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Bancos y cajas siguen mejorando los tipos de interés de sus productos más duraderos. No obstante hay que tener cuidado ya que en este tipo de imposiciones también es frecuente encontrar depósitos estructurados, cuya rentabilidad no está asegurada. Esta dependerá de la evolución de una serie de acciones o activos. Además, si necesita el capital antes de que finalice el producto, su cancelación anticipada suele ser bastante más compleja. Busque productos sencillos y, si son a largo plazo, valore especialmente su liquidez.

Kutxa, por ejemplo, ha lanzado el Depósito Confianza 6. Se comercializa hasta el próximo 1 de abril y su rentabilidad está referenciada a la evolución en bolsa de dos compañías: Repsol y France Telecom. Tiene una duración máxima de cinco años. Su condición es que el valor de ambos títulos sea igual o superior a su precio inicial en las fechas de revisión anual. Si se cumple, el producto se cancela con una rentabilidad del 5,98 % TAE en el primer año, del 5,82 % TAE en el segundo, del 5,67 % en el tercero, del 5,51% en el cuarto y del 5,38% en el quinto año. Las rentabilidades se van acumulando año tras año. Sin embargo, si no se cumple la condición en ningún momento, el cliente no percibirá ningún tipo de rentabilidad. Además, la entidad no permite la cancelación anticipada, ya que el producto carece de liquidez.

Las cajas que forman parte del Banco Financiero y de Ahorros han puesto en el mercado el nuevo Depósito Creciente a tres años. Ofrece una rentabilidad total del 4,49% TAE a tres años, que se distribuye de la siguiente manera: un 3,5% en el primer ejercicio, un 4,35% en el segundo y un 5,50% en el tercero. La liquidación de intereses es trimestral. Por cancelación anticipada, la entidad establece una reducción del tipo de interés aplicado desde el momento en que se abrió la imposición hasta la fecha de cancelación. La inversión mínima para acceder a este depósito es de 1.000 euros.

El presidente de Kutxa, Xabier Iturbe, ha afirmado que las dudas que rodean las cajas hacen que esto sea un mal momento para ir a buscar capital, como les pide el Gobierno para elevar su solvencia.

El presidente de la caja vasca ha insistido en que muchas de las dudas que rodean la calidad de los balances de las cajas dependen del hecho de que en estos momentos no hay precio para los activos inmobiliarios. “Que no haya precio no significa que no valgan nada”, ha dejado claro Iturbe. También hay incertidumbre sobre la rentabilidad, porque los márgenes se están estrechando.

Por eso, es difícil que las cajas puedan atraer ahora el capital privado, propio por la existencia de estas incertidumbres que complican vender el proyecto.

También ha denunciado que fijar un mínimo de core capital tan a corto plazo pueda empujar a las entidades a no prestar, para mejorar sus ratios.

No obstante, según Iturbe, es positivo que el Gobierno haya respetado la posibilidad de que las cajas bien gestionadas mantengan su naturaleza

El precio de los inmuebles en España no termina de caer, aunque los alquileres sí se han moderado. Esto hace que el dinero que se puede sacar a un inmueble por alquilarlo sea cada vez más reducido, mientras que el riesgo de la inversión permanece intacto. Según un informe elaborado por Idealista, la rentabilidad del alquiler por vivienda no supera la de los bonos del Tesoro a cinco años (del 4,5%) y en ciudades como Santander y A Coruña cae hasta el 3%, un nivel que igual al de la inflación española al cierre de 2010.

La rentabilidad del alquiler por vivienda es el rendimiento que aporta la renta mensual al propietario del inmueble. En el caso más elevado, Badajoz, esta relación es de un 4,9%, lo que significa que apenas supera la rentabilidad de un bono del Tesoro a cinco años, del 4,5%, siendo una inversión que entraña mucho mayor riesgo. Una caso teórico. Si compra un piso por 150.000 euros, el propietario puede aspirar a sacar una rentabilidad máxima de promedio del 4,9%, es decir, de 7.350 euros. Para recuperar el monto total de la inversión tendrían que pasar 20,4 años.

El ranking de rentabilidades de alquiler por vivienda lo encabezan Badajoz y Las Palmas, seguidas de Lleida, Ciudad Real, Cuenca y Alicante, que son las únicas ciudades en las que se supera la rentabilidad del 4%. En la parte baja de la tabla, Santander y Coruña, con un 3%, seguidos de Segovia, Salamanca y Guadalajara. La rentabilidad del alquiler de la vivienda en Madrid es del 3,9% y en Barcelona del 3,5%. Estas cifras son reflejo de la evolución de los precios del alquiler, que bajaron una media del 3,14% en diciembre en términos interanuales. Mientras, los precios medios de compra de vivienda apenas caen en España. En diciembre bajaron un 0,2%, según registro el índice Inmo 50 elaborado por Idealista.com y Cotizalia.

Algunos expertos consideran que a este ritmo de correcciones se necesitarán aún cuatro años de media para que la vivienda esté en precio. Por el momento, sale mejor invertir en otros productos. La última emisión del Tesoro a cinco años ofreció una rentabilidad de un 4,59%. Si comparamos la rentabilidad del alquiler con la rentabilidad que ofrecen las últimas emisiones de deuda de las grandes empresas, el difencial llega a superar los dos puntos porcentuales, al superar algunas rentabilidades el 5,6% a seis años.

El Consejo de Ministros ha aprobado un real decreto que desarrolla algunas de las medidas fiscales incorporadas a la Ley de Presupuestos de 2011 y que supondrá que los accionistas de las SICAV (instituciones de inversión colectiva) y las rentas más altas pagarán más impuestos.

Fuentes del Ejecutivo han subrayado que se someten a retención como rendimientos de capital mobiliario los retornos que perciban los accionistas de las SICAV como consecuencia de las devoluciones de aportaciones que estas entidades realicen a favor de sus accionistas, pero siempre que se correspondan con beneficios no distribuidos.

Hasta ahora, el accionista de la SICAV no tributaba por estos retornos, pero a partir de ahora deberá declararlos en su IRPF como renta del ahorro al 19 o al 21%. Además, se crean dos nuevos tramos incrementados en el IRPF para las rentas más altas: un punto más para las rentas entre 120.000 y 175.000 euros, y dos puntos más para las superiores a esa última cantidad.

Para las rentas superiores a 24.107 euros se suprime la deducción por adquisición de vivienda habitual, mientras que se mantiene en su integridad para las inferiores a 17.707 euros y reducida para las rentas entre 17.707 y 24.107 euros. De todos modos, todos aquellos que compraron vivienda antes de 2011 podrán seguir aplicándose la desgravación.

Por su parte, la deducción por alquiler se mejora para equipararla a la que se aplica por compra de vivienda.

El volumen de activos de los fondos de inversión mobiliaria ha cerrado 2010 en 138.645 millones de euros, lo que supone un 15% menos que a finales del año 2009, debido a la inestabilidad en los mercados financieros, especialmente los españoles, tanto de renta variable como de deuda pública y privada, que han provocado un aumento en el volumen de reembolsos y su desplazamiento hacia depósitos bancarios, consumo o reducción del endeudamiento de empresas y familias.

El número de partícipes se situó en 5,33 millones, lo que supone una reducción del 5% durante 2010, según los datos facilitados por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva (Inverco). Las suscripciones se situaron en 3.148 millones y los reembolsos alcanzaron 5.019 millones, lo que suponen unos reembolsos estimados de 1.871 millones.

En 2010 se registraron un total de 23.631 millones de euros de reembolsos netos, aproximadamente el doble que en el año 2009, en el que todos los mercados tuvieron un comportamiento "muy favorable".

En cuanto a la rentabilidad anual, la renta variable internacional emergentes se revalorizó un 22%, mientras que la renta variable internacional de Estados Unidos repuntó un 20%.

El director general de Inverco, Angel Martínez Aldama, señaló que los fondos de inversión podrían tener una evolución positiva en 2011 si la economía experimenta mejorías y el ahorro de las familias crece, por lo que en un escenario razonablemente optimista los fondos monetarios y los productos de renta fija a corto plazo podrían ofrecer una rentabilidad del 2%.

La tasa de ahorro de los hogares e instituciones sin fines de lucro se situó en el 7,5% de su renta disponible en el tercer trimestre de este año, cifra 5,1 puntos inferior a la de hace un año como consecuencia del mayor consumo de las familias, según informó el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Respecto al segundo trimestre del año, la tasa de ahorro de los hogares se ha reducido en cerca de diez puntos, al pasar desde una tasa del 17,2% hasta el 7,5% de finales de septiembre, dato que se acerca al alcanzado en el primer trimestre de este año (8%). Tomando como referencia los últimos cuatro trimestres (desde el cuarto trimestre de 2009 al tercer trimestre de 2010) esta tasa alcanza el 14,4% de su renta disponible, 1,2 puntos inferior a la del periodo precedente.

El valor total de ahorro de los hogares españoles se situó en 12.673 millones de euros en el tercer trimestre, lo que supone 9.293 millones de euros menos que en igual periodo de 2009. Ello fue debido al incremento del gasto en consumo final de los hogares en un 2,9% durante el tercer trimestre, lo que produce una disminución del ahorro del 42,3%.

La renta disponible de los hogares bajó en el tercer trimestre un 2,6% en valores interanuales, hasta alcanzar los 169.260 millones de euros, situándose su capacidad de financiación en 449 millones de euros, el 0,2% del PIB trimestral.

El ahorro generado por los hogares, unido a un saldo positivo de 1.067 millones de euros por las transferencias netas de capital percibidas, fue suficiente para financiar el volumen de inversión de este sector, que alcanzó los 13.291 millones de euros, un 14,5% menos en comparación con el mismo trimestre de 2009.

Por su parte, las administraciones públicas registraron en el tercer trimestre una necesidad de financiación de 12.272 millones de euros, dato equivalente al 4,8% del PIB y 2,2 puntos inferior al de hace un año. Esta menor necesidad de financiación de las administraciones públicas se debió al aumento interanual de su renta disponible en un 10,2%, hasta situarse en 47.494 millones de euros (4.413 millones de euros más que hace un año).

Al mismo tiempo, el gasto en consumo final de las administraciones públicas retrocedió un 0,8% en el tercer trimestre en comparación con el mismo periodo del año anterior. Como consecuencia de todo lo anterior, el ahorro total generado por el sector presentó un montante negativo de 1.248 millones de euros.

El aumento de la renta disponible de las AA.PP. fue consecuencia del incremento en un 13,6% de los impuestos netos percibidos por el sector. El comportamiento de los impuestos netos ligados a la producción y los de venta y patrimonio ha sido muy diferente, ya que mientras los primeros aumentaron su nivel un 46,1%, los de renta y patrimonio disminuyeron a un ritmo del 3%.

BBVA lanza al mercado el BBVA Depósito Combinado Ranking, un producto destinado al ahorro, que en realidad es un paquete de dos productos, por un lado una imposición a plazo fijo y por otra un Fondo de Inversión Garantizado.

Así, el 50% de la inversión que realices en el BBVA Depósito Combinado Ranking irá destinada a a la contratación de una IPF a 6 meses que te ofrece una atractiva rentabilidad del 5% TAE, pago de intereses al vencimiento y liquidez total a parcial en cualquier momento sin penalización siempre que mantengas intacta la inversión en el Fondo BBVA Ranking que es la segunda pata del producto. En caso que no mantengas la inversión el Fondo BBVA Ranking te quedarás con un interés del 0,50% nominal anual.

Sin embargo, el otro 50% de la inversión irá destinado al Fondo BBVA Ranking, que es un fondo de inversión garantizado a 4 años y un mes, el capital está garantizado al vencimiento de la garantía en octubre del 2014, si vendes antes asumes el riesgo de pérdida de capital.

Aquí sorprende bastante el diferencial de vencimientos de los dos productos que componen el paquete, la IPF vence a 6 meses el Fondo BBVA Ranking a 4 años.

El fondo esta referenciado a la evolución de una cesta formada por los cuatro índices siguientes: EUROSTOXX50, S&P, NIKKEI Y Euribor a 3 Meses, saber cómo pueden evolucionar en el futuro estos 4 parámetros de referencia es casí imposible, pero el Fondo sólo permite una rentabilidad máxima del 5,99% TAE. Es decir en el mejor de los escenarios tendremos una rentabilidad del 5,99%.

La cifra de inversión en el sector inmobiliario español en lo que va de año ha sido de 2.400 millones de euros, de los que un 70% proceden del extranjero, según ha indicado el director de Research de CB Richard Ellis, Edward Farrelly.

La consultora señala que, pese a que estas inversiones se han reducido en un 30% respecto al pasado año, el ajuste que experimenta el sector ha hecho que sus rentabilidades aumenten en los últimos años un 2% y se sitúen por encima de la media de la UE.

Así, el hecho de que los mercados españoles no sólo sean más baratos en comparación con hace tres años, sino que también lo sean en relación a los europeos, está atrayendo a inversores foráneos.

Farrelly ha explicado que la caída de las inversiones pese al repunte de las rentabilidades se debe a que la oferta no se está ajustando a lo que busca el inversor: activos que ofrezcan seguridad, estén bien ubicados y puedan ser alquilados a largo plazo a inquilinos muy solventes.

Sin embargo, desde CB Richard Ellis se cree que el volumen de inversión se incrementará durante los próximos años, ya que saldrán al mercado mejores productos, fruto de la rotación de carteras y ventas realizadas por propietarios que hasta la fecha no se han sentido presionados por la crisis

Caja Navarra ha creado un producto pensado en apoyar a ciudadanos en graves dificultades económicas. Se trata de la Cuenta Renta Básica, una libreta de ahorro sin ningún gasto ni comisión que sólo podrán utilizar los clientes que estén cobrado esta renta. Esta ayuda nace de un acuerdo entre el departamento de Asuntos Sociales, Familia, Juventud y Deporte del Gobierno de Navarra, Cáritas y Caja Navarra.

La medida aprobada ha dado prioridad al derecho de cada persona a cubrir las necesidades básicas para su supervivencia por encima del de la entidad a cobrar sus deudas. No pretende fomentar la impunidad de las personas que contraigan deudas, pero sí ofrecerles un trato humano y solidario e incidir en la responsabilidad de cada persona con los compromisos asumidos con la entidad.

CAN Cuenta Renta Básica es una libreta de ahorro destinada únicamente para el cobro de esta prestación social. Su principal novedad es que está blindada frente a la compensación de saldos con otras cuentas en descubierto o préstamos. Es decir, si la persona titular de una de estas cuentas tiene deudas con la entidad, Caja Navarra no cobrará estas deudas con el dinero que reciben sus clientes de la renta básica.

Por lo demás, este producto no tiene gastos ni comisiones de ningún tipo. No admite domiciliación de recibos, nóminas o pensiones ni su asociación a tarjetas de crédito, débito o a cualquier préstamo. Tampoco admite cargos en descubierto.

En la apertura de una de estas cuentas intervienen los Servicios Sociales o Unidades de Barrio, que prepararán para cada persona un documento con el que puede solicitar su Cuenta Renta Básica en cualquier Cancha de Caja Navarra.

La renta básica es una prestación social garantizada, subsidiaria y complementaria de cualquier otro ingreso, abonada en el marco de los programas de servicios sociales del Gobierno de Navarra. Está dirigida a garantizar unos ingresos mínimos a todas las personas en función de sus necesidades, ya que su cuantía se determina en función del número de miembros de la unidad de convivencia y de los demás ingresos que se perciban. Puede oscilar entre el 100 y el 150% del salario mínimo interprofesional.

La última entidad en apuntarse a la famosa Guerra del Pasivo ha sido Banco Gallego, con una de las ofertas más agresivas del mercado. Desde hace unos días, en las oficinas de esta firma se anuncia un depósito que ofrece una rentibilidad del 4,25%, para imposiciones a 6 y a 12 meses.

El importe mínimo para contratar este producto es de 3.000 euros y la liquidación de los intereses se produce a vencimiento. Uno de los puntos negativos que tiene es la comisión que se queda el banco por la cancelación anticipada, que es de un 4,00%.

Tal y como recuerda Cinco Días en un artículo publicado hoy, Banco Popular fue una de las primeras entidades en iniciar hostilidades en esta reedición de la guerra del pasivo. Fue en febrero cuando, aprovechando el tirón del jugador de la NBA Pau Gasol -a quien patrocinan- lanzó un depósito al 3,75%. Un mes después, se sumó a la ofensiva Banco Santander, con un depósito al 4% que mantuvo durante varios meses.

Las cajas se han mantenido hasta el momento en un segundo plano en esta lucha. Una de las explicaciones es que muchas de ellas han recibido dinero público a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), por lo que podrían ser denunciadas por competencia desleal en caso de realizar ofertas demasiado agresivas.