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El Tesoro Público ha colocado más de 4.941 millones de euros en letras a 12 y 18 meses, más de lo previsto, a tipos considerablemente más bajos que en la última subasta, por lo que supera así la primera prueba en los mercados tras los acuerdos alcanzados la semana pasada en Europa.

Con esta emisión, el organismo dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda ha superado sus previsiones, ya que esperaba obtener entre 3.250 y 4.250 millones de euros pese a la persistencia de la desconfianza. La demanda, en este caso, ha sido muy alta, ya que ha superado los 18.000 millones.

En concreto, el Tesoro ha colocado 3.443 millones en letras a 12 meses de los 10.824 millones solicitados por los inversores. El tipo de interés, en este caso se ha situado en el 4,086% frente al 5,20% de la última subasta, mientras que el tipo medio se ha quedado en el 4,050%.

Asimismo, ha captado 1.498 millones en letras a 18 meses de los 7.452 solicitados. En este caso, el tipo de interés ha pasado del 5,32% al 4,25% actual, mientras que el tipo medio se ha quedado en el 4,226%.

Así, el Tesoro ha logrado relajar el interés de los máximos alcanzados en la última subasta de este tipo, en noviembre, cuando tuvo que situar el interés por encima del 5% para cerrar la emisión por la tensión a la que estaban sometidos los mercados.

En aquella ocasión, el organismo tuvo que situar la rentabilidad en el nivel más elevado desde el año 1997, algo que volvió a ocurrir en las siguientes subastas: obligaciones a 10 años (17 de noviembre) y las letras a 3 y 6 meses (22 de noviembre). Estas emisiones se elebraron en momentos de mucha tensión y desconfianza en los que la prima de riesgo española llegó incluso a superar el umbral de los 500 puntos básicos, aunque los mercados se han relajado ligeramente desde entonces.

BBVA ha acabado con cinco meses de sequía en las emisiones de deuda senior de banca española, al cerrar la colocación de 750 millones en bonos a 18 meses.

Las entidades financieras españolas vuelven a acudir al mercado de deuda en busca de financiación. BBVA ha sido la primera en recurrir a esta vía, y lo ha hecho, además, poco después de que la cumbre europea cuantificara sus exigencias de capital al sector.

Según informa Reuters, BBVA ha colocado 750 millones de euros en un bono a 1,5 años, con un precio de 250 puntos básicos por encima del índice de referencia para las emisiones a tipo fijo o midswap, frente a un rango previo de entre 250 y 260 puntos básicos.

La emisión de BBVA es la primera de deuda senior sin aval por parte de un banco español desde que el pasado 3 de mayo Santander colocara 1.500 millones de euros en bonos con vencimiento en 2015, y un precio de 175 puntos básicos sobre midswap.

La reapertura del mercado de deuda para la banca se produciría en un momento en el que Bruselas ha cuantificado sus exigencias de capital. En el caso de BBVA, aclaró que los nuevos requerimientos de capital impuestos por Europa le impactan en 7.087 millones. Aún así, afirma que mantendrá el dividendo.

El riesgo soberano que el segundo banco español tiene en su cartera supone un impacto en sus recursos propios de 1.912 millones, según ha reconocido la entidad tras recibir las indicaciones de la Autoridad Bancaria Europea (EBA)

El banco suizo Credit Suisse, coordinador global único de la salida a bolsa de Banca Cívica, ha adquirido el 9,3% del capital de esta entidad financiera española, 23,2 millones de acciones, durante el mes que ha transcurrido desde su salida a bolsa.

Según informó el segundo mayor banco suizo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), este es el resultados de las operaciones de estabilización efectuadas por Credit Suisse con los títulos de Banca Cívica desde el 21 de julio, día en el que se estrenó en el parqué, hasta el de 18 de agosto.

El rango de precios de compra de las acciones durante dicho periodo ha oscilado desde un máximo de 2,70 euros hasta un mínimo de 2,28 euros.

Banca Cívica anunció que iba a colocar un máximo 248,8 millones de acciones, incluido el denominado "green shoe", 26,66 millones de títulos reservados a las entidades colocadoras de la oferta.

Banca Cívica, el grupo formado por Caja Navarra, Cajasol, CajaCanarias y Caja Burgos, acordó retrasar un día su salida a bolsa, que finalmente se produjo el 21 de julio a un precio de 2,70 euros por acción.

Loterías y Apuestas del Estado informó de que el segundo tramo del sindicato bancario para coordinar su salida a bolsa estará constituido por Citibank, Deutsche Bank y Morgan Stanley para el tramo institucional, mientras que Bankia y Caixabank serán las entidades directoras del tramo minorista.

La sociedad estatal Loterías y Apuestas del Estado completa así su sindicato bancario para la salida a bolsa de la compañía compuesto de tres líneas, tanto para el tramo institucional como para el minorista, después de anunciar el pasado 7 de julio que los coordinadores globales de su OPV serán BBVA, Credit Suisse, Goldman Sachs, JP Morgan, Santander y UBS.

Además, Bank of America, Merrill Lynch, Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, HSBC, Nomura y Société Générale se encargarán del tramo institucional a un tercer nivel, en el que Banesto, Banco Popular, Banco Sabadell, Bankinter y Deutsche Bank (además de su participación en el tramo institucional del segundo nivel) actuarán como aseguradoras principales y colocadoras del tramo minorista.

Loterías y Apuestas del Estado saldrá a bolsa como parte del proceso de privatización que afectará al 30 % de la sociedad, con una valoración superior a los 21.000 millones de euros, en la que será la mayor salida a bolsa de la historia de España y una de las mayores de Europa.

El presidente de Loterías, Aurelio Martín, señaló hace unas semanas que la intención de la sociedad es comenzar a cotizar en la primera semana de noviembre, y dependiendo de la valoración se convertirá en la séptima u octava empresa del IBEX por capitalización.

Del 30 % de la empresa que saldrá a bolsa, el 40 % se ofrecerá a instituciones (incluidas las internacionales), mientras que el resto se ofrecerá al tramo minorista.

El Tesoro realizará previsiblemente esta semana la cuarta emisión del Fondo de Amortización de la Deuda Eléctrica (FADE) por un valor similar al de las tres anteriores, de 2.000 millones de euros cada una, aunque con un vencimiento algo superior, de hasta 10 años, para hacer más atractivo el producto, indicaron en fuentes del sector. Con esta colocación, el FADE habrá convertido en deuda negociable cerca de 8.000 millones de euros del déficit de tarifa y habrá superado la mitad de su objetivo de poner en los mercados de deuda 15.400 millones antes de julio. Para ello, se ha planteado un ritmo de emisiones de una cada tres semanas.

La incertidumbre de los mercados ha impedido que el Tesoro realizara emisiones en abril y ha obligado a la institución a aguardar el momento más adecuado para nuevas colocaciones. De hecho, la semana pasada mantuvo una reunión con las entidades colocadoras, que son Barclays, BBVA, BNP Paribas, Caja Madrid, JP Morgan y Société Générale, para estudiar las distintas alternativas.

El objetivo de las emisiones es aliviar del balance de las eléctricas el déficit de tarifa, que hasta la fecha se han encargado de financiar estas empresas y que comenzaba a afectar a su salud crediticia. Los consumidores, a través de la factura eléctrica, son los encargados de devolver esta deuda, que en diez años ha alcanzado 22.000 millones y que tendrá un tipo de interés más alto cuando se coloque en el mercado.

De hecho, las emisiones realizadas hasta la fecha se hicieron a tipos de interés del 4,8%, 5% y 5,9%, muy por encima al Euríbor a tres meses con el que las eléctricas financiaban la deuda a los consumidores. La propia Comisión Nacional de la Energía (CNE) ha pedido al Ministerio de Industria que busque mecanismos para evitar que estas operaciones resulten excesivamente costosas para los usuarios, que son también los encargados de pagar los costes de gestión y colocación.

Bankia, el banco resultante de la fusión de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco entidades de pequeño tamaño, ha dado un nuevo paso en su salida a Bolsa con la elección de las entidades que diseñarán la operación, que, según un comunicado, será "una de las más importantes de los últimos cuatro años". El SIP espera estar cotizando en octubre.

Para liderar la colocación de acciones, la entidad presidida por Rodrigo Rato contará con la propia Bankia y otros cuatro bancos de inversión internacionales: Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, JP Morgan y UBS. Asimismo, el banco Lazard, del que Rodrigo Rato fue consejero delegado, actuará como asesor financiero de la operación. Deloitte actuará como firma auditora.

Asimismo, la entidad ha seleccionado a Uría Menéndez y Davis Polk & Wardwell como abogados de Bankia, en derecho español e internacional, respectivamente, mientras que Linklaters ha sido elegido como abogado de los bancos coordinadores globales, señala el hecho relevante.

Una vez designados los bancos coordinadores, así como el banco asesor, los responsables legales y el auditor, se inicia un proceso de autorizaciones administrativas y legales.

Durante el proceso de salida a bolsa, Bankia iniciará también una gira explicativa con inversores institucionales de Europa, Estados Unidos y Asia para dar a conocer las principales magnitudes de la operación. De esa forma, el banco que preside Rato espera cumplir uno de los objetivos básicos de la colocación, que es conseguir una base de accionistas "lo más amplia y diversificada posible".

El banco confirmó que junto al tramo institucional, también habrá una parte de la colocación que se hará entre inversores minoristas, aunque aseguró que los porcentajes de cada tramo están aún por concretar.

En las quinielas de los expertos ya aparecían algunas de estas entidades que coordinarán la salida a Bolsa de Bankia, nombre comercial de Banco Financiero y de Ahorros. Los analistas calculan que el rango de valoración orientativo de la entidad en Bolsa se situará previsiblemente entre los 6.120 millones y los 8.160 millones de euros, en función del descuento.

Bankia es una de las entidades que no ha aprobado los requisitos de capital exigidos por el Banco de España, que estima que necesitará 5.775 millones de euros adicionales. Con la salida a Bolsa, la institución monetaria cree que las necesidades para alcanzar el 8% de capital principal se limitarían a 1.795 millones de euros.