Blog

El Gobierno de Grecia ha desafiado a la comunidad internacional y a sus socios europeos (muy críticos con la celebración del referéndum sobre el rescate financiero pactado con la zona del euro) al crear una comisión que preparará la consulta popular. El Ejecutivo quiere preparar la consulta lo antes posible, tal vez ya en el mes de diciembre.

El ministro del Interior, Haris Kastanidis, no está descartado que la consulta se celebre en diciembre e incluso antes de que concluyan los detalles del préstamo de 130.000 millones de euros por parte de la eurozona a Grecia hasta 2014 y de la quita del 50 % de su deuda con los acreedores privados.

Hasta ahora, se había hablado del mes de enero como posible fecha para el controvertido referéndum, que tendrá como objetivo el acuerdo del nuevo rescate europeo decidido en la cumbre de Bruselas el pasado 26 de octubre, según destacó el ministro griego.

Según Kastanidis, la pregunta será "acepta o no el acuerdo" y descartó que se pregunte sobre la permanencia en el euro. "El Gobierno no puede poner en entredicho el camino del país en Europa", aseveró el ministro.

Durante las siete horas de debate en el seno del consejo de ministros, varios miembros del Ejecutivo expresaron su divergencia con la línea del primer ministro, Yorgos Papandréu, ya que el referéndum decidirá "sobre el futuro del país en los próximos 30 años", como declaró el ministro de Sanidad, Andreas Loverdos.

La Federación Francesa de la Banca (FBF) saludó el acuerdo alcanzado anoche en la cumbre extraordinaria de Bruselas y se dijo dispuesta a "participar activamente" en una solución duradera a la crisis del euro.

La participación de forma voluntaria del sector privado en el plan de apoyo a Grecia, "tiene una amplitud excepcional. Los bancos franceses (...) están dispuestos a responder a la invitación del Consejo Europeo", indicó el organismo en un comunicado.

En esa nota proponen "un intercambio voluntario de obligaciones con un descuento nominal del 50 por ciento sobre la parte de deuda nacional" que esos bancos poseen, y se indica que tales entidades "van a instar a sus órganos de decisión participar en el plan anunciado".

La FBF precisa que la exposición global de los cuatro principales bancos franceses es del orden del 0,12 por ciento de su balance, por lo que se considera que están "perfectamente en situación de hacer frente a ese esfuerzo".

De acuerdo con el plan de recapitalización de la banca europea adoptado en la cumbre de Bruselas, las entidades francesas necesitarán, según confirmó hoy el ministro de Finanzas, François Baroin, 8.800 millones de euros (12.236 millones de dólares).

De ellos, 2.100 millones de euros (2.920 millones de dólares) corresponden a BNP Paribas; 3.400 millones (4.727 millones de dólares) a Banque Populaire Caisse d'Épargne (BPCE) y 3.300 millones de euros (4.588 millones de dólares) a Société Générale.

El plan que presentaron los líderes de la UE para rescatar a Grecia y devolver la confianza a la zona euro es “confuso y poco convincente”, ya que muchos detalles se han perdido y tanto el esquema como su esencia no están enfocados a la tarea de salvaguardar el euro, según asegura el semanario británico “The Economist”. En su opinión, este es el tercer gran paquete de medidas que presenta la zona euro este año…y es probable que no sea el último.

El logro más notable que ha logrado la cumbre ha sido presentar un acuerdo para fijar las quitas de la deuda griega en un 50%, lo que el semanario ha defendido durante mucho tiempo. Sin embargo, apunta, un complemento fundamental para esta medida es la existencia de un cortafuegos creíble en torno a unos países prestatarios que están muy endeudados aunque todavía son solventes, como es el caso de Italia. “Es la única manera de restaurar la confianza y la protección a los bancos europeos, garantizando así que puedan seguir concediendo créditos”, puntualiza ‘The Economist’.

Pero por desgracia, ese cortafuegos tan esencial, recalca, “es la parte más débil” del plan, en relación con el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFST, por sus siglas en inglés), que “no tiene suficiente dinero como para soportar problemas en España e Italia". Es más, recuerda el rotativo, “Alemania y el BCE han descartado la única fuente de apoyo ilimitado”, que es el propio banco central.

En lugar de esto se han presentado dos sistemas para intentar “estirar” el fondo, uno de garantías y otro mediante la creación de un vehículo especial de inversión para la compra de bonos. El primero asegura las primeras pérdidas si no hay más problemas con nuevos bonos, pero en la práctica no es muy operativo porque los mercados de deuda pueden recelar de las garantías ofrecidas por países que se puedan ver a sí mismos metidos en la tormenta financiera.

Bajo el segundo esquema, que permite en teoría dar entrada a inversores de fondos soberanos o países emergentes, ‘The Economist’ tiene dudas razonables de que funcione y presenta un argumento irrefutable ¿Y por qué China o Brasil van a invertir dinero en este vehículo cuando es la propia Alemania la que está impidiendo poner más dinero?, reflexiona la prestigiosa revista británica.

Sobre la quita de Grecia, aunque comparte que la quita del 50% es necesaria y bienvenida, los líderes de la zona euro “están desesperados” porque sea voluntaria. Esto es así porque en caso de darse un impago o ‘default’ se dispararían los contratos que aseguran los impagos de la deuda (CDS). Pero el problema en este caso es que podría llevar al caos financiero porque el mercado de CDS “no está testado”. Esta “inverosímil” quita voluntaria podría llevar a que los inversores dudasen de la utilidad de los CDS para asegurar la deuda. En conjunto, el semanario británico cree que el plan, en el mejor de los casos, no resuelve los problemas y, en el peor supuesto, tiende a agravarlos.

El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, ha agradecido a la canciller alemana, Angela Merkel, la "positiva referencia" que ha hecho de España durante su intervención ante el Bundestag este miércoles, al poner la reforma de la Constitución como ejemplo de disciplina fiscal.

Los dos mandatarios se encuentran en Bruselas para participar en la cumbre de líderes europeos convocada de manera extraordinaria para tratar de frenar la crisis de deuda en la eurozona y han aprovechado unos minutos antes de que arrancara la reunión del Consejo europeo para comentar el discurso de la canciller, han explicado fuentes de Moncloa.

Antes del comienzo de la reunión en Bruselas, Zapatero también ha conversado con el presidente francés, Nicolas Sarkozy, y con el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, a quien los líderes de la UE han exigido más medidas de ajuste para estabilizar la economía del país transalpino.

En su charla, Berlusconi ha explicado a Zapatero "por encima" y "sin mucho detalle" los nuevos ajustes que asumirá el Ejecutivo italiano y que presenta este miércoles a sus colegas europeos.

Entre las principales medidas que la UE exige a Roma figura una reforma para elevar a 67 años la edad de jubilación, pero su principal aliado de Gobierno, la Liga Norte, bloqueó el martes la aprobación de las reformas.

Los medios italianos publican este miércoles que en negociaciones posteriores, el primer ministro italiano habría conseguido el apoyo de la Liga Norte para llevar a Bruselas el compromiso para los ajustes. Fuentes diplomáticas italianas han confirmado que la carta ha sido entregada pero han evitado dar detalles sobre su contenido.

Ángel Cano, consejero delegado del BBVA, considera que es preferible que no se alcance un acuerdo en la cumbre europea a que se llegue a un acuerdo malo o acelerado. Así lo ha puesto de manifiesto durante la presentación de resultados del banco correspondientes al tercer trimestre del año en los que se ha registrado un descenso del 14% frente al mismo período de 2010.

“Si hoy no es posible llegar a un acuerdo porque hay que profundizar en las medidas a tomar, soy partidario de esperar, si así se logra sacar adelante un paquete de medidas contundente”, ha apuntado Cano, interesado en que se lance un mensaje de mayor confianza y certidumbre al mercado.

En cuanto a la recapitalización de la banca, según el CEO del BBVA, podría “obedecer a intereses políticos más allá de intereses reales. Nos encontramos con peticiones de capital a entidades que tal vez no lo necesiten”.

El consejero delegado del banco ha recordado que, pese a la rebaja de la calificación de la entidad, su calificación sigue siendo de las mejores. Además, ha asegurado que el banco no está expuesto a deuda de países como Grecia o Irlanda, sino fundamentalmente a deuda soberana española.

En este sentido, Manuel González Cid, director financiero de BBVA, ha explicado que el banco posee 26.000 millones de euros en deuda española, lo que, en caso de ser valorado a valor de mercado supondría un margen negativo de 404 millones de euros. Sin embargo, ha restado importancia al problema señalando que esta cantidad se ve compensada con carteras del grupo en otras geografías. “Si miramos todas las carteras del grupo hablaríamos de plusvalías”, ha dicho. Los altos responsables de la entidad han destacado que cada filial está descentralizada por lo que no se contagiaría con esta situación de la deuda soberana en España a sus negocios en otros países.

Por otro lado, González Cid ha añadido que es importante en este sentido contemplar que la duración media de las carteras de deuda soberana es de 2,8 años, por lo que la sensibilidad a movimientos de precio es inferior que la de una cartera orientada a movimientos a 10 años.

El presidente francés, Nicolas Sarkozy, afirmó que España ya no se encuentra en primera línea de los problemas económicos y financieros de la zona euro, gracias a los "enormes esfuerzos" del Gobierno de José Luis Rodríguez Zapatero. "España, gracias a los enormes esfuerzos del Gobierno del señor José Luis Rodríguez Zapatero y el sentido de la responsabilidad de la oposición del señor Mariano Rajoy, ya no está en la primera línea" de países con problemas, señaló en una rueda de prensa conjunta con la canciller alemana, Angela Merkel.

Las declaraciones de Sarkozy al término de la cumbre de contrastan con las efectuadas el día anterior por la canciller alemana, que elogió los ajustes aprobados hasta ahora pero exigió más medidas a España e Italia para controlar el déficit y recuperar la confianza económica.

Respecto a Italia, en cambio, los líderes de la zona euro sí han coincidido con la visión de Merkel, al intensificar la presión sobre Italia para que agilice sus reformas económicas y evite afrontar problemas similares a los de Grecia.

Esto ha sucedido en la primera de las dos cumbres previstas para afrontar la crisis de la zona euro. Los objetivos de estas dos cumbres son lograr un acuerdo para reducir la carga de deuda de Grecia, fortalecer a los bancos de la región, mejorar la gobernanza económica en la Unión Europea y maximizar el poder del fondo de rescate EFSF para evitar el contagio a otros países de la unión monetaria. La próxima cumbre, en la que se espera cerrar todos estos temas abiertos está prevista para el miércoles.