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La agencia de calificación financiera Moody's ha publicado un informe en el que cifra en "al menos 17.000 millones de euros" las necesidades adicionales de capital para sanear las cajas de ahorro. La firma califica de "insostenible" el enfoque actual de reconocimiento de pérdidas. "Incluso después de la reestructuración anunciada hasta ahora y de los 11.600 millones de capital que han sido comprometidos a través del FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria), nuestro análisis indica que al menos se necesitará un capital adicional de 17.000 millones en nuestro escenario base que podría llegar a 89.000 millones en el peor escenario posible_ para alcanzar los requisitos de capital del 8% de Tier 1", explica Moody's en el documento.

La agencia cree que esas recapitalizaciones pueden llevar a los accionistas actuales a "renunciar a parte de su control" y aceptar la entrada de capital privado. Moody's advierte, sin embargo, de los potenciales conflictos entre el Gobierno central y las Comunidades Autónomas, que ya han retardado el ritmo de ajuste.

Precisamente, Moody's califica de "insostenible" lo que ve como la estrategia actual en la reestructuración, que consiste en "un reconocimiento gradual de las pérdidas, dando tiempo a las cajas". Moody's es más partidaria de un enfoque en el que las pérdidas se reconozcan de una vez y sin más dilaciones. Para ello, la agencia, considera que es necesario un Gobierno central "más decidido", que restaure la confianza del mercado. "Esto sería muy positivo en términos de crédito para las cajas, el sistema financiero español y el propio Gobierno", remacha Moody's.

El conselleiro de Presidencia, Alfonso Rueda y portavoces del PSdeG y del PPdeG en el Parlamento gallego han pedido que se deje trabajar a las cajas gallegas para que evalúen, ya de una forma oficial, la posibilidad de llegar a una integración entre ambas vía fusión.

Esta petición llega después de la firma del acuerdo entre los máximos representantes de Caixanova y Caixa Galicia, Julio Fernández Gayoso y José Luis Méndez, respectivamente, que se comprometieron por escrito a “iniciar oficialmente” los contactos a efectos de analizar la posible confluencia en un proyecto común. Además, ambos dirigentes acordaron someter a los consejos de administración ese acuerdo para su ratificación en las reuniones que tendrán lugar el 5 y el 6 de abril.

Ante las preguntas de si la fusión será equilibrada, si la Xunta ha cedido para modificar la ley de cajas ante alguna de las dos entidades o la posibilidad de una absorción de Caixa Galicia por parte de Caixanova, el conselleiro insistió en el texto del acuerdo firmado el apsado lunes y reiteró que se deje trabajar a las dos entidades, ya que si al final hay fusión “beneficiaría a Galicia”.

Por parte de las cajas, Caixa Galicia celebrará este miércoles un consejo de administración ordinario en A Coruña en el que, entre otros puntos, someterá a aprobación las cuentas de la entidad auditadas, ya que es la fecha límite fijada por el Banco de España.

En cuanto a las reuniones entre representantes de ambas entidades para explorar la fusión, parece que éstas comenzarán una vez que los consejos de administración que la próxima semana celebran las cajas ratifiquen el acuerdo al que se comprometieron por escrito sus máximos responsables.

La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) ha pospuesto al 20 de abril la elección de su nuevo presidente. El motivo, la falta de un acuerdo sobre el sucesor de Juan Ramón Quintás: el presidente de Ibercaja, Amado Franco, o, quizás, presidente de La Caixa, Isidre Fainé.

Aunque hasta hace poco Franco parecía ser el candidato mejor posicionado, la propuesta de incluir a Fainé como posible sustituto de Quintás parece haber llegado a última hora y responde a la voluntad de la CECA de contar con un representante que aporte "seguridad" y una imagen "potente" en un momento de muchos cambios por el proceso de fusiones en toda España. De ahí que haya cobrado fuerza la idea de poner al frente de la confederación al presidente de la principal caja de ahorros del país.

No obstante, se mantiene vivo otro de los nombres que se baraja para sustituir a Quintás al frente de la patronal de las cajas de ahorros, que es el presidente de Unicaja, Braulio Medel, quien ya presidió la CECA.

Tampoco en la patronal de los empresarios, la CEOE, hay consenso sobre la figura de su presidente. El ambiente de la primera Junta Directiva de la CEOE tras la disolución de la aseguradora de su presidente, Gerardo Díaz Ferrán, dista mucho de la celebrada después del cierre estas navidades de su aerolínea, Air Comet. Entonces los empresarios cerraron filas en torno a su máximo representante y rompieron en aplausos; ahora la mayor parte ha optado por callar.

El consejo de administración de la Confederación España de Cajas de Ahorros (CECA) se reunirá mañana miércoles en Sevilla para debatir, entre otros asuntos, sobre la designación del sucesor del presidente de la institución, Juan Ramón Quintás.

El mandado de Quintás expira el próximo mes de mayo, de forma que es prioritario afrontar este asunto ante la importancia del debate sobre la reforma del régimen jurídico de las cajas y sus instrumentos de consolidación. La patronal considera que este proceso será largo y que debe ser afrontado por un presidente que pueda atenderlo plenamente.

El presidente saliente de las cajas de ahorros terminó su segundo mandato consecutivo de cuatro años en 2008, al cumplir 65 años, pero se quedó dos años más debido al especial momento que atraviesa el sector. Quintás recalcó el pasado mes de febrero que no tenía "apego" al cargo y que tras su relevo no habría "discontinuidad", no sólo porque se hace en el momento adecuado sino porque el sector ya no tiene ninguna preocupación urgente a la que hacer frente. Quintás incidió entonces en que la principal inquietud de las entidades es cuánto va a durar la crisis económica.

Para poder optar a la presidencia de la CECA hay que ocupar el cargo de presidente o director general de una caja, que tiene que formar parte del grupo de las consideradas medianas para representar mejor los intereses de todo el sector, y tener unas cuentas saneadas. También es imprescindible que el candidato tenga "suficiente" experiencia en el sector y más teniendo en cuenta todos los cambios que se avecinan, lo que excluye, por ejemplo, a Rodrigo Rato, que preside Caja Madrid desde finales de enero, o a Mario Fernández, que está al frente de la BBK desde hace menos de un año.

Teniendo en cuenta todas estas condiciones, la lista de posibles candidatos no es muy larga, ya que incluye, además de a Amado Franco, presidente de Ibercaja y el candidato mejor situado, al presidente de Unicaja, Braulio Medel; al de Caja Murcia, Carlos Egea, y al de Caja Astur, Manuel Menéndez.

El Ejecutivo gallego tiene ya en su mano proceder a un cambio sustancial en los órganos de gobierno de las dos cajas de Galicia. El BOE publicó ayer sñabado el recurso de inconstitucionalidad a 10 puntos de la ley autonómica de cajas y con ello deja esos preceptos en suspenso durante cinco meses (salvo acuerdo previo entre Madrid y Santiago, que podría llegar la próxima semana). Automáticamente, el resto de la ley queda en vigor y, entre esos puntos vigentes, los que tienen que ver con incompatibilidades e inelegibilidades de los consejos y de las asambleas de las cajas.

Uno de esos puntos es el relativo a la edad máxima para los consejos de administración: 70 años. Y hay cuatro miembros en ambas entidades que superan esa cifra: 3 en Caixanova, 1 en Caixa Galicia. Entre los afectados por esa medida está el presidente de Caixanova, Julio Fernández Gayoso, así como dos de sus vicepresidentes. En Caixa Galicia el afectado es un representante por los impositores. Además, siguiendo las incompatibilidades de la ley, se tendría que proceder al relevo de hasta seis políticos en Caixa Galicia (los cargos electos están vetados en las entidades con la nueva norma), entre ellos su vicepresidente.

Esta semana el Gobierno gallego decidirá si se pone manos a la obra a aplicar esos preceptos o espera a ver cómo se desarrollan los acontecimientos, ya que queda pendiente una segunda reunión entre la Xunta y representantes del Gobierno central que han estado negociando un acuerdo.

El presidente de Cajasol, Antonio Pulido, se ha sumado a los financieros que piden mayor proactividad para salir de esta crisis. En concreto Pulido cree que el sistema financiero "puede hacer aún más" para solventar la crisis y ha destacado la necesidad de hacer reformas estructurales "importantes y consensuadas".

"Tenemos las mismas estructuras desde la revolución industrial", añadió Pulido, quien insistió en que "hacen falta reformas estructurales importantes". "Me gustaría que fuera de forma consensuada porque nos lo van a exigir nuestros descendientes, porque lo que no se haga ahora lo van a sufrir” ellos, subrayó.

Sobre la responsabilidad de cajas y bancos en esta crisis, Pulido cree que "la situación hay que explicarla, entiendo que una parte de la población tenga un cierto sentimiento de animadversión al sistema financiera pero no llevan razón",

A su juicio, "estamos ante una crisis sistémica, hay que reconsiderar la estructura del sistema financiero a nivel internacional; han ocurrido unos hechos que requieren una serie de tratamientos y es el momento de reconvertir el sistema financiero". En este sentido, reconoció que el sistema financiero puede hacer aún más, de manera que " entiendo que haya una parte de la población que pueda interpretar que el sistema financiero tiene parte de culpa".

Recordó que las entidades "captamos recursos y los ponemos a disposición de los clientes para que se pueda producir una inversión crediticia, nuestro papel fundamental es la intermediación, y sin que funcione esto no es posible que funcione la economía real".

En cuanto al proceso de fusión de Cajasol con Caja Guadalajara, "abre un camino importante en la reestructuración del sistema financiero español", aseveró Pulido. Aunque la sede se situará en Sevilla, indicó que "hay que tener pedagogía y sensibilidad", por lo que la caja fusionada va a funcionar de forma multimarca, con la marca Cajasol en toda España y con la marca Caja Guadalajara en Castilla-La Mancha.

El coordinador general de Izquierda Unida, Cayo Lara, acudió a la primera reunión del Gobierno con los partidos para buscar acuerdos económicos con un centenar de propuestas para hacer frente a la crisis y buscar una salida progresista ante la actual coyuntura económica. Muchas de esas propuestas se refirieren al sector financiero y alguna ha sorprendido a más de uno.

Entre las medidas que propone figura el "desarrollar con carácter de urgencia una normal básica sobre Banca Pública que suponga el despliegue operativo directo del Instituto de Crédito Oficial (ICO), integre a las instituciones que puedan ser nacionalizadas, y regule el papel y representación de los participaciones públicas en instituciones financieras".

Asimismo, plantea una reforma de la Ley de Cajas, de acuerdo, entre otros criterios, con el de "mantenimiento de la naturaleza jurídica de las Cajas de Ahorro", ya que consideran que "ninguna caja podrá ser propiedad de ninguna institución o empresa privada".

Asimismo, propone la desvinculación de cualquier derecho político sobre las cuotas participativas en el caso de las Cajas de Ahorro. A juicio de Izquierda Unida, se debe producir un "fortalecimiento de la supervisión del Banco de España sobre las Cajas de Ahorro, extendiéndola al requisito de informe previo favorable a toda operación que supere el millón de euros".

Caja de Jaén debe presentar a principios de la próxima semana las alegaciones que considere oportunas las observaciones de carácter "formal" efectuadas por la Consejería de Economía y Hacienda de la Junta de Andalucía sobre los estatutos y reglamento de la entidad que resultará de la fusión con Unicaja.

Desde el 1 de enero Unicaja y Caja de Jaén solapan sus datos, aunque cada entidad lleva su contabilidad y esperan tener en unas semanas todas las autorizaciones y estar totalmente operativos como una sola entidad antes de finales de marzo.

Esta fusión actualmente está a la espera de "la obtención de las autorizaciones administrativas correspondientes y al propio otorgamiento de la escritura de fusión correspondiente", pues la fusión debe contar con el beneplácito de la Junta de Andalucía y del Banco de España, quienes constituyen los últimos peldaños antes de su inscripción en el Registro Mercantil.

El pasado 19 de diciembre las cajas de ahorros Unicaja y Caja de Jaén aprobaron en sus respectivas asambleas generales extraordinarias la fusión acordada por los consejos de administración el pasado 13 de agosto para crear la nueva entidad bautizada como Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga, Antequera y Jaén, que una vez se consume el procedimiento con su inscripción en el Registro Mercantil, aglutinará un volumen de negocio de más de 50.000 millones de euros, 955 sucursales y más de 4.900 trabajadores.

El nombre comercial de la nueva entidad será Unicaja, si bien, durante un período de tiempo determinado, convivirán las marcas de las entidades preexistentes. El domicilio social de la nueva caja, de todas formas, estará fijado en Málaga.

El sector español de cajas de ahorros se ha visto considerablemente debilitado por la grave crisis que ha sufrido el mercado inmobiliario del país y, en general, por un entorno operativo más débil. Esta es la principal conclusión de la agencia de calificación Moody’s Investors Service en un informe en el que destaca también el importante papel del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), pero duda de la eficacia de las fusiones virtuales bajo la fórmula SIP.

"La creación por el gobierno español del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) en junio de 2009 ha supuesto una fuerza impulsora del proceso de consolidación. El propósito manifiesto del fondo es no sólo respaldar el sistema financiero español, sino también promover su reestructuración mediante la consolidación del sector. En nuestra opinión, tanto la ayuda del FROB como dichos procesos de integración serán esenciales para la salud financiera a largo plazo de este sector", señala Alberto Postigo, Vice-President–Senior Analyst de Moody’s y autor del informe.

Hasta el momento, 24 de las 45 cajas de ahorros españolas, cuyos activos totales representan cerca de 350.000 millones de euros, han anunciado públicamente su intención de consolidación, y muchas otras mantienen conversaciones en ese sentido a diferentes niveles.

En el informe de Moody’s se explica que las cajas de ahorros de España buscan la consolidación por dos vías diferentes: una fusión tradicional o una opción alternativa conocida como Sistema Institucional de Protección (SIP). Aunque ambas opciones permiten recibir apoyo del FROB, la agencia de calificación tiene algunas dudas respecto al proceso de integración a través de los SIP, ya que su éxito descansa, sobre todo, en algunas circunstancias de gobierno corporativo así como en la ejecución de los planes acordados, y, por el momento, no se ha constituido ningún SIP en España.

Moody’s parece moderadamente optimista respecto al efecto que pueda tener el proceso de consolidación sobre la fortaleza financiera intrínseca de las cajas de ahorros, aunque el alcance de dicha mejora dependerá de las ventajas reales que se deriven de la integración, según sus expertos. Sin embargo, no es probable que este efecto positivo se traduzca en mejoras de las calificaciones de deuda y depósitos.

El presidente de la Junta de Castilla y León, Juan Vicente Herrera, demuestra constantemente estar atento con lo que ocurre en el sector financiero regional y no duda a la hora de dar recomendaciones a las entidades. Recientemente, de hecho, ha hecho un llamamiento a los órganos de gobierno de las cajas de ahorro de la Comunidad para que tomen decisiones que no sean "cegatas" ante la situación económica actual y ante la "necesidad" del sistema financiero de buscar alianzas "más allá de las fronteras". El dirigente regional justificó esta exigencia del Gobierno regional porque "el momento hace necesarios los pactos y los acuerdos".

El presidente de la Junta también ha reclamado el apoyo de los empresarios familiares para "llamar al ánimo" de los responsables de las entidades financieras regionales a que concreten las fusiones o integraciones. "Castilla y León debe aprovechar la oportunidad de ser la primera Comunidad Autónoma que ordene definitivamente su sistema financiero", subrayó.

Así, reflexionó que los recursos generados en el territorio regional procedentes del ahorro de las familias "deben encaminarse a la satisfacción de esas mismas familias y también de las empresas".

No obstante, diferenció entre los dos tipos de procesos que se dan en este momento tanto en forma de "fusión" para "afrontar otros procesos con mayor fortaleza" o de "alianza" para "construir comunidad" y, buscar mejores acuerdos que les permitan afrontar su futuro desde una "base sólida".

Unas horas antes Herrera se había congratulado porqué se trabaja "en buena dirección" con las cajas de ahorro de la Comunidad, una labor que se está llevando a cabo de forma conjunta entre las entidades implicadas -Caja Ávila, Caja de Burgos y Caja Segovia- y "unidos".

A lo largo de esta semana, que él mismo tildó de "decisiva", ha centrado parte de su agenda para buscar de forma "urgente e inmediata" acuerdos entre Caja Segovia, Caja de Burgos y Caja de Ávila en pro de un entendimiento "hacia dentro" para elegir después "el novio más guapo y el mejor dotado".