Blog

La subida de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) a principios de este mes y las tensiones de los mercados de deuda han elevado la cotización del euríbor a doce meses, que terminará abril con un nuevo ascenso y por noveno mes consecutivo encarecerá las hipotecas que se revisen en mayo.

A falta de cinco sesiones para que termine el mes de abril, el indicador, el más utilizado para el cálculo de hipotecas, subió en tasa diaria al 2,12 % el pasado viernes, su nivel más alto desde el 16 de febrero de 2009, cuando se situó en el 2,118 %. La media mensual provisional alcanza ya el 2,075 %, la más alta desde febrero de 2009 y más de ocho décimas superior a la que alcanzó hace un año, en abril de 2010 (1,225 %)

Así, Abril será el noveno mes consecutivo en el que las hipotecas referenciadas a este indicador suben, ya que tras caer en marzo del año pasado a la cota más baja de su historia el euríbor comenzó a repuntar moderadamente.

Esto supondrá, para una hipoteca media de 150.000 euros contratada en abril de 2010 con un plazo de amortización de 25 años que se revise en mayo, a la que se aplica la tasa del mes anterior, una subida mensual de algo más de 60 euros, más de 730 al año.

Desde que el 3 de marzo el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, adelantara la posibilidad de que el organismo elevaría los tipos de interés en la zona del euro para combatir el repunte de la inflación, el euríbor ha mantenido una tendencia al alza y ha ganado más de dos décimas.

El indicador reaccionaba al día siguiente del anuncio del BCE con una subida de casi 1,5 décimas y a partir de entonces ha seguido una trayectoria alcista que, de mantenerse a este ritmo, colocaría el euríbor en torno al 2,2 % a finales de este mes.

El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, afirmó que la institución hará "lo que considere necesario para garantizar la estabilidad de precios", dejando abierta la puerta a futuras subidas de los tipos de interés después de la anunciada este jueves. Trichet explicó en rueda de prensa que el consejo de gobierno del BCE decidió "por unanimidad" subir su tasa rectora de forma modera, en 25 puntos básicos, hasta el 1,25 %.

El presidente del BCE hizo hincapié en que los tipos de interés de la zona del euro han permanecido inalterados en un nivel históricamente bajo durante casi dos años, desde mayo de 2009. Añadió que “el ajuste de la política monetaria actualmente muy expansiva se justifica en vista de los riesgos al alza para la estabilidad de precios que hemos identificado en nuestro análisis económico”.

“Nuestra decisión contribuirá a mantener las expectativas de inflación en la zona del euro firmemente ancladas en línea con nuestro objetivo de mantener la tasa de inflación por debajo, pero cerca del 2 % a medio plazo”, dijo Trichet.

Aunque Trichet indicó que la subida de este jueves no es el inicio de una “serie de incrementos”, subrayó que el BCE hará “lo que considere necesario para garantizar la estabilidad de precios”, por lo que no descartó nuevas alzas del precio del dinero a lo largo del año. El presidente del BCE dijo que su política monetaria sigue siendo expansiva y que continúa apoyando considerablemente la actividad económica y la creación de empleos. Trichet afirmó que las presiones alcistas sobre los precios, por las que el BCE decidió subir la tasa de interés, reflejan precios más altos de las materias primas.

Las presiones proceden en concreto de “los agudos incrementos en los precios de la energía y de los alimentos”, que “son perceptibles en los primeros estadios del proceso de producción”. La entidad está “extremadamente alerta” para evitar de que se produzcan efectos de segunda vuelta, es decir que la subida de la tasa de inflación se traspase a otros precios y a los salarios

El próximo jueves 7 de abril, se reúnen el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón para decidir sobre los tipos de interés.

Con casi toda seguridad, el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, subirá 25 puntos básicos los tipos oficiales del dinero hasta el 1,25%. Desde hace casi dos años los intereses permanecen en el nivel más bajo de su historia. La última vez que hubo cambios fue en mayo de 2009 para bajar al 1% los tipos.

El Euribor, indicador al que se referencian la mayoría de las hipotecas en España, ha subido ocho milésimas en tasa diaria y se ha situado en el 2,021%. El índice se mantiene a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés.

El Euribor encadena así 12 jornadas consecutivas de repuntesdespués de superar la barrera del 2% y se sitúa en niveles de hace dos años, con la tasa más alta desde el 1 de marzo de 2009 cuando marcó 2,025%.

El mismo día se reúne el Banco de Inglaterra. Aquí se plantea la duda si la institución seguirá el mismo camino que el BCE. Con una inflación del 4,4% y con discrepancias internas, no se sabe que decisión pueden tomar. Los tipos en Reino Unido se encuentran en el 0,5%. El Banco de Japón también celebra decisión de tipos, pero aquí no se espera cambios. El precio del dinero se mantendrá entre el 0 y el 0,1% y seguirá aportando liquidez al mercado tras terremoto.

El euríbor a doce meses, el indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas, cerró hoy el mes de marzo en el 1,924 %, su nivel más alto de los últimos 25 meses, una subida que encarecerá 600 euros anuales una hipoteca media de 150.000 euros contratada hace un año.

Además, la semana que viene se espera que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés en la zona del euro, actualmente en el 1 %.

El euríbor, que es en realidad el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos en la zona del euro, suele acompasar las subidas o bajadas de tipos que aprueba el BCE, que lleva 32 meses -desde julio de 2008- sin subir los tipos básicos de interés.

El organismo financiero se encuentra en una difícil situación, ya que debe hacer frente a la inflación, su principal mandato, pero al mismo tiempo no tiene que entorpecer el crecimiento económico de los países de la zona del euro que apenas crecen.

Los analistas consultados por Efe coinciden en situar el euríbor entre el 2,25 % y el 2,60 % a final de 2011, no tanto a causa de las subidas de tipos que pueda aprobar el BCE a lo largo del año como por la lógica normalización del mercado de crédito.

Tras alcanzar hoy el 1,996 %, su mayor tasa diaria desde el 3 de marzo de 2009, el indicador, el más utilizado para el cálculo de hipotecas, supera en siete décimas el mínimo histórico (1,215 %) al que cayó hace un año, en marzo de 2010.

Así, una hipoteca media de 150.000 euros contratada en marzo de 2010, con un euríbor del 1,215 % y un plazo de amortización de 25 años, pagaba una cuota de 580 euros mensuales. Al aplicarse a este préstamo el euríbor de marzo de 2011, la cuota pasa a ser de 630 euros al mes, lo que representa una diferencia de 50 euros mensuales o 600 anuales.

El ministro de Finanzas portugués ha reconocido que el déficit público real de 2010 alcanzó el 8,6%, en vez del 7,3% anunciado a principios de año por el ejecutivo de Lisboa. Fernando Teixeira dos Santos ha justificado la subida debido a "alteraciones en la metodología" empleada para hacer los cálculos.

Para garantizar el compromiso de reducción del déficit para el año pasado, el gobierno del socialista José Sócrates no incluyó en las cuentas públicas el agujero provocado por la nacionalización del banco luso BPN ni las pérdidas registradas por varias empresas de transporte estatales, entre ellas, REFER y los metros de Lisboa y Oporto.

Así las cosas, el déficit luso es superior a lo previsto, complicando aún más los plazos de reducción impuestos por Bruselas. Este año, Lisboa se ha comprometido a bajarlo al 4,6%, y después tendrá que cortarlo al 3% en 2011 y al 2% en 2012.

Dadas las dificultades de financiación, los mercados siguen presionando a Portugal, que este jueves ha vuelto a registrar aumentos en los intereses sobre la deuda soberana en todos los plazos. Los más presionados son los plazos a 2 y a 5 años, que han superado la barrera del 9%. Además, en otros diez plazos el interés se negocia por encima del 8%, máximos históricos desde la entrada del euro en Portugal.

Con esta presión renovada a diario, la agencia de calificación Standard & Poor's ha vuelto a rebajar hoy el rating del banco español Santander-Totta y de otras instituciones bancarias portuguesas, por segunda vez esta semana, después de haber dejado la deuda portuguesa a tan solo un nivel del bono basura. S&P ha justificado las rebajas continuadas de los diferentes ratings de Portugal debido a la probabilidad "cada vez más elevada" de que Lisboa tenga que recurrir a la ayuda externa antes de las próximas amortizaciones de deuda de abril y junio.

Los intereses que penalizan la deuda soberana de Portugal continuaron en la misma línea ascendente una jornada más y en el caso de los bonos lusos a cinco años superaron hoy por primera vez la barrera del 9 %.

Fuentes del mercado atribuyeron este incremento a los últimos recortes de las agencias de calificación de riesgo, a la crisis política abierta tras la dimisión del primer ministro José Sócrates y al empeoramiento de las previsiones económicas para 2011.

La rentabilidad exigida por los inversores en el mercado secundario para recomprar obligaciones portuguesas sigue desbocada, según los principales medios económicos portugueses, lo que perjudica las opciones del país de lograr superar la crisis de forma autónoma y sin recurrir a la ayuda externa.

Portugal, además, debe hacer frente al pago de cerca de 9.000 millones de euros por el vencimiento en abril y junio de varias líneas de deuda, lo que en la práctica le obliga a continuar acudiendo a las emisiones de títulos en el mercado primario para lograr liquidez.

Los bonos lusos a cinco años cotizaron hoy al 9,040 %, el máximo interés alcanzado desde la adhesión al euro, en 1999; mientras que estas mismas obligaciones a diez años ya se encuentran por encima del 8 % después de 38 jornadas consecutivas situadas por encima del 7 %.

Estas tasas son difícilmente sostenibles, según coinciden los analistas, y reflejan el alto grado de incertidumbre entre los inversores, cuya confianza en que el país cumpla con su promesa de reducir el déficit público en 2,7 puntos durante este año (hasta el 4,6 % del PIB) ha caído por el contexto de inestabilidad política que vive Portugal.

La dimisión del primer ministro Sócrates se produjo el pasado miércoles, tras el rechazo del Parlamento al último plan de austeridad planteado por el Gobierno, y cuyo principal propósito era garantizar el cumplimiento de estas metas. La situación de "impass" político que se vive desde entonces deja abierta la posibilidad de que se convoquen elecciones anticipadas, decisión que deberá tomar el presidente de la República, el conservador Aníbal Cavaco Silva.

El Euribor, principal indicador al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas en España, ha repuntado doce milésimas en tasa diaria y se ha colocado en el 1,992%, con lo que su tasa mensual cerrará en el 1,9% y volverá a encarecer las cuotas de los usuarios en más de 600 euros anuales.

El Euribor mantiene su tendencia al alza a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés en el mes de abril, lo que, previsiblemente, volverá a espolear al indicador hacia arriba.

Los expertos consultados consideran que el índice situará su tasa máxima en el 2,5% a finales del presente ejercicio, ya que, a pesar del fuerte repunte que ha registrado en los primeros tres meses del año, se estabilizará a lo largo del ejercicio.

Para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con un diferencial de Euríbor más 75 puntos básicos a la que le toque revisión en marzo, la cuota mensual se vería incrementada en unos 53 euros, lo que elevaría el encarecimiento para todo el año a 636 euros.

El indicador arrancó el mes de marzo con una tasa diaria del 1,7% y tras un fuerte repunte de casi dos décimas tras la advertencia del presidente del BCE de que se encarecerá el precio del dinero el mes próximo, ha registrado ligeras oscilaciones a la baja, que parece haber dejado atrás

La vicepresidenta segunda del Gobierno, Elena Salgado, ha afirmado que la vinculación entre salarios y productividad debe ser el "fundamento" de la reforma de la negociación colectiva sobre la que están dialogando la patronal y los sindicatos.

En declaraciones a Onda Cero, Salgado incidió en que esto ya está sucediendo en los últimos años, en los que los salarios se están moderando, y añadió que no todos los convenios tienen como referencia la inflación y sí tienen en cuenta la productividad.

En este sentido, señaló que es la propia empresa, al ser más productiva o tener más beneficios, la que sabe si tiene capacidad para pagar mejor a sus trabajadores, un aspecto por el que abogó que se lleve a efecto "con carácter general".

Por ello, defendió que se incremente la flexibilidad en cada empresa, "que es la que conoce su situación económica", y subrayó que para competir con otra compañía es necesario tener mayor flexibilidad, tanto en el ámbito salarial como en el de los horarios. Salgado aseguró que hay que ponerse de acuerdo en cómo se arbitran estas ideas y que no se trata de suprimir los convenios colectivos, sino de adaptarlos.

Asimismo, la ministra de Economía afirmó que en el caso de que el BCE suba los tipos de interés, España lo podría absorber sin dificultades, si bien admitió que dependería del nivel del aumento. En su opinión, habría alguna complicación más, pero "muy en el corto plazo".

El Banco Central Europeo (BCE) se replantea la subida de los tipos de interés en abril que anunció a comienzos de marzo su presidente, Jean-Claude Trichet, después del terremoto de Japón.

En una entrevista que el diario 'Handelsblatt' publicará en su edición de mañana jueves, el gobernador del Banco de Francia, Christian Noyer, dijo que "como siempre, analizaremos toda la nueva información disponible, que formará parte de una valoración global". Noyer, que es miembro del consejo de gobierno de la entidad monetaria, justificó el anuncio del BCE por la preocupación por las presiones inflacionistas debido al fuerte encarecimiento del petróleo y de las materias primas.

"Queremos mostrar que lo tomamos en serio", añadió Noyer en relación al interés del BCE en mantener la estabilidad de precios y evitar que suban las expectativas de inflación a medio y largo plazo. Noyer dejó abierta la posibilidad de que el BCE suba su tasa rectora, actualmente en el 1 % en abril, y defendió la independencia de la entidad monetaria europea.

En la situación actual de elevada incertidumbre una subida de los tipos de interés podría incrementar más el pánico en los mercados, consideran algunos expertos.

El terremoto de Japón, de 9 grados en la escala de Richter y el peor en la historia de este país, y la alerta atómica originada ha sacudido a los mercados financieros globales desde el pasado viernes y obligado al Banco de Japón a inyectar 55,6 billones de yenes (687.607 millones de dólares o 491.717 millones de euros) durante esta semana.

El aumento de la incertidumbre en los mercados financieros puede modificar el entorno económico internacional y llevar al BCE a tomar otra decisión y no subir los tipos de interés.

El presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet, ha omitido en su discurso utilizar la expresión "tipos apropiados" para referirse a los tipos de interés. Esta fórmula, que era casi clásica, ha desaparecido por primera vez de su discurso. Es más, el banquero ha indicado que es posible ver una subida de tipos en abril.

En la conferencia de prensa posterior a la decisión de tipos de interés –en la que se ha mantenido el precio del dinero en el 1%- Trichet ha recordado que se han incrementado las presiones alcistas sobre la inflación.

Además, ha indicado que la vigilancia estrecha sobre la evolución de los precios está garantizada, y ha recordado que la recuperación económica continúa a buen ritmo.

Respecto a los precios, Trichet ha alertado de que "es esencial que la reciente subida de la inflación no incremente las presiones inflacionistas a medio plazo". Trichet ha hecho hincapié en que "una fuerte vigilancia está garantizada con vistas a contener los riesgos al alza para la estabilidad de precios".

"El consejo de gobierno está preparado para actuar a tiempo y de forma firme para asegurar que los riesgos al alza para la estabilidad de precios a medio plazo no se materializan", apostilló Trichet.

Igualmente, el banquero ha recalcado que el BCE va a seguir prestando a los bancos comerciales de la eurozona toda la liquidez que necesiten en las operaciones de refinanciación hasta julio.