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España aparece como el principal vencedor tras la publicación de los resultados de las pruebas de esfuerzo a las que la Unión Europea sometió a 91 entidades del Viejo Continente a pesar de ser el país con mayor número de suspensos en dichos exámenes. Así lo afirma el diario 'Financial Times', que elogia la apuesta por la transparencia de las autoridades españolas, en contraste con el "secretismo" de los bancos alemanes.

Así, el rotativo explica en un editorial que los resultados de dichas pruebas de esfuerzo son menos importantes que los datos aportados a los inversores, en línea con lo ocurrido en los exámenes a los que se sometió el año pasado a los bancos de EEUU, donde los criterios aplicados tampoco fueron los más duros posibles, aunque sí permitieron a los mercados el acceso a suficiente información como para formarse su propia opinión.

Así, el diario recuerda que cuando los temores sobre la deuda soberana amenazaban a los países de la periferia del euro, un número creciente de entidades de financiación mayorista veían a los bancos españoles como 'zombies'. Tras su complacencia inicial, Madrid comprendió que tenía que limpiar cualquier síntoma de "putrefacción en los bancos para que no se contaminara el conjunto del sistema" o de la economía en general, afirma el rotativo.

"De manera elogiable, aún en su imperfección, el Gobierno decidió forzar la consolidación de las cajas, proporcionó un mecanismo a los bancos para su recapitalización y, de manera crucial, brindó su apoyo incondicional a los test de estrés de la UE", señala FT.

La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), ha expresado su satisfacción por los resultados de los test de estrés aplicados al sistema financiero español, si bien precisó que no incorporan las ventajas de los procesos de consolidación en marcha ni de la aprobación de la nueva Ley de cajas de ahorros.

En algunos casos, quedan por absorber las ventajas de los procesos de consolidación en marcha, como la racionalización de oficinas, los recursos humanos y el objetivo del negocio, lo que mejorará el ratio de solvencia de las entidades implicadas, indicó la patronal.

La CECA destacó que España es el país que más entidades ha sometido a examen, entre ellas la totalidad de las cajas de ahorros, y que los resultados "han puesto de manifiesto, fuera de toda duda, la solidez y solvencia del sistema financiero español".

Además, estas pruebas de resistencia son lo más amplias posibles y ponen a prueba la capacidad de las entidades para enfrentarse a un escenario de deterioro general de la economía, al tiempo que se han realizado en plena restructuración del sector. Asimismo, a los resultados de estas pruebas habrá que añadir las consecuencias de la reciente reforma normativa, que facilita a las cajas nuevas vías para captar recursos propios, hasta ahora limitadas, y que van a aumentar su capacidad para afrontar entornos posibles adversos.

Sólo cuatro grupos de cajas, de los diecinueve analizados, no alcanzan el requisito establecido de la prueba.

Cuatro grupos de cajas españolas y la recientemente intervenida CajaSur no superaron los peores escenarios de las pruebas de resistencia realizadas a la banca. En cambio, los principales grupos de cajas, liderados por Caja Madrid y el formado por La Caixa, además del liderado por la Caja de Ahorros del Mediterráneo, superaron las pruebas.

Según datos publicados por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), en coordinación con el Banco de España, el grupo de entidades con más necesidades sería el formado por Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa, que precisaría fondos de 1.032 millones. Este grupo de entidades habría terminado con un Tier-1 del 3,9 por ciento. El Banco de España ya había comprometido préstamos del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) - a devolver con interés mínimo del 7,75 por ciento - por 1.250 millones de euros a este grupo.

Otro grupo de cajas que tampoco superaría las pruebas de tensión es el de Caixa Sabadell, Terrasa y Manlleu - a la que el fondo público comprometió préstamos por 380 millones de euros - que necesitarían un capital adicional de 270 millones de euros tras haber quedado con un ratio Tier-1 del 4,5 por ciento.

Tampoco cumpliría en el escenario adverso con el nivel de solvencia mínimo de las pruebas Caja Duero y España, que requeriría 127 millones de euros tras haber quedado con un Tier-1 hipotético del 5,6 por ciento. El FROB ya otorgó a estas entidades una ayuda de 525 millones de euros.

El grupo formado por Banca Cívica tampoco pasó las pruebas de resistencia en el escenario más adverso y tendrá que buscar una inyección por valor de 406 millones de euros después de terminar las pruebas más adversas con un Tier-1 del 4,7 por ciento.

La intervenida CajaSur, que recientemente fue adjudicada a BBK, tampoco superaría los escenarios adversos y necesitaría un capital adicional de 208 millones de euros tras terminar con un Tier-1 del 4,3 por ciento. No obstante, en este caso no sería necesario acudir al FROB ni al mercado, ya que los cálculos de necesidades hipotéticas de capital no contemplan la integración con BBK, que superó con holgura los niveles mínimos de capital exigidos para aprobar los tests. BBK terminó las pruebas de resistencia con un ratio Tier-1 del 14,1 por ciento.

En la primera operación realizada al amparo de la reforma de la Ley de Cajas, el grupo Banca Cívica -que agrupa a las cajas de Navarra, Canarias y Burgos- ha suscrito un acuerdo de intenciones con el fondo estadounidense JC Flowers (JCF), que pretende suscribir un activo convertible en acciones por valor de 450 millones de euros, operación permitida dentro de la reciente reforma de la mencionada normativa.

"La entrada de JC Flowers en el capital de Banca Cívica refrenda la vocación del grupo de acudir a los mercados privados de capital y le permitirá impulsar sus planes de crecimiento nacional e internacional", dijo la entidad.

Los títulos que pretende emitir Banca Cívica, con un interés inicial del 7,5 por ciento, computarán como recursos propios básicos (Tier 1). Su conversión está ligada a la admisión en un mercado secundario oficial de las acciones de Banca Cívica y JCF deberá ejercitar la conversión antes de cumplirse dos años desde la salida a cotización.

"La deuda se remunerará un 0,25 por ciento por debajo del precio del FROB", destacó Banca Cívica, que añadió que la carta de intenciones incluye mecanismos de permanencia en el accionariado de la entidad a medio plazo por parte del fondo.

JCF gestiona inversiones por valor de 10.000 millones de dólares. En la nota facilitada por la entidad, se cita al presidente del fondo estadounidense destacando el proyecto de Banca Cívica "es uno de los de mayor solidez y potencial de crecimiento nacional e internacional dentro de la banca española". Banca Cívica inauguró recientemente una oficina en el mercado norteamericano, donde espera empezar a operar como entidad financiera en 2011.

El acuerdo está sujeto a due diligence, autorizaciones regulatorias y de los consejos de administración.

Con motivo del debate para convalidar el Real Decreto Ley de reforma de la Ley de Órganos Rectores de Cajas de Ahorros (LORCA), la vicepresidenta segunda y ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, destacó la solvencia del sector financiero español “frente a argumentos poco sólidos”, y aseguró que las pruebas de resistencia “despejarán la incertidumbre que versa sobre las entidades españolas”.

Al respecto de las pruebas de solvencia del sistema financiero, que se publicarán mañana viernes, Salgado explicó que el Banco de España ya realizó estas pruebas a la banca española, un estudio que estuvo centrado en su exposición al mercado inmobiliario. Indicó que este informe que realizó el supervisor concluyó que el conjunto del sector tendría cubierto el descenso de más del 50 por ciento de los precios medios asociados a estas operaciones.
Añadió que tras el Banco de España, el Fondo Monetario Internacional también realizó un ejercicio más detallado, cuyos resultados fueron similares a los del supervisor español.

Otra de las pruebas realizadas, pero más detallada, destacó la ministra, en la que se estudiaba el sector bajo un escenario ”muy adverso”, concluyó que las entidades tendrían necesidades de financiación por 22.000 millones de euros, de los que 5.000 correspondían a los bancos y 17.000 a las cajas.

En este sentido, Salgado explicó que las cajas de ahorros tienen que estar preparadas para los retos que se avecinan, aunque aseguró que la mayoría del sector financiero español estaba “sano” en 2009. No obstante, Salgado destacó la necesidad de realizar un proceso de reestructuración dentro del sector de las cajas que según dijo, finaliza con la aprobación de la LORCA, que facilitará su crecimiento y el que puedan hacer frente a los nuevos requerimiento de capital.

La reactivación de la concesión de crédito al sector privado en España dependerá de cómo se cierre el proceso de reestructuración del sistema financiero, según afirma la Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas) en su último número de “Cuadernos de Información Económica”.

La Fundación de las Cajas indica que la reestructuración llevada a cabo hasta la fecha ha multiplicado por más de dos el tamaño medio de las cajas, al pasar de 28.825 millones de euros antes de la reordenación a 62.265 millones de euros después de la misma.

Recuerda que hasta el día de hoy se han reducido de 45 a 21 las cajas existentes, aunque las cajas integrantes de las cuatro fusiones frías a través de los Sistemas Institucionales de Protección (SIP) mantienen, en buena medida, su independencia operativa en el plano comercial.

Tras estas transformaciones, la concreción de siete fusiones puras y la intervención por el Banco de España de Caja Castilla-La Mancha (CCM) y CajaSur, absorbidas por Cajastur y BBK, respectivamente, la cuota de mercado de las cajas ha crecido, subraya. Concretamente, la cuota de mercado del crédito al sector privado de las cajas se elevó en abril hasta el 49,52%, y la correspondiente a los depósitos se estableció en el 55,48%.

Por otro lado, Funcas reconoce que la morosidad de las cajas ha crecido en los últimos dos años, con un mayor ratio de fallidos, comportamiento que atribuye a su "especialización", pero incide en que en los últimos meses la morosidad de los bancos "se ha acelerado".

El director general de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), José Antonio Olavarrieta, ha asegurado que la nueva ley de cajas preservará el modelo de estas entidades y las fortalecerá, al permitirles capitalizarse.

En su opinión, esta nueva normativa cumple “prácticamente” con todo lo que había pedido la patronal de las cajas e insistió en que se trata de una norma muy flexible y “totalmente voluntaria”. Esto significa, según Olavarrieta, que la caja que no tenga problemas de solvencia y de liquidez podrán seguir como está, y que las que necesiten capital podrán emitir cuotas participativas -similares a las acciones- sin voto, como están ahora, aunque también habrá otras que quieran más capital y emitan cuotas con voto para hacerlas más atractivas.

Olavarrieta insistió en la importancia de que esta norma permita a las cajas conseguir capital en el mercado, algo básico en un momento de crisis como el actual, con la consiguiente reducción de los ingresos, que coincide con un exigente calendario de provisiones, pero dejó claro, como ya hiciera la semana pasada, que “a 30 de junio todas las cajas están en beneficios y lo van a estar a 30 de septiembre”.

En cuanto a las pruebas de solvencia de bancos y cajas que se publican el viernes, a Olavarrieta le sorprendería “mucho” que apareciera “cualquier problema” en las entidades españolas, debido al celo y el rigor con que ha actuado siempre el Banco de España.

El Banco de España ha abierto sendos expedientes, que pueden concluir en sanción, a los dos últimos consejos de administración de CajaSur por no seguir sus directrices.

Los afectados por el primer expediente son todos los miembros del consejo de administración de CajaSur, tras la renovación de la asamblea general de la caja producida en junio de 2005, por lo que no afectaría al que fuera ex presidente de CajaSur durante casi 30 años, Miguel Castillejo, pero sí a su sucesor, Juan Moreno, ya jubilado, y a otros miembros del Cabildo Catedralicio de Córdoba, como el actual obispo auxiliar de Bilbao, Mario Iceta.

El primer expediente se refiere a las recomendaciones que hizo el Banco de España para reducir el elevado riesgo en el que incurría la entidad en el sector inmobiliario y que los gestores no llegaron a acometer de forma suficiente, lo que, dados los resultados negativos de CajaSur, hizo inevitable de que ésta se fusionase con otra entidad financiera.

Ésta es, precisamente, la base para el expediente abierto al siguiente consejo de la caja, el último que tuvo antes de ser intervenida por el Banco de España y reciente adjudicación a la BBK. Precisamente hubo que buscar esta solución después de que el consejo rechazara la fusión con Unicaja.

Ahora habrá que determinar si los consejeros que sí apoyaban la fusión con Unicaja, los representantes de la Diputación de Córdoba, de la Junta y de los ayuntamientos, deberán correr la misma suerte que los que optaron por pedir la ayuda del FROB y que la caja fuese intervenida, es decir, los representantes del Cabildo Catedralicio, los impositores y los trabajadores (Aspromonte).

ERC, IU e ICV han registrado de manera conjunta un paquete de propuestas de resolución al Debate sobre el estado de la Nación con las que pretenden instar al Gobierno a que dé marcha atrás en la reforma de las cajas de ahorro, preservando su naturaleza actual y evitando su "bancarización.

Los cinco diputados de estas formaciones quieren que se garantice la "gestión democrática" de las cajas y se refuerce su carácter "público" y vinculación a las comunidades. Además, piden que se implemente en España una tasa bancaria que permita constituir un "fondo de reserva" contra la crisis y fijar una "norma básica sobre banca pública" que suponga el "despliegue operativo directo" del Instituto de Crédito Oficial, fortalezca el carácter público de las cajas y abra las entidades privadas a la representación de los poderes públicos.

Asimismo, persiguen que se cree el Comité de Supervisión de Retribuciones adscrito a la CNMV que el pasado junio pidió el Congreso a través de una moción suya que apoyó el PSOE y que se reduzcan las comisiones bancarias. También reclaman que las ejecuciones hipotecarias sólo afecten a la vivienda sobre la que se concede el préstamo.

Las tres formaciones, que comparten grupo parlamentario, reclaman que se mantenga para 2011 la revalorización de las pensiones que suspendió el decreto de medidas de ajuste aprobado el pasado mayo por el Gobierno, y exigen que se mantenga la edad de jubilación en 65 años.

Asimismo, vuelven a reclamar un aumento del tipo máximo del IRPF hasta el 50% para las bases liquidables superiores a 100.000 euros, así como establecer un tramo mas en la tarifa del ahorro del 24% para bases liquidables superiores a 12.000 euros y recuperar el Impuesto sobre el Patrimonio.

Además, instan a que se fije como objetivo a medio plazo la reducción del volumen de fraude fiscal en España hasta la media comunitaria, potenciando los recursos humanos de la Administración.

El próximo 23 de julio, el Banco Central Europeo (BCE) publicará los resultados de los “stress test” de 91 entidades financieras europeas con el fin de calmar a los mercados y restaurar la confianza entre los bancos y cajas.

Los test de estrés son una evaluación para determinar si los bancos tienen capital suficiente para resistir una recaída en la recesión o nuevas turbulencias financieras. Para hacer la prueba se utilizan dos escenarios macroeconómicos, uno basado en las condiciones base y otro en expectativas más pesimistas. En Europa, el escenario adverso utilizado para la elaboración de las pruebas asume una desviación del 3% del PIB para la Unión Europea en comparación con las previsiones de la Unión Europea para los próximos dos años.

Cada institución financiera participante se tiene que encargar de analizar las potenciales pérdidas, incluyendo en su cartera los crédito y valores, así como de los compromisos fuera de balance y pasivos sus exposiciones. También se contemplan los recursos internos disponibles para absorber pérdidas, incluyendo los ingresos netos. Así, se estima cómo varía esa pérdida esperada antes de cambios en variables como la tasa de crecimiento del PIB, la tasa de paro, la evolución del precio de la vivienda, el valor real de las garantías aportadas, el valor de mercado de los activos bancarios, etc.

En España se conocerán los resultados de Santander, BBVA, Banco Popular, Banco de Sabadell, Bankinter, Banco Pastor, Banca March y Banco Guipuzcoano.

Asimismo, el CEBS (Comité Europeo de Supervisión Bancaria) ha incluido en las pruebas al SIP de Caja Madrid y Bancaja, La Caixa, CAM, Caixa d'Estallvis de Catalunya, Tarragona i Manresa, la nueva caja salida de la fusión de Caixa Galicia y Caixanova, Mare Nostrum, la nueva caja salida de la fusión de Caja Duero y Caja España, Banca Cívica, Ibercaja, Unicaja, Caja Sol, BBK, UNNIM, Kutxa, CAI, Caja de Ahorros de Córdoba, Caja de Ahorros de Vitoria y Álava, Caja de Ahorros de Ontinyent y Colonya.