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Que nadie se alarme que hay solución para todo. O eso parece. Según un reciente estudio de Bolsas y Mercados Españoles (BME), el fuerte deterioro de las cuentas de las Administraciones Públicas, el mayor de su historia, será cubierto por el ahorro de las familias, una vez que ha caído el precio de la vivienda y los hogares pueden dedicar sus recursos a otros fines

Este estudio del Servicio de Estudios de BME sobre el ahorro y la inversión en España en el periodo 1985-2008 asegura que esta tendencia comenzó a apuntarse el pasado año y se consolidará en los próximos meses. Tras cinco años ininterrumpidos en los que la inversión en vivienda nueva acaparaba la mayor parte de los recursos financieros de los hogares españoles, el pasado año se produjo un punto de inflexión al mismo tiempo que las empresas no financieras reducían sus necesidades de financiación.

Asimismo, el informe de BME destaca el fuerte aumento en las necesidades de liquidez de las administraciones públicas, que con más de 40.000 millones de euros es el mayor de su historia. De esta forma, BME concluye que las actuales circunstancias de las economías familiares y las necesidades de la administración pueden ser complementarias.

El entorno de crisis económica tiene, entre otras muchas, estas consecuencias, que las familias que pueden intentan ahorrar más o, mejor dicho, intentan no gastar todo su dinero. Así, según los datos oficiales, la tasa de ahorro de los hogares de nuestro país se situó en el 7,9% de su renta disponible en el primer trimestre de 2009, 4,8 puntos más que hace un año. En el primer trimestre, la renta disponible de los hogares e instituciones sin ánimo de lucro al servicio de los hogares se estima, en términos absolutos, en 167.642 millones de euros, un aumento interanual del 1,5%, es decir, 2.509 millones más de euros.

Este aumento se debe principalmente, según el Instituto Nacional de Estadística (INE), a que el consumo final de los hogares españoles cayó el 3,6% en este periodo, lo que hizo que el ahorro alcanzase los 13.310 millones de euros, que suponen 8.117 millones más con respecto al mismo trimestre de 2008.

Tomando como referencia los cuatro últimos trimestres móviles, la tasa subió un 1,1 puntos más que en el periodo precedente y se situó en el 14,1% de la renta disponible. Este dato supone el nivel más alto de la serie histórica que se elabora desde el año 2000.

Cada vez es más común encontrar entidades que buscan personalizar sus servicios al máximo. Una de las últimas ha sido Bankinter que ha puesto en marcha Planificación Financiera Personal, una especie de hoja de ruta individual destinada a ayudar al cliente a canalizar su ahorro para conseguir su objetivo a medio/largo plazo.

Este servicio pretende asesorar a los ahorradores hacia objetivos realistas, para lo cual se recomienda no sólo una cartera de inversión sino un plan de aportaciones periódicas, que se van ajustando anualmente en función de la evolución de los mercados y las necesidades del cliente. Se trata de una propuesta financiera a medida, ajustada al perfil de riesgo de cada cliente, que optimiza el ahorro y maximiza las ventajas fiscales.

Así, el servicio de Planificación Financiera Personal estima las evoluciones a futuro de los ingresos, gastos y patrimonio del cliente, en función de su situación actual y teniendo en cuenta tres escenarios: pesimista, optimista y normal, proponiendo la mejor cartera de inversión en cada caso, según el riesgo, plazo, preferencias y fiscalidad de cada cliente

En definitiva, este nuevo servicio muestra al cliente hoy cómo será su futuro financiero si se mantienen sus actuales hábitos de ahorro y consumo, a la vez que le ofrece la posibilidad de anticiparse a él mediante una propuesta de ahorro a largo plazo.

Las familias y empresas residentes en España adeudaban en marzo de este año a bancos, cajas y cooperativas de crédito el 36,5% más de lo que tenían ahorrado en depósitos, según los últimos datos facilitados por el Banco de España. En concreto, los depósitos ascendían a 1,13 billones de euros, frente a los 1,79 billones de euros que adeudaban en esa fecha a las entidades financieras. Es decir, que los créditos superan en más de 655.000 millones de euros a los depósitos, un indicador del fuerte endeudamiento de las familias y empresas españolas que se ha incrementado este trimestre respecto a diciembre de 2008. Entonces, la diferencia entre los depósitos y los créditos era del 33,8%.

En cuanto a la evolución de la deuda hipotecaria de las familias siguió moderándose en abril y ascendió a 671.450 millones de euros, un 1,8% más que en el mismo mes del año anterior, lo que supone el menor aumento de toda la serie histórica, según datos del Banco de España. En comparación con la cifra registrada al cierre del mes de marzo, la deuda hipotecaria subió sólo un 0,01%, después de haber registrado cuatro caídas intermensuales consecutivas en diciembre de 2008 y los tres primeros meses de 2009.

Medio punto. Esto es lo que vuelve a bajar hoy el tipo de interés ofrecido por la famosa Cuenta Naranja de ING Direct, hasta quedar en el 3%. Menos de tres meses después de recortar la rentabilidad del 4 al 3,5%, la entidad ha decidido ajustar de nuevo su oferta a los actuales niveles del precio del dinero y ofrecer a sus nuevos clientes ese 3% durante los cuatro primeros meses.

Como ya viene siendo habitual, seguramente iBanesto seguirá los pasos del banco naranja y procederá, probablemente hoy mismo, a rebajar el interés de su Cuenta Azul hasta dejar la rentabilidad 10 décimas por encima de lo prometido por ING Direct.

Y es que a los niveles que ha puesto el Banco Central Europeo el precio del dinero, ya ninguna entidad se atreve a ofrecer algo realmente atractivo en depósitos. Ya hasta las imposiciones destinadas a nuevos clientes –productos que siempre son más interesantes que los brindados a sus usuarios- rentan modestos porcentajes. Tal es la situación que, desde hace algún tiempo, es cada vez más numeroso el grupo de clientes que prefieren mantener su dinero en cuentas a la vista que ofrecen rentabilidades de entorno el 1,5-2% y así, al menos, no tener “bloqueado” su dinero en una imposición a plazo fijo.

Esto es en lo que podría rebajarse su hipoteca si tiene la gran suerte de tener la revisión de su préstamo a comienzos de junio, dado que el euríbor, el principal indicador para el cálculo de hipotecas con interés variable, cerrará mayo en el entorno del 1,65%, un nuevo mínimo histórico. Desde octubre, fecha en la que quebró el banco estadounidense Lehnman Brothers –uno de los puntos de inflexión más importantes de la actual crisis económica-, el indicador ha pasado del 5,248% al 1,622% que alcanzó el pasado viernes. Las subidas y bajadas del euríbor suelen depender de si el Banco Central Europeo (BCE) rebaja o incrementa los tipos de interés, una tasa que desde octubre ha pasado del 4,25% hasta el 1% actual.

Así, por ejemplo, según los cálculos que realiza mensualmente la Agencia Efe, para una hipoteca de 150.000 euros, suscrita hace un año, con un plazo de amortización a 25 años, la cuota mensual pasaría de 876,36 euros a 610,53 euros, con lo que el ahorro anual podría alcanzar los 3.100 euros.
En el caso de hipotecas de 300.000 euros, también con un plazo de amortización a 25 años, el ahorro anual podría alcanzar los 6.300 euros al año.

No parece que los españoles sepamos todavía como sacarle algo de rendimiento a nuestros escasos ahorros. Y es que el 40% del ahorro de las familias, unos 272.618 millones de euros, aún permanecía depositado en marzo en las denominadas cuentas a la vista, es decir, aquellas que no ofrecen remuneración, según datos del Banco de España.

Este importe es el más elevado desde julio de 2008, cuando se situó por debajo de los 270.000 millones de euros y se ha mantenido en este nivel hasta el pasado mes de febrero, ya que las entidades, que necesitaban liquidez, ofrecían importantes remuneraciones en los depósitos. Sin embargo, la apertura del mercado interbancario y la caída de los tipos de interés ha reducido la rentabilidad de estos productos, reduciendo su ahorro en imposiciones a plazo.

Claro que no es muy extraño si tenemos en cuenta que el tipo medio ponderado que aplican las entidades financieras en los depósitos a plazo ha caído 0,32 puntos desde enero. En concreto, en ese mes el tipo de interés era del 4,21%, en febrero del 4,05% y en marzo del 4,21%. Aún así sigue siendo sensiblemente más alto que el de las cuentas a la vista, que en marzo ofrecían sólo una rentabilidad del 0,55%,

Aunque les parezca imposible a tenor de las actuales cifras de desempleo y la obvia crisis económica, las familias españolas siguen ahorrando, aunque un poco menos que el pasado ejercicio. Concretamente nuestros activos financieros sumaron el año pasado 1,68 billones de euros, lo que representa un descenso del 12% con respecto a los 1,91 billones de 2007, según los datos de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).

La patronal de gestoras de fondos atribuye esta bajada a las variaciones negativas en las valoraciones de los activos en bolsa, la reducción de los tipos de interés y los menores flujos de ahorro de las familias. Por categorías, los depósitos bancarios concentraron el 43% del total de ahorro, mientras que la inversión directa en acciones no cotizadas aglutinó el 12%. Las instituciones de inversión colectiva -fondos y sociedades de inversión- gestionaron el 9%, los seguros el 9% y los fondos de pensiones el 6%.

En 2008, el flujo de ahorro alcanzó los 30.086 millones de euros, el menor importe desde 1994, de los cuales las familias españolas destinaron el 84% a depósitos y el 5% a fondos de pensiones.

La incertidumbre generada por la crisis y el miedo a perder el empleo han disparado el ahorro de las familias en nuestro país hasta niveles insospechados hace tan sólo unos meses. En el cuarto trimestre de 2008, a medida que los efectos de la incertidumbre se trasladaban a la economía real en forma de tremendo aumento del paro y recortes en las empresas, la tasa de ahorro de los hogares crecía hasta alcanzar el 23,7%, cifra 3,7 puntos superior a la de hace un año. Desde la creación en 2000 de este registro oficial, nunca las economías domésticas habían atesorado tantas reservas por temor al futuro inmediato.

Los datos de la Contabilidad Nacional Trimestral de los sectores institucionales publicada por el Instituto Nacional de Estadística (INE) señalan que la renta de las familias aumentó entre octubre y diciembre de 2008 en 7.969 millones de euros, un 4,3%, hasta 192.908 millones. Sobre el uso que los hogares han hecho de esas rentas, el INE destaca el encogimiento del consumo, que cayó un 0,6%, y elevó el ahorro hasta los 45.937 millones, en cifras absolutas, un dinero que, en principio, estaría disponible para inversiones o depósitos.

La intervención gubernamental de Caja Castilla-La Mancha (CCM) puede ofrecer algunas paradojas a los ahorradores. Hay expertos que aseguran que ahora cualquier persona que quiera tener sus ahorros completamente seguros, el banco más adecuado es, precisamente, la caja manchega.

Los motivos son varios. El primero, que es la única entidad financiera española que hoy por hoy cuenta con el aval del Banco de España por un buen puñado de millones de euros, concretamente, 9.000 millones. Por otra parte, cuenta, como todas, con la garantía del Estado para depósitos de hasta 100.000 euros.

Muchos ahorradores que se den cuenta de esta insólita situación podrían llevar su efectivo a la CCM raudos y veloces. Por ejemplo, su depósito Creciente Experto ofrece una rentabilidad creciente cada trimestre para totalizar una TAE anual del 3,04% a nueve meses. Este producto va dirigido a todos los saldos desde 1.500 euros y múltiplos de 500. Si el cliente tiene domiciliada la pensión, la rentabilidad asciende al 4,06%. Una opción para pensársela seriamente.