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El SIP que lideran CAN y CajaSol cree que está listo para dar el salto al parqué. El grupo que conforman Caja Navarra, CajaSol, Caja General de Canarias y Caja Burgos recuerda que su solvencia, con un core capital (capital y reservas sobre activos ponderados por riesgo) del 8,05% al cierre del pasado ejercicio, ya cumple con los nuevos requisitos fijados por el Gobierno para las entidades financieras cotizadas.

Pero, además, el SIP tiene el "objetivo de alcanzar el 10% de core capital en el tercer trimestre", según una presentación a inversores realizada en Madrid, por lo que cumpliría con las exigencias de capital incluso de las entidades no cotizadas. Banca Cívica ha recibido 977 millones de euros del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). La entidad destaca que se trata de una cuantía menor a la que el grupo ha destinado a "la anticipación voluntaria de provisiones".

Banca Cívica, que presume tener un modelo de negocio diferente, basado en una relación de total transparencia con el cliente, destaca que su integración está más avanzada que la de otras cajas. Calcula que tiene sinergias potenciales de ahorro de 805 millones en costes operativos. Los costes de reestructuración por cerrar el 16% de la red (225 oficinas) y recortar un 15,4% de la plantilla (1.455 empleados) ascienden a 416 millones de euros.

El grupo tiene 9.187 millones de crédito al sector inmobiliario, de los que 1.168 son dudosos (un 12,95%) y 2.200 millones son subestándard. La cobertura de toda la exposición al ladrillo es del 14,65%, según la nota remitida al supervisor.

Catalunya Caixa y Unnim deberán reforzar su recapitalización ante las exigencias del Gobierno de que las entidades financieras deberán contar con un 'core capital' con relación a activos ponderados en riesgo del 8%, nivel para el que les falta más de un punto y medio. Esta exigencia sigue la definición fijada por Basilea III en el horizonte de 2013, pero la adelanta a después de este verano.

CatalunyaCaixa comunicó un 'core capital' del 6,3% en sus resultados del tercer trimestre de 2010, y Unnim calcula un 'core capital' del 6,4% para cierre de 2010. Ambas entidades, que planeaban pedir más capital al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), deberán adaptar sus cálculos a las nuevas exigencias planteadas por el Ejecutivo.

La principal caja catalana, La Caixa, supera las exigencias del Gobierno, ya que a septiembre de 2010 comunicó un 'core capital' del 8,7%. Respecto a Banco Sabadell, a 30 de septiembre anunció un 'core capital' del 7,84% -14 puntos básicos por encima del año anterior-, y del 8,19% si se incluyen en el cómputo las provisiones genéricas netas de impuestos.

Las otras dos cajas catalanas, Caixa Penedès y Caixa Laietana, computan como integrantes del SIP Mare Nostrum (con un 'core capital' del 8,4%) y el liderado por Caja Madrid y Bancaja (con el 'core capital' todavía por consolidar), respectivamente. Dado el anuncio del Gobierno esta misma tarde, las entidades han declinado hacer declaraciones hasta que no hayan analizado el conjunto de medidas fijado por el Ejecutivo.

Ibercaja no han querido pronunciarse sobre los nuevos planes del Gobierno pero han recordado que no han requerido ayuda estatal a través del FROB dada la solvencia financiera de la entidad. Los últimos indicadores de esta entidad de ahorro revelan que el capital básico de sus activos ponderados por riesgo se sitúan en el 9,37%, por encima del 8% que prevé exigir el Gobierno a las entidades financieras.

Desde la CAI han rechazado, igualmente, pronunciarse sobre las medidas del Gobierno y han señalado que el nivel de solvencia del SIP (Sistema Institucional de Protección) que ha constituido con Circulo Católico, de Burgos, y Caja Badajoz les tranquiliza en relación a los planes del Ejecutivo.

Los Consejos de Administración de las siete cajas de ahorros que forman el Banco Financiero y de Ahorros, el SIP liderado por Caja Madrid han aprobado, en el marco de su integración, transferir los activos y pasivos de su negocio bancario minorista a la nueva entidad.

Según un comunicado remitido por el Grupo formado por CajaMadrid, Bancaja, Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana y las cajas de Ávila, Segovia y La Rioja, el Banco Financiero y de Ahorros cede, a su vez, la gestión de dichos activos y pasivos a las entidades, por lo que éstas mantienen "su naturaleza de entidades de crédito".

De este modo, los clientes de las siete cajas podrán continuar con sus operaciones habituales, ya que las entidades ejercerán las facultades de gestión sobre la actividad del negocio minorista, con su marca, en sus territorios de influencia. Así, CajaMadrid gestionará el negocio minorista del Grupo en la Comunidad de Madrid y de Castilla-La Mancha; mientras que Bancaja lo hará en la Comunidad Valenciana y Baleares; La Caja de Canarias, en Islas Canarias; Caja de Ávila, en la provincia de Ávila y Caixa Laietana, en la de Girona y Barcelona (excepto el municipio de Barcelona).

Caja Segovia, por su parte, lo hará en la provincia de Segovia y Caja Rioja, en su región. Asimismo, Caja de Ávila tendrá responsabilidad sobre la gestión de Salamanca, y Caja Segovia sobre la gestión de Valladolid. Por su parte, en el municipio de Barcelona, CajaMadrid, Bancaja y Caixa Laietana mantendrán sus propias marcas.

Según explicaron las entidades, este modelo de integración permitirá reforzar la solvencia del Grupo y hacer "eficaz y real en los mercados el compromiso de solvencia adquirido, contribuyendo así a restaurar la confianza de los mercados e inversores en la economía española".

Banco Sabadell cerró el año pasado con un nivel de solvencia en los fondos propios de máxima calidad (core capital) del 8,20%, lo que supuso un crecimiento de 54 puntos básicos. El capital básico (Tier 1) se situó en el 9,36% (+26 puntos).

El presidente de la entidad, José Oliu, destacó que estas ratios están calculadas en base a las exigencias de Basilea II, pero que "esto no variará mucho este año con las siguientes normas de Basilea III porque nuestro banco tiene pocas participaciones en sociedades del grupo, lo que supone que consume poco capital".

Además, Oliu indicó que la valoración realizada de los activos inmobiliarios (un 30% por debajo del valor de mercado) "es una garantía" adicional para cumplir con las nuevas exigencias de capital. A esto hay que sumar "una holgada posición de liquidez", con una gestión "hiperconservadora" para no recurrir al Banco Central Europeo (BCE), "tal y como se ha hecho en 2010". Los activos líquidos de disponibilidad inmediata de la entidad alcanzan los 12.675 millones de euros, más otros 10.386 millones "descontables mañana".

A pesar de esta aventajada posición, Banco Sabadell destinó 968,1 millones (+15,6%) a dotaciones para insolvencias y provisiones, lo que lastró los resultados, que cayeron un 27,3%, hasta los 380 millones. Las provisiones genéricas disponibles para futuras contingencias alcanzan los 315 millones. El nivel de morosidad fue del 5,01% en 2010 y "sigue por debajo del total del sistema financiero", remarcó el consejero delegado, Jaime Guardiola. La cobertura del 56,59% aumenta hasta el 112,47% con garantías hipotecarias.

Oliu pronosticó que el margen de intereses mejorará conforme remita la guerra de pasivo entre entidades. Esta línea se redujo un 8,8% el año pasado, al igual que el resto de márgenes que también cayeron. Banco Sabadell, que ayer aprobó proponer un dividendo complementario de 0,06 euros por acción, contabilizó un aumento de clientes particulares del 56%, superando los 2,1 millones de usuarios. En el segmento de empresas el incremento fue del 61%. El banco impulsará este año el plan de crecimiento CREA, que terminará en 2013 y que prevé captar un millón de clientes nuevos y aumentos del crédito anual del 5% y del 10% en recursos de clientes.

El Gobierno español planea inyectar miles de millones de euros adicionales en el sistema de cajas de ahorros para obligarlas a adoptar estructuras más transparentes sobre sus prácticas de préstamo, informa el diario The Wall Street Journal citando a fuentes cercanas a la situación, lo que, en opinión del prestigioso rotativo, equivale a reconocer que los esfuerzos previos para sanear las finanzas del sector "han fracasado en su mayor parte", ya que el país se enfrenta a los rumores sobre un hipotético rescate.

En un primer momento, The Wall Street Journal apunta que el Gobierno prepara en los próximos días una emisión de deuda por importe de 3.000 millones de euros, aunque las fuentes consultadas apuntan que podría ser necesario captar hasta 30.000 millones o una cifra ligeramente inferior.

Otro paso probable es la simplificación de las complejas estructuras de las cajas, volviéndolas más parecidas a los bancos tradicionales. Las cajas, que acumulan cerca del 42% de los activos bancarios en España, se han caracterizado por su confusa estructura de propiedad y de gestión y divulgan mucha menos información financiera que los bancos.

De hecho, el periódico estadounidense señala que sus juntas directivas están conformadas por políticos locales, sindicalistas, clientes y, en algunos casos, sacerdotes católicos, "muchos de los cuales han sido renuentes a ceder su influencia".

De este modo, el Ejecutivo pretende acabar con los temores de los inversores respecto a la solvencia de las cajas de ahorros y, al mismo tiempo, convencer a los mercados de la estabilidad de las finanzas del país.

"El destino de las cajas está inseparablemente ligado al destino de España y, posiblemente, al del mismo euro", afirma el diario, que recuerda que el temor a que estas entidades no pudieran financiarse en los mercados llevó el mes pasado a la agencia Moody's a poner el rating de España en revisión para una posible rebaja.

Estas entidades financieras, cuyos activos bordean los 1,3 billones de euros, el 42% del total del sistema bancario, fueron las grandes perdedoras tras el estallido de la burbuja inmobiliaria, y sus carteras incobrables y pérdidas potenciales podrían ser cuantiosas.

Así, The Wall Street Journal recuerda que el año pasado el Gobierno español forzó una oleada de fusiones que redujo el número de cajas de 45 a 17, pero apunta que sus estructuras confusas "han ahuyentado a los inversores".

La mitad de los principales bancos del mundo podría ver rebajada su calificación de solvencia crediticia si prospera una propuesta de la agencia Standard & Poor's (S&P) de revisar con profundidad su metodología para poner nota al sector.

La agencia de calificación de riesgo publicó sus propuestas de revisión, que tienen como objetivo dotar de mayor transparencia a sus calificaciones y orientar el análisis de las instituciones financieras hacia su capacidad para proteger su capital y para cubrir pérdidas. S&P pidió comentarios por parte de los actores del mercado antes de consolidar los cambios y aseguró que la eventual revisión tendrá "un impacto modesto" en las calificaciones de los bancos.

No obstante, la agencia advirtió de que entre los importantes bancos incluidos en el examen de prueba que tiene previsto realizar para calibrar la eficacia de los cambios "prácticamente la mitad" vería rebajada su calificación de solvencia.

La propuesta de S&P llega en un momento en el que las agencias de calificación de riesgo intentan recuperar el prestigio, tras ser incapaces de prever el descalabro financiero de 2008. En el verano de aquel año, varias agencias todavía daban la máxima calificación a las hipotecas "subprime" estadounidenses que ayudaron a desencadenar la crisis financiera internacional.

Entre otras cosas, Standard and Poor's propone exponer con mayor detalle cómo se mide el potencial de ayuda para un banco por parte del Estado, como ocurrió en la reciente crisis, y fijarse no solo en la situación nacional, sino también en el entorno internacional.

S&P se propone asimismo prestar atención en la cantidad de beneficios que un banco retiene para aumentar su capital y realizar un análisis separado de la posición de liquidez de una entidad, uno de los puntos flacos en la crisis, y de sus métodos de financiación.

Esta agencia de calificación de riesgo sigue así el camino de Moody's, que realizó reformas menores en su metodología en 2009, y de Fitch, que la actualizó a finales de 2010.

La agencia de calificación Moody's ha rebajado tres escalones, de A1 a Baa1, la nota adjudicada a la caja vizcaína BBK debido a la compra de Cajasur, ha informado esta agencia en un comunicado.

Antes de la compra de la BBK, la caja vizcaína, una de las más solventes de España, tenía una calificación de A1, el quinto nivel de los 18 en los que divide sus calificaciones. Correspondía a una calificación buena (media-alta). Tras la compra de Cajasur, que ha dejado de existir desde el 1 de enero, y en la que la que la BBK ha inyectado ya 818 millones de euros, Moody's ha rebajado la nota de la entidad vizcaína.Ahora la ha situado en Baa1, el octavo escalón, que corresponde a una calidad aceptable.

Uno de los motivos es que la BBK ha recibido sólo 392 millones del fondo estatal de reordenación bancaria, que la agencia cree que puede ser insuficiente para compensar las pérdidas que tenía Cajasur.

Tras conocer la degradación de su nota, la BBK ha defendido en un comunicado su solvencia y asegura que, aún teniendo en cuenta el impacto en el capital de la incorporación de CajaSur, la BBK "continúa como una de las entidades más capitalizadas del sistema financiero, con un Core Capital del 8,9%, un índice TIER1 del 9,4% y un Coeficiente de Solvencia del 13,8%, índices que superan en todos los casos la media de las principales Cajas y Bancos del Estado".

Precisamente Moody's ha destacado que el impacto de la compra ha causado un "significativo declinar" del ratio de capital, que antes estaba en el 15,6 por ciento y ahora en el citado 9,4 por ciento.

Comunidad Valenciana, Castilla-La Mancha, Aragón, Andalucía y Extremadura han asistido este año a la aparición de grandes cajas rurales regionales. Previsiblemente, habrá más integraciones en 2011. El sector podría acabar agrupado en dos o tres fusiones virtuales.

Tras medio año frenético, el mapa de cajas de ahorro está prácticamente terminado. En apenas unos meses, buena parte de los miembros de la CECA han rebasado su vocación regional y constituido grandes grupos de carácter nacional. Pero la concentración bancaria no acaba aquí. Emilio Ontiveros, presidente de AFI, lo pronosticaba la semana pasada. El ejercicio que va a comenzar presenciará la consolidación de las cooperativas de crédito. Y habla con conocimiento de causa. La firma que lidera ha asesorado varias operaciones recientes en este gremio.

En el último año y medio, unas 30 cooperativas (sobre un total de 80) han tomado parte en algún proceso de fusión regional. Muchos de estos movimientos han pasado desapercibidos para el público general debido a la constitución de grandes conglomerados financieros por parte de las cajas de ahorros. El resultado en todo caso es elocuente: las rurales han superado su ámbito comarcal o provincial y aspiran a ser entidades con peso autonómico.

Las cooperativas también afrontan desafíos importantes. Su eficiencia dista de alcanzar la de las entidades de ahorro y, sobre todo, la de los bancos. Y esto es un punto importante porque la caída de actividad, sumada a los bajos tipos de interés y el encarecimiento de la financiación (tanto mayorista como minorista) hace mella sobre los márgenes del negocio.

Los datos del Banco de España muestran cómo las cooperativas han demorado sus ajustes significativamente frente a bancos y cajas. En el tercer trimestre de 2009 su red alcanzó su máxima extensión: 5.083 locales. El pasado septiembre conservaban 5.040 oficinas. Y si en 2008 tenían 20.940 empleados, un año más tarde sumaban 20.759.

El Banco de España acaba de nombrar a Luis Lorenzo Olmeda como director general de la sociedad gestora de los fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito. Sustituye en el cargo a Luis Salinas Álvarez, que se retira por razones estrictamente personales.

Esta agrupación de interés económico gestiona los recursos reservados por bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito para atender insolvencias de entidades afines. Cada categoría cuenta con su propio FGD. El sistema garantiza un máximo de 100.000 euros depositados a cada titular (no por cuenta) en caso de quiebra de una firma.

Lorenzo Olmeda ocupaba hasta ahora el cargo de director general del grupo tres de inspección del Banco de España. A su cargo estaba supervisar la solvencia de bancos pequeños (en esencia, la banca de origen extranjero y mediana), cajas rurales y laborales, así como establecimientos financieros de crédito (EFC).

Estas entidades pasan ahora a depender de Francisco Monzón, también proveniente del área de inspección del Banco de España. Su ascenso ha provocado, a su vez, una ronda de movimientos entre los mandos intermedios del supervisor.

A cierre de 2009, el FGD de bancos da cobertura a 72 grupos con un patrimonio de 2.977 millones de euros. El de cajas respalda a 46 entidades de ahorro con 4.378 millones. Por último, el FGD de cooperativas cuenta con 676 millones para 83 cajas rurales, laborales y profesionales.

La opinión que genera España en los mercados financieros extranjeros ha mejorado en los últimos meses y despierta un "enorme" interés, ahora que se está "haciendo justicia" con su calidad de riesgo, según la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA).

"España y el sector de las cajas afortunadamente generan una opinión mucho mejor que en el momento más complicado que se vivió en mayo y junio", aseguró en Nueva York el director general adjunto del área operativo-financiera de la CECA, Jorge Gil Lozano, en una reunión con periodistas.

Este organismo está inmerso en una gira alrededor del mundo con la que pretende explicar la situación y peculiaridades de las Cajas de Ahorros y captar inversión extranjera para unas entidades que suponen el 50% del sector financiero español. Esa gira ha llevado a representantes de la CECA a distintas ciudades europeas y estos días se encuentran en Estados Unidos, mientras que en los próximos meses prevén visitar Oriente Medio y Extremo Oriente.

"Hasta ahora ni una sola de las más de 40 instituciones de perfil inversor con las que nos hemos reunido en Boston y Nueva York ha cuestionado los 'tests' a las entidades españolas", aseguró Gil Lozano, quien recordó que el 95% del sector se sometió a ellos (sólo quedaron fuera las cooperativas de crédito), frente a la media europea del 60%. Así, una de cada tres instituciones que se sometieron a esos "rigurosos" exámenes de solvencia en Europa eran españolas, por lo que no de es de extrañar, a su juicio, que España destacara también por el número de instituciones que no los pasaron (cinco cajas).