Blog

Que nadie cante victoria. Después de unos días en los que distintas autoridades se han mostrado optimistas sobre la marcha de la economía mundial, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, ha advertido hoy de que resulta "prematuro" dar por finalizada la crisis pese a que la economía de la zona del euro va a experimentar en los próximos meses una "recuperación muy gradual"

En una comparecencia en el Parlamento Europeo, Trichet destacó que, tras la caída libre sufrida en los últimos meses de 2008 y primeros de 2009, la economía de los países del euro "muestra algunos síntomas de estabilización", aunque recalcó que subsiste todavía "gran incertidumbre".

Entre los factores que condicionarán la evolución económica futura, citó el efecto de los planes de reactivación puestos en marcha por los gobiernos, la evolución de la confianza y del comercio internacional, pero también la situación del sector financiero y los precios de las materias primas.

Se mostró satisfecho por el resultado de las iniciativas no convencionales puestas en marcha por la entidad que preside para incentivar el flujo del crédito a las empresas y hogares, cuyo efecto, resaltó, se ha sumado al de la bajada de los tipos de interés.
Reiteró que el nivel actual de los tipos en el área de la moneda única -que permanecen en un mínimo histórico del 1 por ciento- "es el adecuado".

Va tomando fuerza la batalla dialéctica entre autoridades y entidades financieras. La vicepresidenta segunda del Gobierno, Elena Salgado, ha pedido hoy a los bancos que controlen los bonus que conceden a sus directivos ya que son los "responsables" de la crisis económica.

Salgado ha indicado que es "razonable" que a los banqueros haya que pedirles "mayor esfuerzo" que al resto de los ciudadanos porque son el "origen" de la crisis, dado que llevaron a cabo actuaciones con criterios no "siempre éticos". Por ello, la vicepresidenta segunda abogó por extender el control de bonus a directivos de entidades financieras, "reciban o no ayudas públicas".

Ayer mismo, los ministros de Economía de la Unión Europea acordaron que estos sobresueldos estén vinculados a los rendimientos a largo plazo de las empresas, por ejemplo tres años, de manera que el primer año sólo se pueda recibir un tercio o la mitad del total, y analizaron la posibilidad de obligar a devolver, en parte o totalmente, esos premios si los resultados no son los esperados.

La iniciativa, ya propuesta por la Comisión Europea en 2004, pero que sólo fue aplicada por Holanda, ha vuelto a ser incluida en la directiva sobre requerimientos de capital. La cuestión de fondo es la resistencia de Estados Unidos a su aplicación y la más matizada por parte del Reino Unido.

No todo el mundo pierde con la crisis económica. Desde que comenzaron las vacas flacas, la Reserva Federal estadounidense (Fed) ha inyectado cientos de miles de millones de dólares al sistema financiero estadounidense para impulsar la economía. Pero a cambio de sus préstamos está obteniendo una alta rentabilidad: en los últimos dos años se ha embolsado unos 14.000 millones de euros, según recoge el Financial Times.

Para elaborar este cálculo ha utilizado la diferencia entre los intereses obtenidos de los créditos de sus líneas de financiación y los intereses que hubiera obtenido de invertir en letras del Tesoro a tres meses.

De acuerdo con el rotativo, que cita a fuentes de la entidad, desde agosto de 2007 el banco central estadounidense ha ingresado 19.000 millones de dólares por los intereses y comisiones cobrados a las instituciones e inversores que accedieron a las líneas de liquidez. Por su parte, si la Fed hubiera invertido la misma cantidad en letras del Tesoro, las ganancias ascenderían a 5.000 millones de dólares, con lo que el beneficio final en estos dos años suma 14.000 millones de dólares. La estimación excluye los rescates de compañías y las compras de activos a largo plazo, así como las posibles ganancias o depreciaciones derivadas de los activos respaldados en hipotecas.

Muy interesante el estudio realizado por ING Direct sobre el cambio de hábitos que la crisis económica ha causado en los ciudadanos a la hora de ahorrar o invertir. Por países, los italianos son los ciudadanos que en mayor medida (un 71 por ciento) han variado sus hábitos de ahorro, seguidos por estadounidenses (53 por ciento) y españoles (52 por cierto). Los que menos acusan la crisis en este sentido son austriacos y alemanes, de los que sólo han variado sus costumbres financieras un 29 y un 34 por ciento, respectivamente.

Dentro de este cambio de hábitos, en España las tendencias están divididas. El 32 por ciento de los españoles ha perdido capacidad de ahorro en los últimos seis meses, mientras que el 20 por ciento está haciendo un esfuerzo por ahorrar más. La razón principal por la que ahorran más de la mitad de los españoles (55 por ciento) es para estar protegido frente a la crisis (colchón económico para emergencias, posibilidad de pérdida de empleo o de reducción de ingresos, etc.).

Pero una cosa es apretarnos el cinturón y otra bien distinta sacrificar la "buena vida". Así lod emuestra que el 44 por ciento afirme que, a pesar de la crisis, no renunciaría a comer bien. El segundo aspecto al que no renunciarían los españoles debido a la crisis es a las vacaciones. Otra particularidad es que son los más reticentes a recortar gastos relacionados con la educación de los hijos, así lo afirma uno de cada cinco entrevistados en nuestro país (19 por ciento).

Si Barak Obama lo dice, habrá que creérselo. El popular presidente de Estados Unidos cree que puede haber comenzado el "principio del fin" de la recesión económica. Obama ha asegurado que "hemos detenido la caída en picado" de la economía, los mercados suben y la pérdida de empleo se ha reducido a la mitad que hace seis meses, cuando llegó al poder.

Por supuesto esta previsión se refiere a su país, pero igual que cuando Wall Street se resfría, el mundo estornuda, también podría ser cierto que cuando la economía estadounidense sonríe, Europa suelta una carcajada. O por lo menos eso nos gustaría creer.

En su intervención, Obama ha enumerado los pasos dados en los primeros meses de su mandato para atajar la crisis económica, sin los cuales, asegura, es posible que la recesión se hubiera transformado en una "depresión". Entre esas medidas está que en febrero se aprobó un plan de estímulo económico valorado en 787.000 millones para proyectos de infraestructura y también se tomaron medidas para rescatar el sistema financiero y para ayudar al sector inmobiliario. Admite que estas intervenciones han costado dinero al contribuyente y ha elevado el déficit presupuestario, pero ha sido necesario para detener el deterioro de la economía.

Si en otro post destacábamos que entre las "ventajas" que la crisis económica estaba provocando era una marcada bajada del precio del dinero –en ese caso para el descenso del Euribor- ahora toca hablar de sus repercusiones negativas (muchas más, por cierto, que las positivas). Nos referimos, por ejemplo, a la rebaja que están experimentando las rentabilidades de un buen número de depósitos. La cuestión es muy sencilla: si el Banco Central Europeo decide bajar los tipos de interés con el objetivo de que las entidades hagan préstamos más baratos, los bancos también optan por remunerar con menos intereses los préstamos que los clientes les hacen a ellos, es decir, los depósitos.

Pero, sin embargo, algunos expertos están alertando de que no es sólo la bajada de los tipos de interés lo que está provocando la rebaja en las rentabilidades que las entidades ofrecen a sus clientes. Pudiera ser que los bancos y/o cajas hayan empezado a estar "satisfechos" con el ahorro captado y sienten que ya no tienen tanta necesidad de lograr dinero, de ahí que hayan decidido apostar por ofertas mucho más moderadas. Así, vemos como algunos depósitos que a mediados de 2008 ofrecian un interés del 11% TAE ahora se han quedado con un 7% -un descenso realmente espectacular- y quienes ofrecían 3,25 TAE a tres meses, ahora se conforman con una rentabilidad del 3% a secas.

Ante este panorama, puestos a buscar un depósito con una rentabilidad razonable, lo haga mediante la banca electrónica. Según el artículo publicado por la experta de Mi Cartera de Inversión Patricia M. Zaragoza las mejores opciones están en internet.

No todas las consecuencias de la crisis económica son absolutamente negativas. Según las previsiones de los expertos, el Euribor, cerrará el mes de enero en el 2,6%. Esa tasa supone una rebaja de casi dos puntos respecto al dato que registró en el mismo mes de 2008. Tenga muy en cuenta estos descensos si, en su caso, lo que busca es suscribir una nueva o subrogarse una hipoteca.

Tras cuatro caídas mensuales consecutivas, el que el tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas esté a niveles similares a los de octubre de 2005, cuando se situó en el 2,414%, supone que las cuotas de la hipoteca que ciudadanos como usted tienen que abonar a sus entidades financieras se va a ver rebajada sensiblemente. Por ejemplo, para una hipoteca media, que según los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE) se situó en noviembre en un importe de 132.103 euros, a un plazo de 25 años y con un diferencial de 0,50 puntos sobre el Euribor la cuota mensual pasaría a 633 euros desde los 772 euros que alcanzaba en enero de 2008, lo que supone un descenso mensual de unos 139 euros en las cuotas y una reducción anual de 1.668 euros. No olvide comprobar que su entidad actualice la cuota cuando le toque revisar la mensualidad de su préstamo.

Así, la Asociación Hipotecaria Española (AHE) estima que la caída del Euribor aligerará este año más de un 20% la carga financiera de las cuotas mensuales que afrontan las familias.