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El Banco Central Europeo (BCE) ha publicado su sexta encuesta sobre las condiciones de financiación de las pequeñas y medianas empresas de la zona euro. Los datos se refieren a la situación entre octubre de 2011 y el pasado marzo y demuestran que el acceso al crédito para las pymes no ha hecho sino empeorar.

En la última encuesta, el porcentaje de pymes que declara haber notado menor disponibilidad de crédito se ha incrementado seis puntos frente al anterior informe, hasta el 20%. Las solicitudes de préstamos rechazadas han subido del 10% al 13%. Mientras tanto, estas compañías aseguran que su necesidad de financiación se ha incrementado en el periodo.

Las respuestas que las pymes han dado al BCE demuestran que las subastas a largo plazo realizadas por el organismo no están sirviendo para reactivar el crédito. La primera de las dos subastas a tres años realizadas hasta ahora tuvo lugar en diciembre, así que sus efectos ya están recogidos en la encuesta. La segunda se hizo el 29 de febrero, así que también deberían haber hecho notar sus resultados en el mes de marzo.

Sin embargo, la gran mayoría de los bancos ha utilizado los fondos prestados por el BCE a un interés del 1% para ajustar su estructura de financiación, cubrir los vencimientos de los próximos trimestres y, en menor parte, para comprar deuda pública haciendo el llamado carry trade (utilizar los recursos obtenidos al 1% para comprar bonos con rendimientos superiores y reforzar así su margen de interés).

Bankia ha incrementado un 7 % la inversión crediticia concedida a través de las líneas del Instituto de Crédito Oficial (ICO) en el primer trimestre de este año, respecto al mismo período del 2011, hasta alcanzar los 563 millones de euros, informó la entidad en un comunicado.

Estas cifras consolidan a Bankia entre las tres entidades que más importe destinan a financiación de proyectos a través de las líneas ICO y refuerzan su cuota de mercado, que pasa a ser del 12,48 %, frente al 10,8 % con que cerró 2011.

El pasado año, Bankia concedió un total de 1.727 millones de euros en fondos ICO y el conjunto del sistema financiero formalizó la concesión de 16.000 millones de euros a través de estas líneas.

Bankia ha sido especialmente activa en la concesión de Líneas de Liquidez, donde su cuota de mercado es del 15,3 %, y, en menor medida, en la Línea ICO Inversión.

En conjunto, Bankia ha formalizado un total de 3.134 operaciones con clientes para la concesión de fondos ICO, que permiten el acceso de las empresas a financiación a través de cinco vías: Inversión, Liquidez, Internacionalización, Desarrollo Empresarial y Vivienda.

A estas disposiciones se unen los fondos concedidos a través del catálogo de préstamos de Bankia y que este año elevarán hasta los 8.000 millones de euros los préstamos destinados a financiación empresarial.

Las instituciones financieras lusas recibieron del Banco Central Europeo (BCE) más de 56.000 millones de euros en marzo, un 18 % más que el mes anterior y un 44 % más que hace un año, lo que supone un nuevo máximo histórico.

La evolución del dinero prestado por el BCE a los bancos nacionales de cada país es utilizada como un indicador de la dependencia de las entidades financieras del organismo comunitario para obtener liquidez, debido a que la crisis de la deuda soberana ha encarecido su acceso a financiación a través de los mercados.

Hasta ahora, los bancos lusos nunca habían sobrepasado la barrera de los 50.000 millones de euros en un solo mes.

El incremento registrado en marzo se debe, fundamentalmente, al interés generado por la inyección de liquidez que llevó a cabo el BCE con préstamos a tres años a finales del mes pasado.

El objetivo del organismo comunitario es facilitar el crédito para que las entidades europeas compren deuda soberana de algunos países y, al mismo tiempo, presten más dinero a familias y empresas para hacer fluir la economía y salir de la recesión.

Una consecuencia de las inyecciones de liquidez del BCE a los bancos es el éxito cosechado por Portugal en las últimas subastas de deuda publica, gracias en buena medida a la compra de títulos por parte de instituciones financieras, sobre todo nacionales.

año y medio por las dudas de los mercados sobre las finanzas de Portugal han restringido notablemente la concesión de créditos a particulares.

El país atraviesa una severa recesión y se encuentra intervenido por la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional, que en mayo de 2011 acordaron prestarle 78.000 millones de euros durante tres años a cambio de un vasto programa de ajustes y reformas que ha sido aplicado a rajatabla por el Ejecutivo

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), organismo dependiente del Banco de España, prevé obtener una ganancia de 307,3 millones de euros este año, frente al resultado negativo de 100,6 millones de registrado en 2011.

El FROB obtendrá ingresos financieros de 809,1 millones de euros procedentes de valores negociables y otros instrumentos financieros con los que contribuye a la reestructuración del sistema financiero. Así, su resultado financiero alcanzará 322,1 millones, tras unos gastos por 487,03 millones.

Asimismo, el FROB prevé alcanzar un endeudamiento de 11.140 millones de euros al término del presente ejercicio, según figura en el proyecto de Presupuestos Generales del Estado (PGE) de 2012 presentado este martes por el Gobierno.

El Gobierno creó el FROB por decreto ley en junio de 2009 con la finalidad de gestionar los procesos de reestructuración de entidades de crédito y contribuir a reforzar la solvencia y los recursos propios de éstas, y ha aportado recursos al sistema en tres fases diferentes.

A lo largo del ejercicio 2010 prestó apoyo financiero a las integraciones de entidades a través de la suscripción de participaciones preferentes con un tipo de interés inicial del 7,75% anual a diversas entidades. En 2010, registró pérdidas de 314 millones de euros.

Recibieron préstamos públicos en forma de preferentes para su integración las actuales Bankia (4.465 millones de euros), Banco Mare Nostrum (915 millones), Novacaixagalicia (1.162 millones), Banca Cívica (977 millones), Catalunya Caixa (1.250 millones), Caja Duero España (525 millones), y Unnim (380 millones).

En una segunda fase, durante el ejercicio 2011, inyectó capital en Catalunya Caixa (1.718 millones), Novacaixagalicia (2.461 millones) y Unnim (568 millones), hasta hacerse con la mayoría del capital, superior al 90% en todos los casos.

Deutsche Bank, el mayor banco alemán, tomó prestados entre 5.000 y 10.000 millones del Banco Central Europeo, para inyectar fondos a sus operaciones en España e Italia.

El mes pasado, el presidente de la entidad, Josef Ackermann, había anunciado que el banco podría aprovecharse de los préstamos baratos si resultaba económicamente interesante, además de confirmar que no había acudido a la subasta del banco central de diciembre.´

Commerzbank, el segundo mayor prestamista de Alemania, habría pedido menos de 10.000 millones, según una fuente cercana al banco.

Estos movimientos marcan una estrategia más práctica ante los préstamos del BCE, al igual que ya hiciera Barclays Bank, que inicialmente había anunciado que no acudiría a la subasta del BCE para evitar la sensación de que necesitaba liquidez.

Acudir a estos préstamos resulta a las entidades más barato que financiarse en los mercados y ayuda a evitar el desequilibrio entre préstamos y depósitos en los balances de los países afectados por la desaceleración económica.

El Banco de España ha constatado que el ritmo de endurecimiento de los criterios para aprobar nuevos préstamos a los hogares para la adquisición de vivienda "se intensificó algo" en los tres últimos meses de 2011 y volvió a ser "más restrictivo" en los destinados a operaciones con sociedades no financieras.

Así lo pone de manifiesto el organismo presidido por Miguel Ángel Fernández Ordóñez en la Encuesta sobre Préstamos Bancarios de enero de 2012, en donde achaca este descenso en la concesión del crédito al empeoramiento reciente de las expectativas sobre la evolución económica y a los mayores costes y a la menor disponibilidad de financiación para las entidades derivados de las tensiones en los mercados mayoristas.

Aun así, el Banco de España subraya que los bancos españoles aumentaron sus márgenes correspondientes a las nuevas operaciones de crédito "tanto o más" que sus homólogos de la UE, lo que pone de manifiesto que trasladaron a sus clientes los mayores costes de financiación que soportaron.

En este sentido, la encuesta aclara que los problemas de acceso a estos mercados de financiación continuaron, si bien "no tan intensamente" como entre julio y septiembre del pasado año.

En cuanto a la demanda de fondos para la adquisición de viviendas, ésta se volvió a contraer en los tres últimos meses del pasado ejercicio y sumó así el cuarto trimestre consecutivo de reducción de solicitudes. "Esta evolución habría resultado del deterioro de las perspectivas sobre el mercado inmobiliario y de la confianza de los consumidores", indica.

La institución liderada por Ordóñez advierte de que los nuevos requerimientos de capital a las entidades y las tensiones en los mercados de deuda pública contribuyeron también "en cierto modo" al endurecimiento de la política crediticia de los bancos.

La morosidad del crédito concedido por bancos, cajas, cooperativas y establecimientos financieros de crédito ha cerrado 2011 en el 7,61 %, su nivel más alto de los últimos 17 años, en concreto desde noviembre de 1994, cuando se situó en el 8 %.

Este alza de la morosidad es consecuencia del incremento de los créditos dudosos, que en diciembre de 2011 alcanzaban los 135.749 millones de euros, frente a los 134.227 millones de noviembre, según los datos provisionales del Banco de España publicados.

Por su parte, la cartera crediticia de bancos, cajas, cooperativas y establecimientos financieros de crédito se redujo hasta 1,782 billones de euros, desde los 1,785 billones de noviembre. Si se comparan los datos de cierre de 2011 con los de hace un año, la cartera de dudosos se ha incrementado en más de 28.500 millones de euros.

Y es que a finales de 2010, los créditos dudosos alcanzaban los 107.199 millones de euros, en tanto que la cartera crediticia total era de 1,843 billones de euros. En diciembre de 2010, la tasa de morosidad se situaba en el 5,81 %.

Según los datos provisionales del Banco de España, los establecimientos financieros de crédito (EFC), que ofrecen fundamentalmente préstamos para el consumo de bienes como viajes, coches o televisores, registraba a cierre de diciembre una tasa de morosidad del 8,39 %.

Las entidades españolas solicitaron al organismo monetario europeo 116.490 millones de euros en términos netos en diciembre, desde los 98.324 millones del mes anterior, y supone el dato más alto desde julio de 2010. Además, este dato supone un 30% del total prestado a los bancos europeos.

El dato del mes de diciembre alcanza así la cifra más alta desde julio de 2010, cuando la dependencia de las entidades españolas del BCE alcanzó los 105.752 millones de euros en términos netos, es decir, sin contabilizar los depósitos de los bancos en el organismo monetario y borrando el efecto de las operaciones de ajuste.

En términos brutos (es decir, sumando los depósitos), las peticiones de la banca española alcanzaron los 132.400 millones en diciembre. Los últimos datos publicados refuerzan la dependencia de las entidades al BCE, una tendencia al alza desde el pasado mes de julio.

Y esta tendencia al alza se afianza más aún si se tiene en cuenta que en el mes de diciembre el organismo que preside Mario Draghi prestó un total 394.159 millones al sistema europeos y un 30,13% de este total fue a parar a los bancos españoles 118.861 millones de euros. Esta cifra representa un incremento del 77% con respecto al total de 66.986 millones solicitados un año antes. Asimismo, supone el 21,3% más de lo que las entidades financieras españolas solicitaron en noviembre, 97.970 millones de euros.

El porcentaje que la banca española solicitó al BCE en diciembre triplica el peso real que ésta tiene, en función de sus activos y de sus pasivos, en el conjunto de la banca europea, que es de aproximadamente el 10%, según indican las estadísticas del balance agregado de las instituciones financieras monetarias de la zona del euro, excluidos los bancos centrales.

Los préstamos de emergencia concedidos por el BCE a las entidades europeas a través de su facilidad de préstamo registraron este jueves un importe de 17.307 millones de euros, una cifra que cuadruplica los 4.321 millones del día anterior y que representa la más elevada desde el pasado mes de febrero, coincidiendo con el cierre del ejercicio anual de los bancos europeos.

La liquidez obtenida por las entidades europeas a través de la conocida como 'ventanilla de urgencia del BCE' está gravada con una penalización sobre el precio oficial del dinero en la eurozona que eleva el interés a abonar por los bancos al 1,75%, frente al 1% de los tipos aplicados en las subastas semanales de refinanciación del BCE.

Por otro lado, las entidades europeas volvieron a depositar el jueves en el BCE una cifra llamativamente alta, al preferir guardar en la 'hucha' del instituto emisor 445.683 millones de euros, el segundo importe más elevado en la historia del euro tras el récord de 452.034 millones registrado este martes y por delante de los 436.583 millones del miércoles.

El BCE aplica una penalización a estos depósitos de los bancos comerciales al retribuirlos únicamente al 0,25%, frente al 1% de los tipos oficiales del euro, con el objetivo de animar a las entidades a prestarse entre ellas y reactivar la circulación del crédito.

Las agencias de calificación de riesgos, ajenas a las críticas que desatan sus anuncios, continúan con su inexorable labor. En el caso de Moody's, tocó golpear a las entidades francesas. La agencia de calificación rebajó un escalón la calificación a largo plazo de los bancos franceses Société Générale, BNP Paribas y Crédit Agricole. Moody's atribuyó la decisión al "deterioro significativo" de las condiciones de liquidez y a las mayores "presiones" de financiación que tendrán que afrontar como consecuencia de la crisis de la deuda soberana europea.

En concreto, Moody's ha recortado la calificación a largo plazo de Crédit Agricole y BNP Paribas hasta el nivel Aa3, todavía dentro de los niveles de calidad superior, mientras que en el caso de Société Générale la rebaja llevada a cabo por la agencia ha situado su nota en el nivel A1, pasando así de calidad superior a calidad buena. En todos los casos, el recorte ha sido de un escalón. La rebaja de la calificación a los tres pesos pesados de la banca francesa pone fin al proceso de revisión de calificaciones que Moody's inició a mediados de junio.

En el caso de la agencia Fitch, considera que la decisión del BCE de ofrecer préstamos con vencimiento de hasta tres años a las entidades europeas puede contribuir a desbloquear el mercado interbancario, aunque advierte de que la efectividad de la medida dependerá del número de bancos que participen en las subastas, ya que algunas entidades podrían renunciar a tomar parte por si ello fuera considerado como una muestra de debilidad.