" muy dúctil, "ya que el riesgo de recesión es mayor que el riesgo de inflación" en las principales economías avanzadas.

Lagarde intervino en el panel titulado "Estableciendo prioridades políticas para un crecimiento a largo plazo", en el que también participó el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet. Para Europa, la directora del Fondo explicó que "es necesario tomar medidas urgentes y decisivas para eliminar la incertidumbre que afecta a los bancos y a las entidades soberanas".

"Las finanzas soberanas deben ser sostenibles. Esta estrategia significa adoptar más medidas fiscales y obtener más financiación", agregó.

El FMI participa en la actualidad en los programas de rescate financiero de Irlanda, Grecia y Portugal. Asimismo, Lagarde remarcó que los bancos del continente "deben ser recapitalizados con urgencia" y que en Europa se necesita una "visión común" para su futuro para garantizar la "sostenibilidad" del proyecto europeo.

Respecto a EEUU, Lagarde recomendó a las autoridades "un equilibrio justo entre reducir la deuda pública y respaldar la recuperación, sobre todo confrontando seriamente el desempleo a largo plazo". Además, Lagarde advirtió sobre "la necesidad de parar la espiral descendente de ejecuciones hipotecarias, caída de precios de la vivienda y deterioro del gasto de los hogares" en EEUU.

El Banco Central Europeo (BCE) aflojó la semana pasada las compras de deuda soberana de la zona euro, coincidiendo con la relajación de las primas de riesgo de España e Italia. Concretamente, el emisor se hizo con 14.291 millones de euros en deuda soberana, especialmente de España e Italia, lo que supone en torno a un 35% menos que la semana anterior.

La noticia difundida por el instituto emisor confirma la decidida intervención del BCE en los mercados secundarios de deuda para evitar las fuertes tensiones vividas al comienzo del mes de agosto, pero reduce su volumen desde los 22.000 millones de euros dedicados la semana anterior a la compra de bonos, la cifra más elevada desde el lanzamiento del programa en mayo de 2010.

Con el objetivo de neutralizar el efecto de estas compras, el instituto emisor europeo llevará a cabo este martes una operación para captar depósitos a una semana a un tipo fijo del 1,50% y por importe de 110.500 millones de euros

La entidad presidida por Jean Claude Trichet ha invertido un total de 110.500 millones de euros desde mayo de 2010 en el marco de su programa de compra de bonos en los mercados secundarios de deuda.

El director gerente del Banco de Pagos Internacionales (BPI), el español Jaime Caruana, alertó de que "existe un importante riesgo de contagio entre las debilidades del sector financiero y las de las finanzas públicas".

En su discurso con motivo de la asamblea general anual de esta institución, Caruana dijo que "los riesgos de los emisores soberanos y del sector financiero continúan realimentándose mutuamente".

Tan sólo hace unos días, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, hacía hincapié en el riesgo de contagio entre países por la crisis de deuda soberana y consideraba que la alerta estaba en color rojo.

En este sentido, el BPI insta a Europa a actuar con rapidez a la hora de reducir sus déficit fiscales.

Caruana, antiguo gobernador del Banco de España, destacó que la necesidad de consolidación fiscal es más urgente que hace un año.

"Las autoridades fiscales deben actuar con rapidez y decisión antes de que vuelva a producirse otro desastre", indica el BPI en su 81º informe anual publicado con motivo de la asamblea general.

Asimismo, si los mercados interpretan que las autoridades fiscales no ofrecen una protección adecuada contra el riesgo de impago de la deuda soberana, los inversores pueden forzar un proceso de reducción de endeudamiento, según el BPI, que actúa como banco de los bancos centrales.

La institución financiera considera que reestructurar la deuda soberana, es decir un incumplimiento parcial de los compromisos de pago, puede tener implicaciones "extremadamente difíciles de controlar".

Tras la rebaja de calificación a la deuda soberana de España que anunció Moody´s hace un par de semanas, hoy le toca el turno a los bancos españoles, cuya nota ha sido rebajada igualmente por la firma estadounidense.

Las calificaciones de los tres mayores entidades españoles, es decir, Banco Santander, BBVA y La Caixa, no se han visto afectados y se han confirmado. La agencia de calificación señala tres factores claves para tomar estas decisiones: la combinación de una mayor presión financiera sobre la deuda soberana del país y de muchos bancos débiles; la disminución de importancia sistémica de muchos bancos pequeños y regionales, el sector se consolida y el debilitamiento de apoyo futuro para los bancos en toda Europa.

Según explica Moody's, la combinación de mayores presiones financieras sobre la deuda española, la debilidad de algunos bancos, la disminución del peso de muchas entidades pequeñas y regionales debido a la consolidación del sector y las perspectivas de menor apoyo de las entidades españolas en Europa son las razones que explican esta decisión.

En concreto, la agencia ha rebajado "uno o más escalones" la calificación de los depósitos a corto plazo y, en algunos casos, también de la deuda senior de 17 bancos. También ha rebajado la calificación de la deuda subordinada de 19 bancos, así como la deuda subordinada junior en cuatro entidades, explica Moody's.

Las perspectivas de la deuda senior y los depósitos de la mayoría de los bancos siguen siendo negativos, igual que la perspectiva de la calificación de la deuda soberana y también las perspectivas del crédito, dado el "difícil entorno operativo en España", explica la agencia.

Según explica Moody's, las calificaciones de algunos bancos siguen siendo objeto de examen, debido a su participación en los procesos de saneamiento, que pueden afectar a su negocio crediticio.

Santander, BBVA, Banesto y La Caixa se encuentran entre los 50 bancos más seguros a nivel mundial, según el ránking elaborado por la revista Global Finance, que en su edición de 2010 está encabezado por la entidad francesa Caisse des Depots et Consignations (CDC), seguida de la holandesa Bank Nederlandse Gemeenten y la suiza Zuercher Kantonalbank.

El caso de los bancos españoles, el Santander aparece en decimocuarta posición, una por debajo del año pasado, mientras que BBVA también retrocede un puesto y se sitúa en vigesimoprimer lugar. Por su parte, Banesto ocupa el puesto 24, mejorando una posición respecto a 2009, y La Caixa gana dos posiciones y se sitúa en el puesto 28.

"Los bancos que han fortalecido su posición de liquidez y la cantidad y calidad de su capital se han visto reconocidos en esta clasificación", señala el editor de Global Finance, Joseph D. Giarraputo, quien subraya que los clientes de todo el mundo cada vez dan mayor importancia a la solvencia a largo plazo de las entidades. En este sentido, Global Finance afirma que la crisis de la deuda soberana en Europa y las renovadas preocupaciones respecto a las perspectivas económicas globales han devuelto la atención a la seguridad de las entidades.

No obstante, a pesar de la desconfianza respecto a la deuda soberana de algunos países europeos, las entidades del Viejo Continente dominan la clasificación de los bancos más seguros del mundo, al incluir 29 entidades en el listado, incluyendo las nueve primeras posiciones del mismo. En concreto, Francia y Alemania cuentan con seis y siete representantes, respectivamente, mientras que Canadá logra colocar a seis entidades y Australia a cuatro de sus bancos. Por su parte, EE UU logra colocar solamente tres entidades entre las más seguras del mundo: JP Morgan Chase en el puesto 40, Wells Fargo en el 43 y US Bancorp en el 48.

El Ministerio de Economía pretende incluir a las agencias de calificación bajo la supervisión de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y elaborar un registro de las entidades establecidas en España. Para ello, reformará cuatro leyes, entre ellas, la Ley del Mercado de Valores (LMV).

Tras el papel que Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch jugaron durante la crisis, en septiembre de 2009, la Unión Europea aprobó el reglamento 1060/2009 que determinaba las condiciones que deben cumplir las agencias, tanto a nivel organizativo como operativo, así como su régimen de supervisión y registro.

Asimismo, el reglamento europeo también hace referencia a la creación de la Autoridad Europea del Mercado de Valores con capacidad de supervisión sobre las agencias, aunque delegaría algunas competencias a los supervisores de los países miembros.

En España, el anteproyecto por el que se modifican las cuatro normas financieras está en fase de consulta y no será hasta el 6 de septiembre cuando concluya este proceso y pase al Consejo de Ministros para su aprobación. Después se enviará al Congreso para su tramitación parlamentaria.

Después de que se lleve a cabo la reforma, la CNMV supervisará a las empresas cuya misión sea la calificación crediticia, así como a aquellas personas que participan en esta actividad o tengan alguna relación con las calificadoras y sus actividades. La no remisión de datos al regulador y la resistencia a la actuación de la CNMV serán consideradas infracciones graves y serán, por tanto, sancionadas.

La banca internacional ha utilizado una cantidad récord de bonos españoles como garantía para prestar dinero en los mercados durante esta semana, lo que genera esperanzas de que los problemas de crédito en la zona euro se estén suavizando, según publica el rotativo británico Financial Times.

De este modo, el uso de la deuda española refleja que la confianza en España se ha reforzado durante las últimas semanas, al disiparse un poco los temores de que el país pueda incurrir en impagos de su deuda soberana. Por eso, según datos de Icap´s BrokerTec citados por el diario, los préstamos a corto plazo respaldados por bonos españoles en operaciones de recompra, alcanzaron la cifra récord de 160.000 millones de euros el pasado miércoles.

Muchos de los bancos que utilizan los bonos españoles como garantía colateral para pedir prestado dinero son instituciones nacionales que habían tenido problemas para acceder a los mercados de crédito y que habían dependido en exceso de la financiación otorgada por el Banco Central Europeo.

En todo caso, la noticia es todo un espaldarazo para la zona euro ya que aleja los temores a que la economía española –la cuarta más grande de la Europa de los 16- pueda incurrir en impagos. En opinión de Don Smith, economista de Icap citado por ‘FT’, “es una señal muy positiva para España, ya que disminuye la dependencia del BCE, además de ser un paso que avanza en la dirección correcta para la zona euro”.

La principal razón que explica por qué la banca acepta ahora más los bonos españoles como garantía colateral es que estas operaciones están respaldas por las plataformas LCH.Clearnet y Eurex, un sistema de contrapartida que cubre las pérdidas potenciales de los impagos de préstamos. De hecho, la primera puso en marcha un servicio de compensación para bonos españoles el pasado 9 de agosto. Y sus efectos están ya dejándose notar.