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Después de meses registrando tasas históricamente bajas, hoy el euríbor se ha situado por primera vez por debajo del 1,4. El indicador más utilizado en España para el cálculo de hipotecas ha cotizado esta jornada en el 1,395%, la tasa más baja en sus diez años de historia.

En los últimos 12 meses, el indicador ha perdido casi cuatro puntos porcentuales, al pasar del máximo que alcanzó en julio del año pasado (5,393 por ciento) al 1,441 por ciento actual de media. Esta senda bajista del indicador comenzó en octubre, después de que el Banco Central Europeo (BCE) decidiese rebajar los tipos de interés de la zona del euro para proveer de liquidez al mercado interbancario.

Estos datos son importantes, ya que suponen que cientos de miles de familias en toda Europa pueden ver rebajada sensiblemente su cuota hipotecaria mensual. De hecho, si el euríbor se mantuviera en la media provisional de julio, el indicador provocaría descensos de hasta 4.000 euros al año en las cuotas de los préstamos suscritos hace un año y que se revisen el mes que viene.

Lo que se preguntan ahora los expertos es hasta cuándo puede seguir bajando el euríbor, máxime cuando el BCE parece que ha interrumpido sus decisiones de rebajar los tipos de interés en la eurozona.

No es que nos consuele mucho, pero podemos decir que la inflación en España se comporta como la europea después de años de agravios comparativos entre el IPC de nuestro país y el de nuestros vecinos. Ahora, todos con tasas negativas.

Efectivamente la inflación en la zona euro ha registrado por primera vez una tasa interanual negativa. Y es que en el presente mes de junio, según el indicador adelantado de Eurostat, el IPC bajó un 0,1%. La cifra, en todo caso, supone una caída algo inferior al 0,2% esperado por los analistas. En el mes anterior el IPC ya se quedó justo al borde de entrar en terreno negativo, al permanecer estable.

Los analistas alejan pese a todo la amenaza de la deflación. En esta misma línea, el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, apuntó recientemente que si bien la inflación podría moverse en tasas negativas durante los próximos meses, los precios remontarán a finales del ejercicio. Precisamente esta recuperación a medio plazo puede suponer una de las mayores amenazas para la economía mundial.

Ante este escenario, salvo sorpresas, el próximo jueves el BCE mantendrá los tipos de interés en sus mínimos históricos, el 1%, por lo que no es previsible que el euríbor que dirige nuestras hipotecas siga bajando.

Los analistas dan por descontado que el Banco Central europeo (BCE) decidirá una nueva rebaja de los tipos de interés en su reunión del próximo jueves 7 de mayo, así que las entidades ya se están preparando para hacer lo mismo con las rentabilidades que ofrecen en sus productos de ahorro. De hecho, algunas entidades ni siquiera van a esperar a la próxima decisión del banco central.

Es el caso de Openbank, banco online de Santander, que ha decidido reducir desde el 1 de mayo mismo la rentabilidad de sus cuentas. Así la entidad por Internet recortará el tipo de su cuenta de ahorro, la Cuenta Open, desde el 1,25% TAE al 1%, y colocará en el 1,5%, desde el 1,75%, la retribución que paga en la Cuenta Open Plus, que requiere domiciliar la nómina o tres recibos. También aplicará recortes en los tipos de cuenta ahorro vivienda, hasta el 1,5%, y su cuenta junior, para los más pequeños, hasta el 1%.

La competencia seguramente también tomará una decisión similar en breve, pero durante estos días sus productos de ahorro -tanto cuentas remuneradas como depósitos- serán más atractivos en comparación con los del Openbank.

El euríbor, el indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas, cerró el mes de abril en el 1,771%, la menor tasa en sus diez años de historia, tras siete meses seguidos de descensos durante los que se han perdido más de dos puntos y medio porcentuales. Estos datos, todavía provisionales, reducirán las cuotas de las hipotecas contratadas hace un año que se revisen en mayo entre 3.000 y 5.800 euros al año. Concretamente, para un préstamo tipo, esta reducción será de 242 euros al mes.

No obstante, tras situarse hoy en su negociación diaria en el 1,728%, nuevo mínimo histórico intradía, la tasa de abril coloca el indicador medio punto porcentual por encima de los tipos de interés de la zona euro, actualmente en el 1,25%.

En el último año el Euríbor ha pasado del 4,820% de abril de 2008 al 1,771% de hoy, lo que representa un recorte de más de tres puntos porcentuales, aunque fue a partir de octubre cuando se agudizó la racha bajista, de forma paralela a los recortes de tipos de interés en la Eurozona aprobados por el Banco Central Europeo (BCE). Desde comienzos de octubre de 2008 el banco europeo ha recortado el precio del dinero seis veces hasta totalizar tres puntos porcentuales, con lo que la tasa ha pasado del 4,25% de octubre al 1,25% actual.

Finalmente han sido 0,50 puntos. El consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha recortado hoy los tipos básicos de interés en la zona Euro, hasta el 1,5%. Los tipos se sitúan con esta rebaja en un nivel desconocido, el más bajo desde la introducción de la moneda única europea en 1999. Son ya dos los recortes que ha realizado el BCE en lo que va de año, ya que la institución rebajó en enero los tipos hasta el 2%, el nivel más bajo aplicado desde 2003. La entidad presidida por Jean Claude Trichet inició una serie de rebajas en la tasa el pasado 8 de octubre que han llevado los tipos de interés desde el 4,25% a principios de octubre, hasta el 1,5% actual.

El BCE también redujo la facilidad marginal de crédito, por la que presta dinero a las entidades, del 3 al 2,5%, y la facilidad de depósito, por la que remunera el dinero, del 1 al 0,5%.

El BCE pretende con esta última reducción combatir la recesión de la economía en la zona Euro, que en el cuarto trimestre de 2008 sufrió una contracción del 1,5%, mientras que la inflación interanual aumentó una décima en febrero, hasta el 1,2%.

Estados Unidos, Canadá, Japón y Suiza tienes los tipos en torno al cero por ciento y el Reino Unido se sumó hoy a esa lista tras el recorte acordado hoy por el Bank of England.

Las previsiones se van confirmando día a día y el Euribor sigue en caída líbre desde el pasado 10 de octubre. La media mensual del Euribor a doce meses –el indicador más común en España para calcular las hipotecas- ya está en el 2,133%, frente al 4,349% que alcanzó en febrero de 2008. Y esta es una buena noticia, ya que la bajada del índice propiciará una rebaja sustancial de los préstamos hipotecarios que se revisen en las próximas semanas.

Los expertos prevén que el indicador continúe bajando en los próximos meses, aunque a un ritmo menor, hasta situarse en torno a los tipos oficiales del Banco Central Europeo (BCE), actualmente en el 2%,pero se prevé que en marzo desciendan hasta el 1,75-1,50. Enhorabuena pues a quienes les toque revisar su mensualidad en breve y mucho ánimo para aquellos que tuvieron la mala suerte de revisar el interés hace unas semanas, justo cuando los tipos estaban en su cota más alta. A estos últimos, recordarles que no pierden nada –y pueden ganar mucho- si intentan renegociar las condiciones de su hipoteca. No olviden nunca que siempre se pueden ir a otra entidad que en comparación les ofrezca mejores condiciones.

Una buena faena. Eso es lo que les ha pasado a quienes han revisado la cuota de su hipoteca en el mes de enero, justo cuando unos meses antes el Euribor estaba en sus cotas más altas. Dado que ahora está pasando todo lo contrario –para marzo está anunciada una nueva bajada de tipos de interés por parte del BCE- les animamos a que comparen las condiciones que ofrecen otros bancos en sus nuevas hipotecas, productos que poco a poco se tienen que ir adaptando al nuevo escenario de tipos de interés bajísimos. Una vez que haya constatado cómo su cuota puede rebajarse sensiblemente si cambia de entidad, tiene dos opciones: renegociar con su banco o irse a la competencia.

Buena parte de los beneficios alcanzados por las entidades en los últimos años ha sido gracias a la gran cantidad de préstamos que han suscrito. De ahí que lo que estén intentando ahora es, al menos, no perder a sus clientes. Esa es una circunstancia que ha de tener en cuenta si se anima a negociar una mejora de condiciones. No se dé por vencido y hable con su entidad ya que tiene todas las de ganar, máxime cuando ahora los bancos o cajas dan todo tipo de facilidades a los clientes que decidan traspasar su préstamo de una entidad a otra.

Una cosa no quita la otra. Que los depósitos bancarios estén reduciendo su rentabilidad a causa de la caída de los tipos de interés, no quita para que sigan siendo el producto de ahorro favorito de las familias españolas, según los últimos datos del Banco de España. Máxime cuando la bolsa continúa mostrando una inestabilidad que, si se hace la comparativa con las rentabilidades aseguradas de los depósitos, alejan de ella al pequeño ahorrador.

En concreto, en septiembre, los depósitos crecieron un 29,5% y en octubre, mes en el que el instituto emisor europeo, la Reserva Federal y varios bancos centrales aplicaron un recorte histórico de tipos de medio punto hasta el 3,75%, crecieron un 27,11%. En noviembre, los tipos bajaron otro medio punto, hasta el 3,25%, y los depósitos crecieron un 26%. Estos datos demuestran que aunque el ritmo es cada mes menor, el crecimiento sigue siendo muy importante. Todo apunta a que el ritmo continuará desacelerándose en diciembre si tenemos en cuenta las nuevas bajadas de tipos de interés, ya que en ese mes bajaron 0,75%, hasta el 2,5%, y el pasado 15 de enero volvieron a caer otro 0,5%, hasta el 2%.

En cuanto a intermediarios financieros, los españoles continúan confiando en las cajas de ahorro más que en los bancos para la imposición a plazo de sus ahorros, sin embargo estos últimos parece que han reaccionado ya que el ritmo de crecimiento es mayor en el caso de los bancos que en el de las cajas.