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El Consejo de Ministros ha aprobado hoy viernes un proyecto de ley sobre los requisitos de solvencia que deben cumplir los intermediarios y las entidades financieras, que afecta a los coeficientes de inversión, los recursos propios y las obligaciones de información.

El proyecto aprobado adapta una directiva de la Unión Europea que en septiembre de 2009 pretendía atajar la crisis financiera, al tiempo que impulsaba la cooperación entre supervisores europeos.

Según la referencia del Consejo de Ministros, dicha directiva es la primera de un conjunto de reformas emprendidas por la UE tras la crisis financiera y atendiendo a criterios expuestos en las cumbre del G-20 y en el Comité de Supervisores Financieros de Basilea.

El vicepresidente primero del Gobierno, Alfredo Pérez Rubalcaba, explicó en la rueda de prensa posterior al Consejo que este proyecto de ley obedece a la necesidad de abordar una regulación más estricta del sistema financiero.

Entre las novedades del nuevo marco legislativo destaca la imposibilidad de que entidades de crédito y empresas de inversión inviertan en activos procedentes de titulizaciones, a no ser que el emisor se quede con parte de dichos activos y evalúe sus riesgos.
De este modo, se evita que el riesgo recaiga únicamente en la entidad financiera o empresa de servicios de inversión que adquiere los títulos. Además, el proyecto de ley refuerza la dimensión europea de los supervisores nacionales de modo que trabajen de manera coordinada y tengan en consideración "los efectos de sus decisiones en la estabilidad financiera de otros Estados miembros y en la convergencia a nivel comunitario de sus prácticas supervisoras".
El Banco de España deberá coordinarse con otros supervisores y reguladores europeos en condiciones "normales o urgentes", así como intercambiar información con el Banco Central Europeo y advertir sobre "situaciones que pudieran poner en peligro el sistema financiero de otros Estados miembros". Se establece también la creación de colegios de supervisores por parte del Banco de España y de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Las entidades financieras que operan en España tendrán unas necesidades de liquidez de 141.000 millones de euros hasta finales de 2011, que deberán cubrir acudiendo al Banco Central Europeo, emitiendo deuda o modificando sus estrategias de negocio, según Analistas Financieros Internacionales (AFI).

Estos 141.000 millones de euros se obtienen restándole a los 244.000 millones de vencimientos que tienen que afrontar bancos y cajas hasta diciembre de 2011, los 75.000 millones que calculan que ingresará el sector en créditos y depósitos y los 28.000 millones captados por la vía del FROB y de las emisiones de deuda, explica AFI en un informe.

Según AFI, sólo el 5% de las entidades del sistema financiero español tendría auténticos problemas en caso de que los mercados mayoristas volvieran a cerrarse a cal y canto, en tanto que otro 25% tendría una posición holgada de liquidez y sólo tendría que pedir al Banco Central Europeo (BCE) un 3% de sus necesidades.

Por último, el 70% de los bancos y cajas españoles tendría asegurada su liquidez gracias a sus activos líquidos, aunque dependerían en exceso del BCE.

En cuanto al impacto de los nuevos requerimientos de capital de Basilea III en la solvencia de bancos y cajas, el informe recuerda que de las 49 entidades españolas analizadas en los test de solvencia de la banca europea, sólo 3 tenían un ratio de core capital -activos ponderados por riesgo mas reservas- inferior al 4,5% -el 4% es el mínimo-. Por otra parte, añade, más de la mitad de las entidades analizadas tenían un core capital superior al 7%, que será el nivel mínimo requerido en 2019, plazo dado a bancos y cajas para que se adapten a las nuevas normas.

Sin embargo, si tenemos en cuenta los ajustes derivados de los procesos de integración que están en marcha en el sistema financiero español, así como el impacto de las sinergias y los costes de reestructuración, el informe concluye que sólo el 25% de las entidades tendría un ratio menor que el 7% en diciembre de 2011.

La Caixa y el BBVA han liderado la firma de un crédito sindicado a cuatro años con la Generalitat por valor de 1.000 millones de euros y que han suscrito en total una decena de entidades financieras españolas.

La Conselleria de Economia sostuvo en un comunicado que el préstamo demuestra la «confianza» de la banca en la institución pública, la «solvencia» de sus cuentas y la «normalidad» de su tesorería. Además, subrayó, la operación desmiente las informaciones «sesgadas, interesadas y erróneas» sobre la solvencia de la Generalitat.

Desde que estalló la crisis, las administraciones públicas, particularmente las autonomías y los ayuntamientos, han tenido crecientes problemas para financiarse. Sobre todo desde que los mercados quedaron cerrados para España el pasado mayo. De hecho, la sanidad concertada catalana ha cobrado con retraso en junio y julio y lo volverá a hacer en agosto, según publica El periódico de Catalunya.

La Caixa y BBVA, que calificaron la operación como «un éxito» teniendo en cuenta la crisis, aportan 350 millones cada una. El resto se cubre entre Caja Madrid (75 millones), Sabadell (70 millones), Popular (50 millones), Caixa Penedés (35 millones), Caixa Galicia (25 millones), Caixanova (25 millones), Caixa Catalunya, Tarragona y Manresa (10 millones), y Unnim (10 millones).

La prestigiosa revista The Banker, del grupo Financial Times, ha situado a Caja Mediterráneo en el puesto 133 del ranking de las 1.000 entidades financieras más solventes del mundo, según ha publicado en su edición especial de julio.

Esto supone una mejora de 9 posiciones respecto al ranking publicado en 2009, en el que CAM ocupó el puesto 142, tras haber mejorado también su posición en 15 puestos, lo que cobra especial relevancia teniendo en cuenta el actual contexto de crisis financiera internacional. Asimismo, Caja Mediterráneo se mantiene como octava entidad financiera a nivel nacional, según el ranking de la mencionada revista.

Según un comunicado de la propia entidad, el aumento de un 28% -hasta casi 7.000 millones de dólares- con los que Caja Mediterráneo cuenta en el “capital Tier 1”, base sobre la que la revista elabora anualmente el ranking, es el que justifica el avance del Grupo CAM en el ranking.

La revista financiera publica este ranking hace más de 40 años, tomando como base los activos fijos, rentabilidad, solidez, solvencia y fortaleza financiera de las entidades financieras a nivel global. El estudio sirve de guía para inversores, analistas e instituciones financieras en todo el mundo.

La Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), ha expresado su satisfacción por los resultados de los test de estrés aplicados al sistema financiero español, si bien precisó que no incorporan las ventajas de los procesos de consolidación en marcha ni de la aprobación de la nueva Ley de cajas de ahorros.

En algunos casos, quedan por absorber las ventajas de los procesos de consolidación en marcha, como la racionalización de oficinas, los recursos humanos y el objetivo del negocio, lo que mejorará el ratio de solvencia de las entidades implicadas, indicó la patronal.

La CECA destacó que España es el país que más entidades ha sometido a examen, entre ellas la totalidad de las cajas de ahorros, y que los resultados "han puesto de manifiesto, fuera de toda duda, la solidez y solvencia del sistema financiero español".

Además, estas pruebas de resistencia son lo más amplias posibles y ponen a prueba la capacidad de las entidades para enfrentarse a un escenario de deterioro general de la economía, al tiempo que se han realizado en plena restructuración del sector. Asimismo, a los resultados de estas pruebas habrá que añadir las consecuencias de la reciente reforma normativa, que facilita a las cajas nuevas vías para captar recursos propios, hasta ahora limitadas, y que van a aumentar su capacidad para afrontar entornos posibles adversos.

Sólo cuatro grupos de cajas, de los diecinueve analizados, no alcanzan el requisito establecido de la prueba.

Banca March aparece como la entidad europea que mantiene un ratio de capital Tier 1 más elevado en el más severo de los escenarios previstos en las pruebas de estrés, que incorpora el riesgo de la deuda soberana, desarrolladas entre 91 entidades del Viejo Continente por el Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS), conjuntamente con los bancos centrales nacionales y el Banco Central Europeo (BCE), que se situaría en el 19% a 31 de diciembre de 2011, frente al 19,7% a finales de 2009.

Asimismo, la entidad balear ha situado su ratio de capital Tier 1 a 31 de diciembre de 2011 de acuerdo con el escenario de referencia en el 20,8%, mientras que en el primero de los escenarios adversos logra un nivel de capital del 19,5%.

En un comunicado, Banca March destacó que estos "excelentes registros" obtenidos son consecuencia tanto de la "elevada base de capital y su cualificación (todo Tier 1), como de la calidad de los activos del balance".

Hay que recordar que el principal escenario adverso asume una desviación de tres puntos porcentuales en el Producto Interior Bruto (PIB) de la UE entre 2010 y 2011 con respecto a las proyecciones de la Comisión Europea. Las pruebas contemplan además un escenario más complicado en el que se añade el impacto de una crisis de la deuda soberana.

El Tier-1 requerido para pasar las pruebas tenía que ser del seis por ciento. Este ratio de solvencia - tiene en cuenta el capital, reservas y acciones preferentes - se mide sobre los activos de la entidades financieras y es el principal indicador en esta prueba.

Cuatro grupos de cajas españolas y la recientemente intervenida CajaSur no superaron los peores escenarios de las pruebas de resistencia realizadas a la banca. En cambio, los principales grupos de cajas, liderados por Caja Madrid y el formado por La Caixa, además del liderado por la Caja de Ahorros del Mediterráneo, superaron las pruebas.

Según datos publicados por la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), en coordinación con el Banco de España, el grupo de entidades con más necesidades sería el formado por Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa, que precisaría fondos de 1.032 millones. Este grupo de entidades habría terminado con un Tier-1 del 3,9 por ciento. El Banco de España ya había comprometido préstamos del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) - a devolver con interés mínimo del 7,75 por ciento - por 1.250 millones de euros a este grupo.

Otro grupo de cajas que tampoco superaría las pruebas de tensión es el de Caixa Sabadell, Terrasa y Manlleu - a la que el fondo público comprometió préstamos por 380 millones de euros - que necesitarían un capital adicional de 270 millones de euros tras haber quedado con un ratio Tier-1 del 4,5 por ciento.

Tampoco cumpliría en el escenario adverso con el nivel de solvencia mínimo de las pruebas Caja Duero y España, que requeriría 127 millones de euros tras haber quedado con un Tier-1 hipotético del 5,6 por ciento. El FROB ya otorgó a estas entidades una ayuda de 525 millones de euros.

El grupo formado por Banca Cívica tampoco pasó las pruebas de resistencia en el escenario más adverso y tendrá que buscar una inyección por valor de 406 millones de euros después de terminar las pruebas más adversas con un Tier-1 del 4,7 por ciento.

La intervenida CajaSur, que recientemente fue adjudicada a BBK, tampoco superaría los escenarios adversos y necesitaría un capital adicional de 208 millones de euros tras terminar con un Tier-1 del 4,3 por ciento. No obstante, en este caso no sería necesario acudir al FROB ni al mercado, ya que los cálculos de necesidades hipotéticas de capital no contemplan la integración con BBK, que superó con holgura los niveles mínimos de capital exigidos para aprobar los tests. BBK terminó las pruebas de resistencia con un ratio Tier-1 del 14,1 por ciento.

Todos los bancos españoles han aprobado los requisitos mínimos de resistencia exigidos para hacer frente a una situación de crisis extrema de la economía, al superar el ratio de solvencia del 6% establecido en los ya famosos test de estrés.

Así lo revelan las pruebas de resistencia de 91 grupos bancarios -27 de ellos españoles-, publicados por el Comité de Supervisores Bancarios Europeos (CEBS) y que muestran el comportamiento de las diferentes entidades ante una hipotética situación adversa o muy adversa de la economía.

Banca March es la más solvente de los 8 bancos españoles analizados, con un ratio de solvencia o Tier 1 del 19% en el peor de los supuestos, seguido muy de lejos por el mayor grupo financiero español, el Santander, con el 10%, y del segundo en tamaño, el BBVA, con el 9,3%.

El Banco Sabadell contaría con un 7,2% de solvencia en una situación extrema de la economía, mientras que a continuación figuraría el Banco Popular, con un 7%; Bankinter, con el 6,8%; Banco Guipuzcoano, con el 6,1%, y Banco Pastor, con el 6%.

El banco gallego se convierte así en el único que se quedaría al borde de los requisitos mínimos de solvencia en una etapa muy adversa de la economía, tras ser el que más sufriría con las hipótesis de deterioro planteadas, que incluyen una crisis de deuda soberana, como la originada recientemente por Grecia.

Banco Guipuzcoano, que está en vías de fusión con el Sabadell, sería el segundo que más vería deteriorados sus ratios de solvencia.

La Comisión Europea (CE) ha dado luz verde a la prórroga hasta finales de año de las medidas españolas de recapitalización del sector bancario, conocidas como FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria), que había sido solicitada por España. Bruselas ha considerado que la prórroga hasta el 31 de diciembre se ajusta a las orientaciones comunitarias sobre medidas de apoyo a los bancos durante la crisis financiera.

Con la prorroga el gobierno español quiere asegurar la cobertura de cualquier necesidad de capitalización que se observe, independientemente de los resultados de las pruebas de resistencia a las han sido sometidas 91 entidades financieras europeas, entre ellas 27 cajas y bancos españoles y cuyos datos se conocerán este mismo viernes.

La CE recibió formalmente la petición de extensión el pasado 15 de julio, después de que el 30 de junio expirase el primer esquema, aprobado el 28 de enero.

En el mismo conjunto de decisiones de ayudas de Estado, Bruselas ha aprobado también la prolongación de los esquemas de garantía y de recapitalización bancarias de Portugal, igualmente hasta el 31 de diciembre.

La extensión de estas medidas a la banca portuguesa exige a los bancos pagar mayores primas por las garantías otorgadas por el Estado, medidas que la CE ha adoptado “para alentar a los bancos a autofinanciarse sin ayudas públicas ni limitaciones a la competencia”.

Bruselas ha extendido la mayoría de esquemas de apoyo a la banca (garantías, recapitalización, liquidez u otras medidas) establecidos durante los últimos dos años para asegurar la estabilidad financiera, cuando los estados miembros lo han solicitado previa justificación.

El Gobierno francés no ha querido que haya ninguna duda sobre la superación, por parte de sus grandes bancos, de las pruebas de solvencia y se ha mostrado “totalmente confiado” en los resultados que se darán a conocer mañana.

La encargada de transmitir ese mensaje fue la ministra de Economía, Christine Lagarde. Aunque no se quiso pronunciar sobre los resultados de las entidades de otros países, sí comentó la receta que, en su opinión, habrá que aplicar a aquellos que se encuentren en dificultades al ser sometidos a las hipótesis de las pruebas de solvencia. Esos bancos, dijo la ministra, deberán reforzar sus fondos propios mediante recapitalizaciones, y lo tendrán que hacer rápidamente.

La prensa francesa ha dado por hecho que los problemas con la publicación de los resultados por el CEBS pueden llegar de Alemania, España, Grecia y Portugal, y será allí donde tal vez habrá que poner en marcha programas de capitalización.

La única mancha en el sector francés es el grupo Dexia, que tuvo que ser objeto de un plan de salvamento por los tres países implicados en la entidad, Bélgica, Francia y Luxemburgo.

Ante la eventualidad de que los resultados finales aparezcan muy favorables, algunos economistas citados por el diario vespertino Le Monde han manifestado una paradójica inquietud ante el hecho de que esos resultados positivos generen una brecha con los temores y los fantasmas que se han estado alimentando en los mercados.