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Bankia saldrá a bolsa con un patrimonio neto de 12.000 millones de euros y unos activos totales de 275.000 millones de euros, de los que quedan excluidos, entre otros, el suelo adjudicado o la financiación de suelos en situación dudosa, según el banco liderado por Caja Madrid y Bancaja.

Como era de esperar, los activos con los que Bankia saldrá a bolsa, exactamente 274.831 millones, no coinciden con los más de 328.000 millones de euros con los que nació el Banco Financiero y de Ahorros, porque este grupo optó finalmente por segregar sus activos totales en dos entidades.

Por una parte, Altae Banco, la ficha de banca privada de Caja Madrid, pasará a denominarse Bankia y recibirá el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero, así como activos y pasivos que el Banco Financiero y de Ahorros recibió de las siete cajas en el momento de su constitución. Por lo tanto, Bankia saldrá a bolsa con el negocio puramente financiero de Caja Madrid, Bancaja y las cajas Insular de Canarias, Ávila, Laietana, Segovia y Rioja.

En un comunicado, el grupo explica que por su parte, el Banco Financiero y de Ahorros, que no cotizará, será el accionista único de Bankia hasta el debut bursátil de esta entidad.

El Banco Financiero y de Ahorros mantendrá la titularidad de activos como el suelo adjudicado, la financiación de suelos en situación dudosa y subestándar, lo que podría considerarse como un "banco malo", salvo que incluye algunas participaciones societarias y la caja necesaria para hacer frente a las obligaciones de pago.

El pasivo de la entidad, sin embargo, estará compuesto de determinadas emisiones de instrumentos financieros y de las participaciones preferentes suscritas por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) para que el grupo recibiera un préstamo público de 4.465 millones de euros.

El consejo de administración de Banca Cívica, que ha celebrado su primera reunión en Pamplona, ha aprobado en el día de hoy, entre otros puntos, la Presentación de la Estrategia de capitalización que va a llevar a cabo la entidad en los próximos meses. Además, los consejeros han aceptado el calendario de cumplimiento de esa estrategia, un paso decisivo y tremendamente positivo en el proceso de salida a mercados financieros y de capitales.

Banca Cívica se encuentra inmersa en un proceso de salida a bolsa, en el que ya ha dado pasos importantes. Como consecuencia de este objetivo, y en cumplimiento con las exigencias de capital del Banco de España, la entidad sacará al mercado un porcentaje que oscila entre el 25 y el 40% de su capital. De esta manera, completará su propósito de cotizar en los mercados, cumpliendo holgadamente con las exigencias marcadas por el máximo regulador, ya que el banco dispone de un ratio de core capital superior al 8,1%.

El consejo ha sido informado del proyecto de modificación del contrato de integración suscrito por las cuatro cajas accionistas del Banco y por éste mismo y que se va a modificar en próximas fechas. Esta modificación se debe fundamentalmente a la nueva configuración del grupo con la prestación de la actividad financiera a través exclusivamente del Banco.

Esta modificación comporta necesariamente la segregación de los activos y pasivos de las Cajas en el Banco para que la actividad financiera se preste indirectamente a través del mismo. Esta es una de las condiciones necesarias para el proceso de salida a bolsa, principal objetivo en el corto plazo.

Y en este proceso de salida a mercados, Banca Cívica ya ha nombrado a Credit Suisse como colocador del banco en esta captación de inversores y emisión de acciones. Además, los presidentes de la entidad, Enrique Goñi y Antonio Pulido, han realizado varias presentaciones a inversores institucionales en Madrid, Londres y Nueva York, con un balance tremendamente positivo, en el que se ha observado el elevado interés internacional existente por invertir en las operaciones de colocación de capitales en nuestro país.

Bankia, el banco resultante de la fusión de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco entidades de pequeño tamaño, ha dado un nuevo paso en su salida a Bolsa con la elección de las entidades que diseñarán la operación, que, según un comunicado, será "una de las más importantes de los últimos cuatro años". El SIP espera estar cotizando en octubre.

Para liderar la colocación de acciones, la entidad presidida por Rodrigo Rato contará con la propia Bankia y otros cuatro bancos de inversión internacionales: Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, JP Morgan y UBS. Asimismo, el banco Lazard, del que Rodrigo Rato fue consejero delegado, actuará como asesor financiero de la operación. Deloitte actuará como firma auditora.

Asimismo, la entidad ha seleccionado a Uría Menéndez y Davis Polk & Wardwell como abogados de Bankia, en derecho español e internacional, respectivamente, mientras que Linklaters ha sido elegido como abogado de los bancos coordinadores globales, señala el hecho relevante.

Una vez designados los bancos coordinadores, así como el banco asesor, los responsables legales y el auditor, se inicia un proceso de autorizaciones administrativas y legales.

Durante el proceso de salida a bolsa, Bankia iniciará también una gira explicativa con inversores institucionales de Europa, Estados Unidos y Asia para dar a conocer las principales magnitudes de la operación. De esa forma, el banco que preside Rato espera cumplir uno de los objetivos básicos de la colocación, que es conseguir una base de accionistas "lo más amplia y diversificada posible".

El banco confirmó que junto al tramo institucional, también habrá una parte de la colocación que se hará entre inversores minoristas, aunque aseguró que los porcentajes de cada tramo están aún por concretar.

En las quinielas de los expertos ya aparecían algunas de estas entidades que coordinarán la salida a Bolsa de Bankia, nombre comercial de Banco Financiero y de Ahorros. Los analistas calculan que el rango de valoración orientativo de la entidad en Bolsa se situará previsiblemente entre los 6.120 millones y los 8.160 millones de euros, en función del descuento.

Bankia es una de las entidades que no ha aprobado los requisitos de capital exigidos por el Banco de España, que estima que necesitará 5.775 millones de euros adicionales. Con la salida a Bolsa, la institución monetaria cree que las necesidades para alcanzar el 8% de capital principal se limitarían a 1.795 millones de euros.

El copresidente de Banca Cívica y consejero delegado de Caja Navarra, Enrique Goñi, anunció que la entidad sacará a Bolsa "lo antes posible" entre un 25 % y un 40 % de su capital, aunque el porcentaje estará más cerca de esta última cifra.

En rueda de prensa ofrecida junto con el otro copresidente de Banca Cívica y presidente de Cajasol, Antonio Pulido, para explicar el proyecto de Banca Cívica, Goñi añadió que la entidad ofrecerá a sus accionistas un dividendo de "al menos el 50 %" del beneficio global.

Ambos directivos iniciarán la semana que viene un "road show" por Europa, Estados Unidos y Asia en el que se reunirán con unos 30 inversores institucionales y particulares para explicarles en qué consiste el proyecto y convencerles de que este es un "modelo ganador".

La entidad tiene un "capital básico" o porcentaje de activos de máxima calidad del 8%, por lo que no tendrá problemas para cumplir con los nuevos requisitos del Gobierno, aunque no logren salir a Bolsa antes de que la nueva normativa entre en vigor, en septiembre, ya que basta con tener "planes estructurados" para saltar al parqué.

Preguntado por si entre los futuros inversores estaría el fondo estadounidense JC Flowers, que tenía intención de invertir unos 450 millones, pero aplazó el proyecto hasta que la entidad tuviera su estructura definitiva, Pulido explicó que "podría ser" uno de los interesados, así como el inversor indio Ramchad Bhavnani, aunque no dio nada por hecho.

Además del "core capital" o porcentaje de activos de máxima calidad, la entidad está bien saneada, ya que ha destinado a ese fin 4.700 millones de euros, y tiene unos activos líquidos de 8.700 millones, por lo que no tendrá problemas para hacer frente a los vencimientos de deuda que tendrá este año y el próximo.

La entidad no tiene previsto lanzar bonos convertibles, sino realizar una oferta pública de venta, ya que lo que quieren es captar fondos "para crecer", especialmente en España, donde hay "oportunidades claras de negocio y queremos aprovecharlas", dijeron.

El SIP que lideran CAN y CajaSol cree que está listo para dar el salto al parqué. El grupo que conforman Caja Navarra, CajaSol, Caja General de Canarias y Caja Burgos recuerda que su solvencia, con un core capital (capital y reservas sobre activos ponderados por riesgo) del 8,05% al cierre del pasado ejercicio, ya cumple con los nuevos requisitos fijados por el Gobierno para las entidades financieras cotizadas.

Pero, además, el SIP tiene el "objetivo de alcanzar el 10% de core capital en el tercer trimestre", según una presentación a inversores realizada en Madrid, por lo que cumpliría con las exigencias de capital incluso de las entidades no cotizadas. Banca Cívica ha recibido 977 millones de euros del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). La entidad destaca que se trata de una cuantía menor a la que el grupo ha destinado a "la anticipación voluntaria de provisiones".

Banca Cívica, que presume tener un modelo de negocio diferente, basado en una relación de total transparencia con el cliente, destaca que su integración está más avanzada que la de otras cajas. Calcula que tiene sinergias potenciales de ahorro de 805 millones en costes operativos. Los costes de reestructuración por cerrar el 16% de la red (225 oficinas) y recortar un 15,4% de la plantilla (1.455 empleados) ascienden a 416 millones de euros.

El grupo tiene 9.187 millones de crédito al sector inmobiliario, de los que 1.168 son dudosos (un 12,95%) y 2.200 millones son subestándard. La cobertura de toda la exposición al ladrillo es del 14,65%, según la nota remitida al supervisor.

La conocida red social Facebook podría llevar a cabo su salida a Bolsa en abril de 2012, según detalla un memorando que la compañía ha enviado a sus potenciales inversores, según The Wall Street Journal en su web.

La firma, que está reuniendo fondos para aumentar su capacidad financiera, desvela en ese documento de cien páginas que 2012 sería la fecha elegida para convertirse en una compañía cotizada o, al menos, para empezar a hacer públicas sus cuentas a través de la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC, por su sigla en inglés).

El diario neoyorquino detalla que la famosa red social prevé superar este mismo año los 500 accionistas, un límite que, de superarse, obliga a las compañías a informar sobre su situación económica a la SEC, aunque no coticen en Bolsa.

A comienzos de esta semana, Goldman Sachs y Facebook sorprendieron a Wall Street al conocerse que habían alcanzado un acuerdo por el que la entidad financiera invertiría 500 millones de dólares, junto al grupo ruso Sky Technologies, en la red social y gestionaría la entrada de otros inversores hasta recaudar una inyección de capital de 1.500 millones de dólares.

Esa operación, que valoraba a Facebook en unos 50.000 millones de dólares, hizo saltar las alarmas entre los reguladores y algunos analistas, que ven cómo las empresas especializadas en redes sociales están entrando en una posible burbuja especulativa que se escapa del escrutinio público, ya que en su mayoría no cotizan en Bolsa y no tienen obligación de hacer públicas sus cuentas porque no tienen más de 500 accionistas.

El mismo diario publicó el pasado miércoles que Goldman Sachs ha recibido un aluvión de peticiones para invertir en Facebook, mientras que también informó que otra red social, LinkedIn, centrada en conectar a gente a través de sus perfiles profesionales, se plantea empezar a cotizar en los próximos meses. Esa red social estadounidense, con sede en California y con unos 85 millones de usuarios registrados, trabaja en una Oferta Pública de Venta de acciones (OPV) con la intención de empezar a cotizar durante este primer trimestre del año.

El presidente de Caja de Burgos, José María Arribas, ha afirmado que la posible integración de Cajasol en el grupo Banca Cívica, del que forman parte la entidad de ahorro burgalesa, Caja Navarra y CajaCanarias, se cerrará, en un sentido u otro, antes de que finalice este año 2010.

A la espera de esa operación, la asamblea de Caja de Burgos celebrada ha dejado sobre la mesa la modificación de los estatutos que afectan a su pertenencia al grupo Banca Cívica, aunque sí ha realizado la adaptación a la Ley sobre Órganos Rectores de Cajas de Ahorro y la Ley de Cajas de Castilla y León.

Tras la reunión de la asamblea, Arribas ha señalado que en el mes de diciembre se convocará otra para abordar la incorporación de Cajasol al Grupo Banca Cívica según el protocolo suscrito la semana pasada. De llegar a buen término, Banca Cívica se convertiría en el sexto grupo del sector por volumen de negocio, con un balance de 78.000 millones de euros en activos, una red comercial de 1.600 oficinas repartidas por 33 provincias españolas y contaría con una plantilla de 9.500 personas.

Desde el punto de vista del reparto geográfico, Cajasol asumiría como zonas naturales Andalucía, Castilla-La Mancha y Extremadura, manteniéndose el reparto inicial para el resto de socios en el que le corresponde a Caja de Burgos las comunidades de Castilla y León y Cantabria. En el protocolo que sirve de base para la negociación se prevé que Caja Navarra cuente con una cuota del 29,1%, la misma que tendría Cajasol, quedando Caja Canarias con un 21,3% y Caja de Burgos con un 20,5%.

El protocolo de integración prevé además que en la composición del nuevo consejo de Banca Cívica figuren cinco representantes de Caja Navarra, cinco por parte de Cajasol, cuatro por CajaCanarias y cuatro por Caja de Burgos, además de dos consejeros independientes. Banca Cívica estudia también su salida a bolsa que, según recientes declaraciones del presidente de Caja Navarra y del grupo, Enrique Goñi, se llevará a cabo "lo antes posible" aunque José María Arribas ha afirmado que todavía no hay un calendario marcado y ha descartado que sea este mismo año 2010.

El presidente de Banco Santander, Emilio Botín, ha invertido 14,96 millones de euros en adquirir un total de 1,98 millones de acciones de la entidad, según consta en un comunicado remitido a la Bolsa de Londres. En concreto, Botín ha adquirido títulos de la entidad, representativos de un 0,024% del capital, a un precio de 7,56 euros por título.

Tras esta operación de compra el presidente de Banco Santander, posee una participación del 0,951% del capital de la entidad, un total de 78,738 millones de acciones, que a los actuales precios de mercado tiene un valor de 593 millones de euros.

Los títulos de Banco Santander cerraron hoy viernes a un precio de 7,532 euros, tras sufrir una caída del 3,68%, en una jornada en la que el Ibex 35 sufrió un descenso del 1,8%.

Las empresas de servicios de inversión -sociedades y agencias de valores y sociedades gestoras de cartera- lograron un beneficio de 137,79 millones de euros, un 22,15% menos que hace un año, según datos registrados en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La causa del descenso es la fuerte caída del beneficio de las sociedades de valores, que ganaron 132,18 millones de euros, un 25% menos. Los principales márgenes de la cuenta de resultados registraron fuertes descensos. Así, el margen de intereses cayó un 56%, hasta los 43,91 millones, el margen bruto retrocedió un 12%, hasta los 364 millones, y el resultado de explotación disminuyó un 20%, con 149 millones de euros. No obstante, las comisiones netas crecieron hasta los 279 millones, un 6% más, y el resultado de las inversiones financieras se elevó hasta los 76 millones, un 50% más.

Por el contrario, las agencias de valores registraron un fuerte crecimiento, hasta ganar 4,4 millones de euros, frente a los 125.000 euros de junio de 2009, mientras que las sociedades gestoras de cartera también elevaron su beneficio hasta 1,17 millones, frente a los 291.000 euros de hace un año.

El número de entidades creció hasta junio, con un total de 143, frente a las 112 de hace un año. Las sociedades de valores aumentaron en una entidad, hasta las 51, mientras que las agencias de valores se redujeron en una entidad, hasta las 49.

La sociedades gestoras también se redujeron en dos entidades, con un total de ocho, pero las empresas de asesoramiento financiero (nuevo tipo de empresa de servicio de inversión creada en 2007) crecieron hasta las 36, frente a las 3 de hace un año.

Santander está buscando nuevas fórmulas para hacer caja y entre ellas están los planes de sacar a bolsa el 20% de su negocio en Reino Unido, una operación que podría reportar a la entidad 3.580 millones de euros (3.000 millones de libras), según informa el rotativo Financial Times.

La operación podría concretarse en otoño y los fondos recaudados servirían para que la entidad se reforzase financieramente de cara a hacerse con las sucursales de Royal Bank of Scotland puestas a la venta tras el rescate de este banco, y continuar así con su proceso de expansión. En este sentido, FT asegura que la entidad cántabra planea colocar en bolsa el 20% de su negocio en Reino Unido, que ha ido creciendo poco a poco con las compras de Abbey, Alliance & Leicester y un parte del banco de Bradford & Bingley.

La operación, en todo caso, aún está por decidir y dependerá de si hay mejoras o no en el ritmo de recuperación económica. La opción no será nueva para el banco que preside Emilio Botín, pues el año pasado ya puso en el mercado su filial brasileña, en una OPV por la que obtuvo cerca de 7.000 millones de dólares. El pasado mes de junio, Santander confirmó una oferta de 2.180 millones de euros para hacerse con las 318 sucursales que Royal Bank of Scotland puso a la venta a finales del año pasado en Reino Unido. Según la propia entidad, esta operación encaja estratégicamente en los planes de integración de Santander.

Hay que recordar que Bruselas exigió a RBS la venta de estas oficinas como una condición indispensable para que la entidad escocesa recibiera ayuda financiera en 2008 por parte del gobierno, evitando así su colapso.