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Muy mala noticia para los hipotecados. El Euribor, indicador al que se referencian la mayoría de hipotecas en España, se ha disparado en tasa diaria hasta el 1,924% desde el 1,780% que marcaba en la jornada anterior. ¿La causa? El aviso del Banco Central Europeo (BCE) de una posible subida de tipos de interés en abril o mayo.

La 'pesadilla' de los hipotecados avanza en poco más de dos meses casi todo el recorrido previsto para 201. El indicador estrenó el mes de marzo en el 1,773% -cerró febrero en el 1,714% encareciendo las hipotecas en unos 400 euros al año- y describía una sostenida tendencia al alza los últimos meses. Un caminar tranquilo que parece haberse acelerado significativamente después de que el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, avisara de que puede encarecer el precio oficial del dinero, ahora en el 1%. De este modo, la 'pesadilla' de los hipotecados casi avanza en poco más de dos meses el camino que los analistas habían previsto inicialmente para todo el año (2%). Ahora, elevan este porcentaje hasta el 2,6%, una tasa que dispararía las cuotas hipotecarias preocupantemente.

El instituto emisor ha revisado al alza sus expectativas de inflación para este año y 2012 por la subida de precios de la energía y otras materias primas que, en el caso de 2011, sitúan el rango de expectativas de inflación entre el 2% y el 2,6%, por encima del objetivo de estabilidad. El BCE, que lleva 32 meses -desde julio de 2008- sin subir los tipos básicos de interés, en el 1%, pese a las presiones sobre los precios por el encarecimiento del petróleo. Los analistas calculan que la subida que se produzca en abril o en mayo sea del 0,25%, un nivel en principio suficiente para controlar la inflación.

Parece ser que este nuevo panorama monetario ha alterado el índice, que se ha apuntado del tirón 14 centésimas en su media mensual alcanzando el 1,813%, valor que arroja una subida de 0,598 puntos respecto al Euribor de hace 12 meses y de 0,21 puntos relación con el de febrero. Además, coloca su nivel intradía (1,924%) en la tasa más alta desde marzo de 2009 después de sufrir una de las variaciones más pronunciada de los dos últimos años reflejando el consenso de los mercados sobre la evolución a corto plazo del precio del dinero en la zona del euro.

La inflación anualizada de la eurozona se situó en enero en el 2,3%, una décima por encima del dato del mes anterior y lejos del 0,9% registrado hace un año, según los datos de Eurostat.

Esta tasa sobrepasa el objetivo de inflación del Banco Central Europeo (BCE), que se sitúa en el 2%, por segundo mes consecutivo. Por ello, ahora la incógnita es ver hasta cuándo aguanta el BCE sin subir los tipos de interés. El próximo jueves el organismo se reúne aunque a priori no se esperan cambios todavía. Eso sí, los expertos llevan semanas alertando de que antes de fin de año previsiblemente se elevarán los tipos.

En el conjunto de la UE, los precios se mantuvieron sin cambios respecto al mes anterior en el 2,7%, un punto porcentual por encima del dato de enero de 2010.

En términos interanuales, los mayores incrementos se observaron en transportes (5,1%), vivienda (4,5%) y alcohol & tabaco (3.7%), mientras los menores se registraron en ropa (-0,6%), comunicaciones (-0,2%) y ocio & cultura (0,1%).

Entre los países de la UE, la menor tasa de inflación se registró en Irlanda (0,2%), Suecia (1,4%) y República Checa (1,9%), mientras que las más elevadas se observaron en Rumanía (7%), Estonia (5,1%) y Grecia (4,9%).

ElBanco Central Europeo (BCE) prestó este jueves a los bancos de la zona euro 2.210 millones de euros a través de su facilidad marginal de crédito, la ventanilla que proporciona liquidez de emergencia a las entidades europeas a un tipo de interés del 1,75%, con lo que pone fin a seis días consecutivos en los que los préstamos registraron un nivel insólitamente elevado de uso.

El miércoles 16 de febrero el uso de la ventanilla de emergencia se disparó inesperadamente hasta 15.801 millones de euros, cifra que fue superada al día siguiente cuando estos préstamos alcanzaron los 16.009 millones, la cifra más alta desde mediados de 2009. Así, durante seis sesiones consecutivas, los préstamos de emergencia no han bajado de los 14.000 millones de euros.

Sin embargo, el dato del jueves regresa a valores más cercanos a las cantidades que suele prestar el BCE mediante este mecanismo, ya que habitualmente el recurso a esta ventanilla de emergencia por parte de las entidades europeas se situaba por debajo de 1.000 millones de euros diarios.

En un primer momento, los analistas atribuyeron el brusco repunte a un posible fallo por parte de un operador, o a un error de cálculo por parte de algún banco que hubiera tomado prestado el martes, en la subasta semanal de liquidez al 1% del BCE, menos dinero del que necesitaba.

Bancos y cajas siguen mejorando los tipos de interés de sus productos más duraderos. No obstante hay que tener cuidado ya que en este tipo de imposiciones también es frecuente encontrar depósitos estructurados, cuya rentabilidad no está asegurada. Esta dependerá de la evolución de una serie de acciones o activos. Además, si necesita el capital antes de que finalice el producto, su cancelación anticipada suele ser bastante más compleja. Busque productos sencillos y, si son a largo plazo, valore especialmente su liquidez.

Kutxa, por ejemplo, ha lanzado el Depósito Confianza 6. Se comercializa hasta el próximo 1 de abril y su rentabilidad está referenciada a la evolución en bolsa de dos compañías: Repsol y France Telecom. Tiene una duración máxima de cinco años. Su condición es que el valor de ambos títulos sea igual o superior a su precio inicial en las fechas de revisión anual. Si se cumple, el producto se cancela con una rentabilidad del 5,98 % TAE en el primer año, del 5,82 % TAE en el segundo, del 5,67 % en el tercero, del 5,51% en el cuarto y del 5,38% en el quinto año. Las rentabilidades se van acumulando año tras año. Sin embargo, si no se cumple la condición en ningún momento, el cliente no percibirá ningún tipo de rentabilidad. Además, la entidad no permite la cancelación anticipada, ya que el producto carece de liquidez.

Las cajas que forman parte del Banco Financiero y de Ahorros han puesto en el mercado el nuevo Depósito Creciente a tres años. Ofrece una rentabilidad total del 4,49% TAE a tres años, que se distribuye de la siguiente manera: un 3,5% en el primer ejercicio, un 4,35% en el segundo y un 5,50% en el tercero. La liquidación de intereses es trimestral. Por cancelación anticipada, la entidad establece una reducción del tipo de interés aplicado desde el momento en que se abrió la imposición hasta la fecha de cancelación. La inversión mínima para acceder a este depósito es de 1.000 euros.

Varios miembros del comité ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE) alertaron de que la entidad actuará, es decir que subirá los tipos de interés, en caso de que se dispare la inflación.

El economista jefe del BCE, Jürgen Stark, consideró en un discurso en Fráncfort que "los riesgos para las perspectivas a medio plazo de los precios en la zona del euro podrían aumentar. Necesitamos observar atentamente los acontecimientos". Además, "Puedo asegurar que actuaremos rápida y decisivamente" ante cualquier indicación de que surgen efectos de segunda vuelta, es decir que el aumento de la inflación se traspasa a los salarios, y suben las expectativas de inflación, dijo Stark.

Por su parte, el miembro italiano del comité ejecutivo del BCE, Lorenzo Bini Smaghi, volvió a insistir en que la entidad monetaria debe revisar si su tasa rectora es apropiada en el actual 1 %. Smaghi aseguró en Hong Kong que, a pesar de que las "cosas van mejor de lo esperado" en cuanto a crecimiento y empleo, "una de las preocupaciones es la inflación, que es mayor de lo esperado" debido a acontecimientos globales.

Sin embargo, aún se desconoce si esa inflación se debe a cuestiones de "carácter temporal o a fenómenos más profundos", como la presión sobre los precios de los alimentos, que podría no ser un "fenómeno temporal".

Bini Smaghi señaló el pasado viernes la necesidad de unos tipos de interés más altos dado el aumento de las presiones inflacionistas. "La economía se recupera lentamente, se dan presiones inflacionistas en el mundo, así que hay que observar el grado de acomodación de la política monetaria y en caso de que sea necesario corregirlo", dijo Bini Smaghi entonces.

La inflación en la zona del euro subió en enero hasta el 2,4 %. El BCE tiene como objetivo mantener la inflación en tasas inferiores, aunque próximas, al 2 % a medio plazo.

Por cuarto año consecutivo, el número de hipotecas constituidas sobre viviendas cerró el ejercicio con caídas. En concreto un 7,4% en 2010, aunque este descenso fue más moderado que el registrado en 2009 cuando se situó en el 22%. Asimismo, en 2008 el número de viviendas hipotecadas se redujo un 32% y en 2007 bajó un 6,74%.

El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en 2010 los 116.860 euros, un 0,8% menos que en 2009, mientras que el capital prestado se redujo un 7,8%.

En diciembre de 2010, las hipotecas constituidas sobre vivienda descendieron un 17% respecto al mismo mes de 2009, hasta sumar 39.384, y se anotaron un descenso del 10,9% en tasa intermensual. Con el retroceso interanual de diciembre, las viviendas hipotecadas encadenan su octava caída consecutiva después de haber experimentado repuntes en los cuatro primeros meses de 2010. El descenso de diciembre es algo más acusado que el de noviembre, cuando las viviendas hipotecadas se redujeron más de un 14%.

De acuerdo con los datos del organismo estadístico, durante 2010 se constituyeron 956.127 hipotecas sobre fincas rústicas y urbanas (dentro de éstas últimas se incluyen las viviendas), cifra que supone un descenso del 11,7% respecto a 2009.

El capital de los créditos hipotecarios concedidos bajó un 18,2% en el conjunto del año, en tanto que el importe medio de las hipotecas constituidas sobre el total de fincas ascendió a 127.767 euros, un 7,3% menos que en 2009.

Las cajas de ahorros fueron, una vez más, las entidades que concedieron un mayor número de créditos hipotecarios en 2010, al abarcar el 51,2% del total, seguidas de los bancos (37,7%) y de otras entidades financieras (11,1%). En cuanto al capital prestado, las cajas de ahorros concedieron el 44,6% del total, los bancos el 43,9% y otras entidades, el 11,5%.

El tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios fue del 3,87% en 2010, frente al 4,59% de 2009, y el plazo medio se situó en 22 años, uno más que en el año anterior. En 2010, el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorros fue del 4,02% y el plazo medio de 22 años, mientras que los bancos prestaron a un tipo de interés del 3,75%, con un plazo medio también de 22 años.

El 96% de las hipotecas constituidas en 2010 utilizó un tipo de interés variable, frente al 4% de tipo fijo. Dentro de los variables, el Euríbor fue el tipo de interés de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, ya que figuró en el 89,7% de los nuevos contratos

La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos concluye la primera reunión del año sin novedades. Aunque avanza que la mejora de la economía sigue por buen camino, adelanta que la recuperación sigue siendo insuficiente para reducir la tasa de paro. Por lo tanto, mantiene los tipos de interés en el mismo nivel y el programa de estímulo monetario por importe de 600.000 millones de dólares que puso en marcha en noviembre del año pasado.

El Comité de Mercados Abiertos (FOMC) de la Reserva Federal, que fija el rumbo de la política monetaria y que se ha reunido para analizar la marcha de la economía de Estados Unidos, avanza que la economía mejora camino de la recuperación económica pero que sigue siendo insuficiente para reducir el nivel de paro.

Siguiendo el guión que esperaba el mercado, la Fed mantiene la tasa de interés de referencia por debajo del 0,25%, nivel en el que se sitúa desde noviembre de 2008 y continúa defendiendo su programa de compra de bonos por valor de 600.000 millones de dólares, una iniciativa polémica criticada dentro y fuera de Estados Unidos ante el temor a que debilite el dólar, genere inflación y aliente la especulación en Wall Street.

El comunicado del Comité señala que, desde su reunión anterior, ha detectado indicios de que "el gasto de los hogares se expande a un ritmo moderado, aunque sigue limitado por un mercado laboral débil, el modesto crecimiento de los ingresos, la depreciación del patrimonio de las familias y las dificultades del crédito".

Al mismo tiempo, reconoce que está aumentando el gasto de las empresas en software y equipamiento, aunque su inversión en infraestructuras no residenciales continúa siendo débil. Además, señala que las empresas siguen siendo reacias a aumentar sus plantillas y que la construcción de nuevas viviendas sigue siendo baja.

El tipo de interés medio aplicado en octubre a las nuevas hipotecas fue del 3,74%, lo que supone un descenso del 10,7% en tasa interanual y un repunte del 0,3% respecto a septiembre de 2010, según datos del INE.

En octubre, el tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorros fue del 3,85% y el plazo medio de 22 años. En cuanto a los bancos, el tipo medio de sus préstamos hipotecarios fue del 3,65% y el plazo medio de 22 años.

El 96,1% de las hipotecas constituidas en octubre utilizó un tipo de interés variable, frente al 3,9% de tipo fijo. Entre los variables, el Euríbor es el tipo de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, en concreto figura en el 89,3% de los nuevos contratos.

En octubre, el número total de hipotecas con cambios en sus condiciones fue de 25.932, con un descenso interanual del 42,3%. En el caso de viviendas, el número de hipotecas que modificaron sus condiciones fue de 14.724, un 47,1% menos que en octubre de 2009.

Atendiendo a la clase de cambio en las condiciones, en octubre se produjeron 21.386 novaciones (o modificaciones producidas con la misma entidad financiera), con un descenso interanual del 42,1%.

Por su parte, el número de préstamos que cambiaron de entidad fue de 3.159, un 48,4% menos en tasa interanual. Por su parte, en 1.387 hipotecas cambió el titular del bien hipotecado (subrogaciones al deudor), lo que supone un descenso del 27,7%.

El Banco Popular de China (PBOC, Central) ha subido los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 5,81 por ciento, el segundo incremento de la tasa ordenado este año. En un comunicado publicado en su página web, el emisor dio a conocer la medida, destinada a luchar contra la inflación y que se empezará a aplicar a partir de hoy, domingo.

El Índice de Precios al Consumo se disparó en noviembre pasado hasta el 5,1 por ciento, la tasa más elevada en 28 meses. Según señaló a la agencia oficial Xinhua Li Daokui, miembro del comité de política monetaria del PBOC, la subida de tipos limitará la liquidez de la economía, lo que, dijo, es la mejor manera de luchar contra la inflación.

Li agregó que el incremento llega "en el momento justo", puesto que coincide con la celebración de las fiestas de Navidad en los países occidentales, por lo que se evitará una "sobrerreacción" de los mercados ante la noticia.

La de hoy domingo es la segunda subida de los tipos que el PBOC aplica este año, después de que el 20 de octubre los incrementase en otro cuarto de punto, en el que fue el primer movimiento de estas características en China desde 2007. El Gobierno chino también ha subido en lo que va de año hasta en seis ocasiones el coeficiente de caja de los bancos del país hasta llegar al 18,5 por ciento.

El Banco Central Europeo (BCE) ha garantizado que va a proporcionar a los bancos comerciales de la zona del euro toda la liquidez que necesiten hasta abril del próximo año aunque no ha anunciado claramente que ampliará su programa de compra de deuda pública.

El presidente del organismo, Jean Claude Trichet se limitó a asegurar que el actual plan sigue "en vigor" pero no adelantó una ampliación del mismo. "Estamos constantemente alerta y miramos la reacción de los mercados", dijo Trichet. El mercado esperaba la adopción de medidas extraordinarias sobre la compra de deuda pública de países de la eurozona con problemas de financiación en los mercados, como España.

Respecto a las operaciones extraordinarias de liquidez, Trichet dijo que continuaría realizando sus operaciones principales de refinanciación y las operaciones especiales a plazo a fijo con adjudicación plena "tanto tiempo como sea necesario y al menos hasta (...) el 12 de abril del 2011".

El BCE ha estado atendiendo las demandas de liquidez de los mercados íntegramente desde que la crisis financiera se intensificó a finales de 2008, con la intención de mitigar la brecha de confianza entre las entidades y mantener la fluidez del crédito a empresas y familias.

Hasta mediados de noviembre se esperaba que el banco central comenzara a retirar progresivamente las medidas de estímulo de liquidez sustituyendo las adjudicaciones a tres meses por subastas competitivas. Sin embargo, la fuerte escalada de las tensiones en la deuda de la eurozona ha obligado a modificar los planes.

Previamente al anuncio, el consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) no dio la sorpresa en su reunión de noviembre al mantener los tipos de interés en el 1%, el nivel más bajo desde mayo de 2009.