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El Parlamento alemán ha aprobado por amplia mayoría la reforma del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFSF) que otorga nuevos poderes al fondo de rescate de 440.000 millones de euros para países endeudados.

En concreto, 523 miembros del Bundestang han votado a favor de modificar el funcionamiento del fondo de rescate y ampliar su dotación, mientras que 85 han votado en contra y tres se han abstenido.

La votación se vio precedida de un apasionado debate en el que la mayoría de los representantes de los partidos de la coalición gubernamental -cristianodemócratas (CDU), socialcristianos bávaros (CSU) y liberales (FDP)- y la oposición socialdemócrata (SPD) y verde defendieron el voto a favor.

Tan solo la formación de la izquierda y un pequeño grupo de rebeldes de la Unión (CDU/CSU) y los liberales rechazaron públicamente la ampliación del FEEF con el argumento de que supone un lastre para futuras generaciones y ante el peligro de que no tenga fin la carga financiera para el contribuyente.

Los ministros de Finanzas y Economía, el cristianodemócrata Wolfgang Schäuble y el liberal Philipp Rösler, respectivamente, intervinieron personalmente ante el pleno para tratar de reducir el número de reticentes en las propias filas.

Con la votación favorable por parte del Bundestag alemán son ya once los países de los 17 que forman el Eurogrupo en ratificar el acuerdo, después de España, Bélgica, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Portugal, Eslovenia y Finlandia.

Creado en 2010 y ampliado el pasado 24 de junio, ese fondo temporal de rescate está dotado de 780.000 millones de euros en avales y garantías, aunque su capacidad efectiva de préstamo para socorrer a países en dificultades asciende a 440.000 millones.

En el caso de Alemania, la ampliación del régimen de garantías supone un incremento de su aportación desde los 123.000 millones de euros iniciales hasta los 211.000 millones, equivalente a prácticamente dos tercios de los presupuestos nacionales.

La agencia estadounidense de medición de riesgos crediticios Moody's ha anunciado hoy que revisará, para su posible rebaja, la calificación de la deuda de Unicaja, de acuerdo con un comunicado.

Al mismo tiempo, ha dicho que volverá a evaluar la deuda de Caja España, con la posibilidad de mejorar su puntuación, por la fusión con la caja de ahorros malagueña ratificada por las asambleas de ambas entidades estos días pasados.

Moody's ha justificado su decisión de revisar la nota de Unicaja -"A1" para la deuda a largo plazo y "A2" para la deuda subordinada- porque la entidad resultante de la fusión con Caja España tendrá un perfil financiero menos robusto que el de la caja malagueña como entidad individual.

Sin embargo, la integración de ambas entidades beneficiará la calificación de la deuda de Caja España, situada ahora en "Baa3" para las emisiones a largo plazo y "Ba1" para la deuda subordinada, porque su solidez crediticia del nuevo banco será mayor que la de la entidad castellana al contar con el respaldo de la caja andaluza

El comisario europeo de Asuntos Monetarios, Olli Rehn, admite que se está reflexionando sobre la posibilidad de fortalecer el fondo europeo para el rescate del euro. Así lo refleja en unas declaraciones que publica la edición digital del diario "Die Welt", en las que Rehn afirma que "reflexionamos sobre la posibilidad de dar al Fondo Europeo de Estabilización Financiera (FEEF) atribuciones suplementarias para concederle más fortaleza".

Olli Rehen, que no entra en detalles, destaca que esa medida complementaría la ampliación del paraguas de rescate decidida el pasado julio.

El diario británico 'The Times' revela que el fondo, actualmente dotado en 750.000 millones aunque sólo son efectivos 440.000 millones de euros, podría elevarse hasta dos billones de euros a través de su apalancamiento en cuatro o cinco veces, según fuentes ubicadas en Washington citadas por el rotativo. El objetivo es proteger a la banca, en particular, a la francesa por su elevada exposición a la deuda soberana de Grecia e Italia.

'The Times' señala que las autoridades alemanas están buscando vías para dotar al fondo de rescate de mayor capacidad sin que los países tengan que aumentar su contribución.

Recientemente, el secretario del Tesoro de EEUU, Timothy Geithner, trasladó a los ministros de Economía de la UE la posibilidad de ampliar el FEEF.

La Caixa Geral de Depósitos (CGD), el banco público de Portugal, aumentará sus reservas al concluir la oferta de cambio de acciones preferenciales perpetuas y de obligaciones perpetuas subordinadas por títulos de deuda sénior.

Esta operación, finalizada el jueves, permitirá al banco estatal aumentar sus fondos propios en cerca de 150 millones de euros -según cálculos de los expertos-, con el objetivo de acercarse al "Tier 1" del 9 por ciento hasta finales de año.

De este modo, la CGD busca responder a las exigencias formuladas al sector bancario incluidas en el programa del rescate financiero a Portugal, tasado en 78.000 millones de euros y concedido por la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).

La actual operación, dirigida exclusivamente a inversores calificados, consiste en la compra de acciones preferenciales perpetuas y de obligaciones perpetuas subordinadas emitidas por el banco del Estado.

A cambio, los poseedores de esos títulos recibirán obligaciones de deuda sénior, que la CGD emitirá hasta finales de este mes

La prima de riesgo española, que mide el sobreprecio que exigen los inversores para comprar deuda pública española en vez de alemana, bajó hoy hasta los 345,9 puntos básicos ante los rumores de una acción agresiva del Banco Central Europeo (BCE) para hacer frente a la crisis europea.

La prima de riesgo terminó la jornada con una caída respecto a los 361,8 puntos básicos del jueves gracias a que la rentabilidad de los bonos españoles a 10 años bajó hasta el 5,206 %, mientras que la de sus homólogos alemanes avanzó hasta el 1,746 %.

Ese indicador del riesgo de comprar deuda española estuvo sometido hoy a los mismos vaivenes que los índices bursátiles, que cerraron al alza después de que se dispararan los rumores de que el BCE tomará medidas drásticas, como una bajada de tipos al 1 % y la adquisición de deuda corporativa de la banca.

"La compra de bonos bancarios sería muy positiva porque reactivaría la financiación a esas entidades", resumió el responsable de la mesa de deuda pública de Ahorro Corporación, Javier Ferrer, que recordó que la banca española necesita recursos para afrontar los próximos vencimientos de títulos avalados por el Estado, que ascienden a 34.779 millones de euros hasta junio de 2012.

Otro experto en el sector, que no quiso ser citado, insistió en que esa posible acción del BCE, publicada por el proveedor de información Medley Global Advisors (MGA), permitiría financiar al sector bancario a un plazo más largo que hasta ahora (las subastas de liquidez del organismo europeo son a tres meses).

Como las dudas sobre el estado del sistema financiero europeo se centran especialmente en la banca española, las especulaciones provocaron el rebote en Bolsa de los valores españoles y favorecieron la bajada de la prima de riesgo.

El ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schäuble, aseguró que Alemania marcha por "buen camino" para cumplir la exigencia constitucional de frenar el endeudamiento del país, que empezará a regir en 2016 cuando el déficit público no podrá superar el 0,35 por ciento del PIB.

"Estamos en el buen camino", dijo Schäuble, durante el último día del debate parlamentario sobre los presupuestos públicos.

Después de registrar 44.000 millones de déficit en 2010 y 30.000 millones en este año, el presupuesto de 2012 contempla un déficit de 27.200 millones de euros y, según el ministro, "el curso de una mesurada reducción del déficit debe continuar".

Schäuble admitió que la coyuntura internacional está en un momento crítico, lo que significa un riesgo para la economía alemana, pero advirtió de que no es conveniente caer en el dramatismo.

"Hay que tener cuidado con el dramatismo. La confianza es el recurso más importante en el desarrollo económico", dijo el ministro.

Los planes presupuestarios para 2012, que el Parlamento deberá aprobar en noviembre, contemplan gastos por 306.000 millones de euros, lo que representa un aumento del 0,07 por ciento con respecto a 2011, frente a ingresos fiscales por valor de 247.400 millones de euros y otros ingresos de 31.500 millones.

Para los años siguientes, el plan financiero a mediano plazo contempla nuevas reducciones del déficit a 24.900 millones en 2013, 18.700 millones en 2014 y 14.700 millones en 2015.

La meta del plan es lograr cumplir de manera duradera a partir de 2016 con las exigencias del freno a la deuda para, según Schäuble, ayudar a la aceptación de esta figura en el resto de Europa.

"Nuestro cumplimiento de las exigencias del freno a la deuda es una condición elemental para que su aceptación aumente en Europa", dijo el ministro.

El consejero del Banco Central Europeo y economista jefe de la entidad, Juergen Stark, abandonará sus cargos en la entidad, ha confirmado la autoridad monetaria. Según Reuters, que había avanzado la información, se debe a diferencias sobre el programa de compra de bonos.

Es la segunda dimisión de un consejero alemán del BCE por el programa de compra de bonos, después de la retirada de Axel Weber este mismo año por idéntico motivo. Weber era, además, el candidato número uno a suceder a Jean-Claude Trichet al frente de la autoridad monetaria.

Stark es uno de los cinco consejeros alemanes del BCE, y es considerado de la línea dura dentro del banco central (aunque no tanto como Weber o Jens Weidmann, presidente del Bundesbank). Su dimisión pone en evidencia las fuertes tensiones que se están viviendo dentro de la entidad por el rechazo que existe en Alemania a la compra de bonos de los países con problemas y abre aún más la brecha entre este país y el BCE.

Según varias fuentes, Stark fue uno de los cuatro miembros del banco central que votó en contra de la controvertida decisión adoptada el mes pasado por la institución de comprar deuda española e italiana para alejar a estos países del abismo. Este movimiento supuso un alivio inmediato para el mercado de bonos, incendiado a comienzos de agosto hasta el punto de que las primas de riesgo de España e Italia llegaron a superar los 400 puntos básicos.

Este incremento se debió especialmente al tirón de los préstamos al consumo, que aumentaron un 2,3% en tasa intermensual, hasta los 212.531 millones de euros.

La deuda de las familias volvió a crecer en junio respecto al mes anterior después de medio año de caídas, hasta situarse en los 886.963 millones de euros, un 0,1% más que en mayo, según datos del Banco de España. Este incremento se debió especialmente al tirón de los préstamos al consumo, que aumentaron un 2,3% en tasa intermensual, hasta los 212.531 millones de euros. Por su parte, los créditos hipotecarios volvieron a descender un escalón más y se dejaron un 0,5% respecto al mes anterior, situándose en los 671.042 millones de euros.

Con todo, la deuda de las familias descendió un 1,9% interanual en junio, continuando con la tendencia de descensos iniciada el pasado mes de enero. En este caso, también fueron los créditos al consumo los que decidieron la evolución de la deuda, ya que descendieron un 4,3%, que se sumaron a la caída del 1,1% de los créditos hipotecarios.

Por su parte, la deuda de las empresas volvió a descender tanto en tasa intermensual (-0,8%) como interanual (-0,6%), hasta situarse en los 1,2 billones de euros, de los que 870.711 millones corresponden a préstamos de entidades de crédito residentes y préstamos titulizados fuera de balance.

El Tesoro español dijo el miércoles que la política de contención del gasto público ha permitido reducir en un 24 por ciento la necesidad de financiación en 2011.

"Las medidas de austeridad y unos ingresos fiscales mejores que los previsto han reducido las necesidades de endeudamiento del gobierno central", dijo el Tesoro en su nota.

En una presentación publicada en su página de Internet, el Tesoro dijo que las emisiones netas de deuda sumarán 47.200 millones de euros en 2011 frente a 62.100 millones en 2010.

En la misma presentación, el Tesoro dijo que la ley de estabilidad presupuestaria aprobada en julio prevé limitar el gasto público de la Administración Central en 2012 en un 3,8 por ciento a 117.400 millones de euros.

Por último, el Tesoro dijo que en el año en curso, la base de inversores no residentes tenedores de deuda pública española se ha mantenido estable por encima del 50 por ciento.

El ministro portugués de Finanzas, Vítor Gaspar, anunció "un recorte sin precedente" de la deuda pública portuguesa a través de nuevas medidas de ajuste, especialmente en el sector tributario, y previó que la economía vuelva a crecer en 2013, hasta el 1,2 %.

En conferencia de prensa, Gaspar pronosticó que, después de una caída acumulada del PIB luso del 4 % en 2011 y 2012, la economía, impulsada por el sector exportador, se recuperará y logrará rebajar la deuda pública a partir de 2014.

La deuda subirá del 100,8 % del PIB este año al 106,8 % en 2013, para después empezar a bajar y llegar al 105 % en 2014.

Gaspar previó que se alcanzará "la sostenibilidad" de la economía en 2015 y aseguró que a partir de entonces estará "casi eliminado" el desequilibrio presupuestario externo, que lastra las cuentas del país, que registró el pasado año un déficit del 9,1 %.

El ministro aseguró que el drástico programa de ajuste responde a las exigencias del rescate internacional de 78.000 millones de euros y resaltó que algunas de las medidas presentadas van "más allá" de lo exigido por la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El programa profundiza en el corte de los gastos estatales -algunos ya conocidos- y especifica medidas de racionalización del sector empresarial del Estado a través de la extinción de entidades, fusión y privatización de las mismas con el objetivo de reducirlas un 20 %.