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La Caixa culmina mañana la reorganización anunciada a finales de enero con el inicio de cotización en la Bolsa española de CaixaBank, el nuevo banco que asume el negocio financiero del grupo, por lo que se convierte en la primera caja que cierra este proceso de bancarización.

La Caixa, presidida por Isidre Fainé y dirigida por Juan María Nin, ejercerá a partir de mañana su actividad financiera de forma indirecta.
Para ello, ha sido necesario llevar a cabo más de 1.500 procesos planificados previamente y desarrollar más de 150 reuniones de alto nivel entre representantes de las distintas áreas de la entidad, según fuentes de la caja.

El proyecto, impulsado por Fainé, ha mantenido un riguroso sistema de seguimiento, con informes semanales al Comité de Dirección de la entidad y también se han desarrollado reuniones de coordinación entre las áreas y se han creado grupos de trabajos específicos.

Las Áreas de Internacional, Servicios Bancarios y Tecnología son las que han tenido un mayor número de actividades planificadas, aunque todas las áreas de La Caixa han estado implicadas en el proyecto.

Entre las actividades planificadas, se ha incluido, por ejemplo, la comunicación del proceso a los reguladores internacionales, la modificación de documentos corporativos o el cambio de rótulos de la sede central, que se ha llevado a cabo hoy.

Sólo para hoy y mañana, dos días claves en la reorganización, se han planificado 315 actividades o procedimientos, entre las que figura la transformación societaria y mercantil del Grupo, culminando con la inscripción en el Registro Mercantil de Barcelona de todas las escrituras, siendo la última de ellas la fusión entre MicroBank y Criteria.

Posteriormente, el Banco de España ha notificado la inscripción en el Registro de Bancos y Banqueros de CaixaBank y la CNMV ha autorizado su admisión en los diferentes mercados.

Los coopresidentes de Banca Cívica, Antonio Pulido y Enrique Goñi, han defendido que salir a Bolsa en este momento es una decisión "acertada", aunque reconocieron que si el Parlamento griego hubiese votado en contra del plan de ajuste, el grupo habría tenido dudas, al tiempo que rechazaron que con el precio fijado para la salida se esté "malvendiendo" al grupo.

En una presentación ante inversores en la Bolsa de Madrid, Pulido y Goñi resaltaron que la horquilla de precios marcada, que oscila entre los 2,7 euros y los 3,8 euros, es la que han demandado los inversores internacionales para todo el sector financiero europeo y que el grupo no lo ha querido modificar.

Ambos directivos incidieron en que no se va a malvender la entidad, ya que, entre otras razones, con la ampliación de capital efectuada se aumenta el valor, y recordaron que la operación tiene un "claro enfoque institucional", lo que reporta un posicionamiento financiero importante. Asimismo, defendieron la rentabilidad de la salida y aseguraron que el grupo hará lo que sea necesario para aumentar el valor para el accionista.
En este sentido, Pulido subrayó que el grupo tiene una gran confianza en los inversores minoristas y que no se plantea la posibilidad de que la demanda institucional no cumpla las expectativas.

Respecto a la posibilidad de que entren nuevos inversores, Goñi subrayó que pueden venir inversores institucionales de cierta relevancia, pero que es muy difícil hacer una combinación de 'private equity' en un momento de salida a bolsa, y recordó que lo más característico de la operación es la "granularidad".

Asimismo, recordó que si el proceso de fijación de precios va bien, podría adelantarse la fecha prevista para anunciar el precio definitivo, que en principio será el 18 de julio, y defendió que su capitalización estará a la altura de algunas compañías del Ibex.

El operador de la Bolsa de Londres, London Stock Exchange (LSE), ha llegado a un acuerdo con su homólogo canadiense TMX Group, operador de la Bolsa de Toronto, para suspender su "fusión entre iguales", que iba a dar origen a la mayor bolsa mundial por número de compañías cotizadas, debido a la falta de apoyo recibida por parte de los accionistas del parqué canadiense, según ha informado LSE en un comunicado.

"Según la información recibida de Canadá por parte de TMX Group, una mayoría de los representantes de los accionistas votaron a favor de la fusión. Sin embargo, LSED y TMX Group ven que la fusión es altamente improbable que la aprobación reciba el apoyo de dos tercios requerido en la junta de accionistas", explica.

En este sentido, añade que las informaciones recibidas por LSE de sus propios accionistas hacían prever una "abrumadora mayoría" a favor de la fusión recomendada. Sin embargo, debido al fin del acuerdo, la propuesta no se realizará en la junta que se celebrará mañana.

El consejero delegado de LSE, Xabier Rolet, se mostró "claramente decepcionado" por el hecho de que, aunque una mayoría de los accionistas de ambas operadoras iba a votar a favor de la fusión, el umbral de aprobación de dos tercios exigido en TMX no se cumplió y, por lo tanto, no ha podido salir adelante.

"Creemos que la fusión hubiera sido una oportunidad única para los accionistas de TMX Group de ser socios en un grupo verdaderamente internacional, ubicado en Toronto y Londres, centrado en el crecimiento y las oportunidades. Agradecemos a nuestros accionistas el constante y abrumador apoyo prestado en los últimos meses", añadió.

Asimismo, Rolet subrayó que el operador londinense, que está en "buena forma" y es "financieramente sólido", seguirá valorando otras oportunidades significativas de crecimiento.

Bankia debutará en Bolsa el próximo 20 de julio a un precio de entre 4,41 y 5,05 euros, lo que supone otorgar a la entidad una capitalización de entre 7.641 y 8.749 millones de euros, según el folleto de la oferta de venta remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Esta horquilla de precios para la salida en Bolsa de Bankia, el banco constituido por el grupo de siete cajas de ahorros que lideran Caja Madrid y Bancaja, supone un descuento de entre el 49% y el 54% de su valor en libros, que se eleva a 13.276 millones de euros.

Bankia ofrece un total de 824.572.253 acciones, ampliables a 82.457.226 acciones adicionales si los bancos colocadores ejercen su opcion de compra ('green shoe'), por lo que la captación total de la operación oscilará entre 4.000 y 4.580 millones de euros.

La oferta ascenderá al 49,97% del capital social del banco en caso de que se ejercite en su totalidad el 'green shoe', lo que permite a las cajas fundadoras mantener el control sobre la futura cotizada. La oferta se dirige en un 40% a inversores institucionales y en un 60% a particulares.

De acuerdo con el calendario previsto en el folleto, la fijación del precio de la oferta tendrá lugar el 18 de julio, la admisión a negociación será el día 20, y la liquidación de la oferta, el 22 de julio. Previamente, el periodo de solicitudes vinculantes se abrirá el 12 de julio y se cerrará el 14.

Banca Cívica saldrá a bolsa el próximo 20 de julio a un precio de entre 2,7 y 3,8 euros por acción, lo que implica valorar el grupo entre 1.342,3 y 1.889,1 millones de euros, tras aplicar un descuento de entre el 50 % y el 60 % sobre su valor en libros.

Según el folleto de la operación aprobado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Banca Cívica espera captar entre 599,78 millones y 945,49 millones con la operación, dependiendo del precio de los títulos y de si las entidades colocadoras ejercen su derecho de compra sobre el paquete de acciones que tienen asignado.

El grupo formado por Caja Navarra, Cajasol, CajaCanarias y Caja Burgos emitirá como máximo 248,8 millones de acciones, un 47,5 % del capital, si las entidades colocadoras ejecutan el denominado "green shoe", que les permite la adquisición de hasta 26,66 millones de títulos. De este modo, las cajas accionistas mantendrán en todo momento el control de la entidad, que emitirá 222,14 millones de acciones o el 44,68 % del capital social, si las entidades colocadoras no ejercen su derecho de compra de títulos.

En conclusión, si el precio final se coloca en la banda baja (2,7 euros) y no se ejerce el "green shoe", la recaudación con la operación ascenderá a 599,78 millones de euros, mientras que si se ejecuta esa opción y el precio se sitúa en la banda alta (3,8 euros), se lograrán 945,49 millones.

Banca Cívica destinará 106,63 millones de acciones o el 48 % de la oferta (sin contar el "green shoe") a minoritarios, que podrán invertir como mínimo 2.500 euros y como máximo 250.000 euros.

Los inversores cualificados tendrán reservado el 50 % de la oferta (111,07 millones de títulos), con una inversión que deberá ascender como mínimo a 100.000 euros.

Banca Cívica también tendrá un tramo destinado para empleados, que ascenderá a un máximo de 4,44 millones de acciones o el 2 % de la oferta, y que se cubrirá con peticiones de títulos por un valor mínimo de 2.500 euros y un máximo de 250.000 euros.

Los inversores podrán realizar sus mandatos de suscripción de acciones (que no son vinculantes) a partir de este jueves 30 de junio y hasta el 12 de julio. El 13 de julio se iniciará el período para presentar las solicitudes vinculantes de suscripción de acciones, que finalizará el 15 de julio.

Bankia no es la única entidad a punto de saltar al parqué, los inversores también están atentos al debut de Banca Cívica -formada por Caja Navarra, CajaSol, CajaCanarias y Caja Burgos- que mantiene su objetivo de salir a bolsa en julio, pero contempla la posibilidad de hacerlo después de Bankia, según informaron fuentes financieras a Europa Press.

Estas salidas a Bolsa de bancos nacidos de fusiones de cajas de ahorros se enmarcan dentro de la reestructuración que vive el sector para mejorar su competitividad y reducir el número de estas entidades (de 45 a 18).

En febrero, el Gobierno fijó un nuevo ratio de "core capital" mínimo del 8 % de los activos ponderados de riesgo y que sube al 10 % para las instituciones que dependen de los mercados mayoristas para más del 20 % de su financiación.

Los bancos deben ajustarse a estos parámetros ante de que termine el próximo septiembre y las entidades financieras españolas que necesiten recapitalizarse tendrán de plazo hasta el primer trimestre de 2012 para salir a bolsa.

Así, las entidades cotizadas tendrán que contar con un capital principal del 8 % de sus activos ponderados por riesgo, un porcentaje que se eleva hasta el 10 % para aquellas que no coticen, superen el 20 % de financiación mayorista y no hayan colocado al menos un 20 % de sus acciones entre terceros

Bankia, la entidad presidida por Rodrigo Rato y creada por Caja Madrid, Bancaja y otras 5cajas, espera recibir a comienzos de la próxima semana el visto bueno definitivo al folleto de su salida a Bolsa, que se haría entre mediados y finales de julio y en la que pretende colocar entre 3.000 y 4.000 millones de euros.

Una vez que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) apruebe el folleto -tras las revisiones que la entidad ha realizado para adaptarlo a los requerimientos del supervisor bursátil-, el banco comenzará una nueva ronda con inversores internacionales, mientras que se inicia el periodo de mandados del tramo minorista.

Los mercados permanecen atentos a la fecha de la salida a Bolsa de Bankia y, sobre todo, al precio en el que debutarán en la renta variable estos títulos y el "descuento" que tendrán con respecto al valor en libros de la entidad.

En esta oferta pública de suscripción (OPS) de acciones, Bankia espera colocar entre 3.000 y 4.000 millones de euros en dos tramos: el de inversores institucionales, que será cercano al 50 % del total, y el de minoritarios, con la posibilidad de invertir desde 1.000 euros.

Según la demanda de los futuros accionistas minoritarios, este tramo podría ser superior a la mitad de toda la colocación, lo que reduciría la parte de los inversores institucionales.

Los clientes de Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caixa Laietana y las de Ávila, Segovia y Rioja que compren acciones de Bankia tendrán ventajas comerciales, como la reducción o eliminación de algunas comisiones. Bankia espera -según fuentes del mercado- llegar superar los 1.000 millones de euros en este tramo.

Entidades como el Banco Santander, el Sabadell o Barclays también venderán estos títulos a particulares. Además, el Santander y Barclays, junto al BBVA, Bank of America-Merrill Lynch, Deutsche Bank, JP Morgan, UBS y BNP Paribas participarán en la colocación de acciones en el tramo institucional, reservado para grandes inversores como fondos u otras compañías.

El secretario confederal de la Federación de Servicios Financieros y Administrativos (Comfia) de CC OO, José María Martínez, ha asegurado que la urgencia en la salida a Bolsa de Banca Cívica y Bankia hace que exista el riesgo de "malvender" entidades que son "sustanciales" en España.

Operaciones de salida a Bolsa con descuentos por encima del 40% "no serían nada convenientes", destacó Martínez en una conferencia de prensa en Pamplona.

No obstante, el dirigente sindical subrayó que Banca Cívica y Bankia "están preparando la salida a Bolsa al detalle" y por parte de sus trabajadores "no va a quedar. Es más, hay auténticos abusos en cuanto a la disponibilidad, la presencia y la presión a la plantilla" en este proceso.

Por otro lado, tras resaltar que sin el Acuerdo Económico y Social que firmaron los sindicatos la prima de riesgo "estaría por las nubes", Martínez recordó que España disponía de una "hoja de ruta" para la reestructuración bancaria, pero el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, "lo ha echado al traste con su actuación de no asumir sus responsabilidades".

El responsable sindical señaló que una de las fortalezas en España era la presencia de los inspectores en cada entidad, que hacían la supervisión española "la mejor del mundo y con la mejor información".

Sin embargo, añadió, esta supervisión "no está sirviendo para promover una reestructuración y una asunción de responsabilidades por parte de los gestores y los administradores en este proceso de reestructuración, imprescindible tras la burbuja inmobiliaria".

Martínez indicó que "no queremos ni imaginar si las cajas hubieran tenido acceso, desde el año 2002 hasta 2005, a fuentes de capital; la burbuja hubiera sido aún mayor porque el proceso de crecimiento se ha hecho sin supervisión". Hasta finales de 2010, afirmó Martínez, no se ha realizado un "saneamiento profundo" en el sector, lo que "precisamente provoca que se ralentice la salida de la crisis y que fluya el crédito".

Bankia ha decidido solicitar su salida Bolsa y ha nombrado un consejo de administración que contará con un total de 15 consejeros y un secretario no consejero, según informó la entidad financiera encabezada por Caja Madrid y Bancaja.

En un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la entidad indicó que "el accionista único Bankia ha acordado solicitar la admisión a negociación oficial en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, así como la inclusión en el Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo) de la totalidad de las acciones representativas del capital social de la sociedad".

Además, señala que los términos y condiciones de la oferta pública de suscripción de acciones de Bankia se harán constar en el folleto informativo que está pendiente de verificación y registro por parte de la CNMV.

En un principio, Bankia prevé su salto al parqué para la primera quincena del mes de julio y espera captar entre 3.000 y 4.000 millones de euros en la OPV.

Al frente del consejo de administración de la entidad y con calidad de consejeros ejecutivos estarán el presidente de Caja Madrid y de Bankia, Rodrigo Rato, así como el presidente Bancaja y vicepresidente único para participadas de Bankia, José Luis Olivas, y el consejero delegado de Bankia, Francisco Verdú.

Además, en el órgano rector de Bankia también están representados las otras cinco cajas (Caja Segovia, Caja Avila, Caixa Laietana, La Caja de Canarias y Caja Rioja) que integran la entidad, junto a Caja Madrid y Bancaja, ya que el presidente de Caja Segovia, Atilano Soto, ocupará un cargo como consejero dominical.

Junto a Soto, habrá cinco consejeros dominicales más en el consejo que serán: Arturo Fernández, presidente de CEIM y vocal del consejo de Banco Financiero y de Ahorros (BFA); José Manuel Fernández Norniella y José Antonio Moral Santín, vicepresidentes de Caja Madrid; Javier López Madrid, miembro del consejo de BFA y directivo del grupo Villar Mir, y Antonio Tirado, vicepresidente de Bancaja.

Como consejeros independientes en el consejo de Bankia figuran: Carmen Cavero, ex directora de desarrollo de Morgan Stanley y que estuvo al frente de la gestora de fondos de inversión en el Grupo Santander; Alberto Ibáñez, asesor externo de KPMG y RBS y ex presidente de Citigroup para España; Juan Llopart, consejero de BFA y ex directivo en Banco Santander, Caixabank o Banco Mapfre; Araceli Mora, catedrática en la Universidad de Valencia; Francisco Juan Ros García, consejero delegado de Corporación Ros Casares, y José Manuel Serra Peris; consejero de BFA, Ence e Iberia.
Por su parte, el cargo de secretario no consejero dentro del órgano será ocupado por Miguel Crespo Rodríguez.

Banca Cívica tiene previsto salir a Bolsa el próximo 13 de julio, según han confirmado a Europa Press fuentes próximas a la operación, si bien la fecha final dependerá de la aprobación del folleto de la OPV, que podría publicarse en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la próxima semana.

De aprobarse finalmente el folleto la fecha podría coincidir con el debut en Bolsa de Bankia, el grupo liderado por Caja Madrid y Bancaja, aunque esta entidad tampoco ha hecho oficial la fecha para comenzar a cotizar.

Banca Cívica ya ha iniciado el proceso denominado 'inverstor's education' para remitir a los posibles inversores interesados los informes de los analistas que han estudiado la operación. Los entidades que participan en la colocación son Credit Suisse, Morgan Stanley, Ahorro Corporación y Banco Espirito Santo, junto a otras instituciones como Keefe Bruyette & Woods, N+1 y Analistas Financieros Internacionales (AFI).

Banca Cívica tiene previsto sacar al mercado el 40% del capital para alcanzar los 'ratios' exigidos. La entidad subraya que tras el respaldo que supondrá su salida al mercado obtendrá los recursos necesarios para asegurar su crecimiento, además de alcanzar un 'core capital' superior al 10%.

El grupo aprobó el lunes la solicitud de admisión a negociación de las acciones de la sociedad en las Bolsas de Valores y un aumento de capital mediante la ejecución de una oferta pública de suscripción (OPS) por importe nominal de 163,6 millones de euros, mediante la emisión de 163.660.715 acciones nuevas, de un euro de valor nominal cada una, con prima de emisión, mediante aportaciones dinerarias, con previsión de suscripción incompleta y con renuncia de los accionistas al derecho de suscripción preferente que les pudiera corresponder.

Asimismo, el grupo que aglutina a Caja Navarra, Caja de Burgos, CajaSol y CajaCanarias aprobó la reducción de su consejo de administración de 20 a 15 personas y la profesionalización del mismo con los fichajes del ex consejero delegado del Banco Santander Angel Corcóstegui, del ex secretario de Estado de Economía Pedro Pérez y de la profesora de la UNED Marta de la Cuesta.