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La consultora PricewaterhouseCoopers (PwC) ha publicado hoy sus previsiones para el sector financiero español, y entre ellas destaca la necesidad de entre 25.000 y 70.000 millones de euros para recapitalizarse este año. Ni más ni menos que entre un 2% y un 6% del Producto Interior Bruto (PIB).

Según la consultora, la morosidad de las entidades financieras pueden situarse en diciembre de este año entre el 7% y el 8%, desde el 4,27% registrado el pasado mes de marzo, lo que supone casi cuatro veces más que en la misma fecha del año anterior. En su opinión el sector bancario español es sólido y, en muchos sentidos, un ejemplo, pero si no se acometen las reformas necesarias y no se toman medidas para dimensionarlo adecuadamente, puede registrarse una situación complicada debido, fundamentalmente, al incremento de la morosidad. Y es que el impacto de la crisis actual, que ya dura cerca de dos años, y el incremento del paro en España están incidiendo negativamente sobre la cartera de crédito de las entidades y sobre sus cuentas de resultados.

Al igual que el Gobierno, la firma internacional cree que el sector deberá afrontar un proceso de reestructuración y consolidación entre entidades, ya que, calculan, existe una sobrecapacidad de alrededor del 30%.

Parece que las entidades financieras han comenzado a hacer los deberes. Las autoridades económicas españolas no han más que pedir que bancos y cajas sopesen las ventajas de unir fuerzas mediante operaciones de fusión y parece que al menos las cajas se lo están tomando en serio. Si hace unos días supimos que Caja España y Caja Duero están en negociaciones, hoy CajaSur ha reconocido que ha mantenido conversaciones con Cajamurcia respecto a la posibilidad de iniciar un proceso de integración entre ambas entidades.

Una operación similar, entre firmas de dos autonomías, ya se intentó hace cinco meses con Caja Castilla-La Mancha y Unicaja. Entonces, la firma fuerte, la segunda, se echó atrás y la manchega terminó por ser intervenida.

Una unión entre Caja Sur y Caja Murcia supondría la creación de la mayor entidad de este tipo en el sur de España, con unos activos por encima de los 41.000 millones de euros y una red de sucursales que supera las 900 oficinas. Es la entidad controlada por el cabildo catedralicio de Córdoba, la más interesada en llevar a cabo una actuación de este tipo ya que presenta en la actualidad la morosidad más alta de todo el sistema, cercana al 8% en marzo (la media de las cajas en créditos de dudoso cobro estaba ese mes en el 4,64%).

No hacemos más que hablar de morosidad. Que si está más alta que nunca, que si pese a ello parece que se modera la subida, que si... pero hoy toca hablar de la principal consecuencia de que los clientes dejen de pagar sus créditos, en este caso hipotecarios: que la entidad financiera se queda con la vivienda. Esto, como ya hemos hablado en alguna otra ocasión, está convirtiendo a cajas y bancos en auténticas inmobiliarias, un negocio obligado y que precisamente en estos tiempos de crisis no gusta nada ni a las entidades ni a las propias promotoras.

Es tal la cantidad de inmuebles procedentes de particulares, inmobiliarias y constructoras que no pueden hacer frente a su financiación que las cajas, por ejemplo, tienen 15.039 millones de euros en activos inmobiliarios y los bancos otros 3.500 millones.

Ante esta situación las entidades financieras están echando mano de la imaginación para deshacerse de tan abultado parque de viviendas. Así, por ejemplo, Santander, BBVA, Banesto y el Popular han comenzado a ofrecer a sus propios clientes y empleados pisos con descuentos de hasta el 30 por ciento de su valor de mercado. Las cajas, por su parte, están creando sociedades de gestión de activos inmobiliarios para intentar dar salida a estos activos.

Durante unos años las entidades financieras encontraron en los extranjeros residentes en España un pequeño becerro de oro. De hecho, más de un banco y caja abrieron establecimientos especialmente pensados para el perfil del inmigrante, con el envío de remesas o concesión de créditos como principales productos. Sin embargo, con la crisis y la tremenda subida del desempleo, las tornas han cambiado radicalmente. De hecho, BBVA, con Dinero Express, Banesto con Cambios Sol o Popular con Mundocredit, están revisando su estrategia.

No es para menos si tenemos en cuenta que, según datos de Banco de España, la tasa de impagados en hipotecas de los inmigrantes se eleva al 12,5%, frente al 1,6% del resto de residentes.

El Informe de Estabilidad Financiera de mayo explica que la mayor morosidad hipotecaria a residentes extranjeros se debe a que se trata de un área de negocio nueva para la banca, ya que esta población ha crecido con intensidad en los últimos años.

Para el Banco de España las entidades no sólo han de ser cautelosas cuando diseñan nuevos productos financieros, sino también cuando entran en segmentos desconocidos.

Que así lo perciba el presidente de la primera entidad financiera española y una de las más grandes del mundo es más importante de lo que parece. El presidente del Grupo Santander, Emilio Botín, se ha mostrado estos días "optimista" ante el ligero incremento del crédito concedido a familias y empresas registrado en abril.

El dato, que le parece muy positivo, unido a la ligera desaceleración en el aumento de la morosidad, que empezó a notarse en febrero y marzo "en todo el sistema financiero", hace mostrarse optimista al financiero cántabro.

Según su presidente, Banco Santander lleva todo el año "haciendo todo lo posible para dar créditos no sólo a nuestros clientes sino también a los de otros bancos que vienen a solicitarlo", ha explicado Emilio Botín, pero que lo que ocurre es que "llegan muy pocas peticiones", aunque, tal y como les hemos contado desde este blog, en abril ya hubo un repunte, "especialmente en los últimos días".

La banca mediana española -Banesto, Bankinter, Banco de Valencia, Sabadell, Guipuzcoano y Pastor- ha cerrado el primer trimestre del año con un beneficio conjunto de 542,2 millones, cifra que supone un descenso del 92,3% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Esto demuestra que la crisis está golpeando con más fuerza a estos bancos que a los gigantes del sector. Santander, BBVA, La Caixa, Caja Madrid y Banco Popular, redujeron su beneficio conjunto sólo el 18%.

Pero si este dato es preocupante, lo es más otro que los expertos están siguiendo muy de cerca, la morosidad de la actividad crediticia. Y es que la banca mediana cerró marzo con una morosidad media del 2,9%, prácticamente el triple que hace un año.

Banesto ha sido la entidad que alcanzó un mayor beneficio entre la banca mediana, con 210,9 millones de euros, un 3,1% menos al incluir provisiones voluntarias por 20 millones. Sabadell ha conseguido 162,1 millones (un 25,4% menos), con 137,9 millones de destinados a provisiones. Bankinter ha ganado 69,3 millones (un 5,9% menos), mientras que Pastor ha obtenido 45,1 millones y ha sufrido la mayor caída del beneficio, del 68%. Por último, Banco de Valencia y Guipuzcoano han ganado 39,9 (+0,46) y 14,9 (+0,3%) millones, respectivamente.

El incremento de la morosidad va a ser una constante en la cuenta de resultados de los bancos durante los próximos meses, así lo ha vaticinado el gobernador del banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez. Un "riesgo" que las entidades "deben de gestionar con mucha cautela" ya que actualmente la tasa supera el 4%, lo que supone el nivel más alto en los últimos 12 años.

Por otra parte, el Gobernador ha pedido a los bancos y cajas que no impongan reglas "indiscriminadas" a sus clientes a la hora de conceder financiación, si bien les instó a seleccionar los créditos con "mayor cautela" y a diferenciar apropiadamente los tipos de interés que aplican a cada uno de ellos. Fernández Ordóñez también ha advertido de que bancos y cajas deben reconsiderar la escala de su red comercial de oficinas y "probablemente reducirán su número" como fórmula de adaptarse a la crisis y favorecer la productividad de las que permanezcan operativas.

En cuanto al futuro, Fernández Ordoñez se muestra cauto y considera que "cabe esperar que en algún momento a lo largo de 2010" y siempre dentro de la "elevada incertidumbre" a la que está sujeta cualquier previsión en este momento, "se podría empezar a observar una recuperación incipiente".

La morosidad del total de los créditos concedidos por bancos y cajas alcanzó en enero los 68.200 millones de euros, el 289 por ciento más que un año antes, según la gestora de cobros Gesif. Pero no acaba ahí la cosa, porque se prevé que en el segundo semestre la cifra duplique la alcanzada en enero.
Y puede que no se equivoquen mucho. Hoy ha presentado resultados trimestrales Banesto y la entidad que preside Ana Patrica Botín ha dado a conocer que su tasa de morosidad se situó al finalizar el mes de marzo en el 1,97%, con una cobertura del 83,6%, frente a la tasa de morosidad del 0,59% que registraba un año antes.

Por el contrario, parece que los impagos en compras a plazo se moderan ya que los efectos de comercio devueltos por impago de familias y empresas se han incrementado un 11,1% respecto al mismo mes de 2008. Sin embargo, la cifra es un 20% menor que la registrada en enero, cuando el importe ascendió a 1.961 millones de euros, un 37,3% más respecto al mismo mes de 2008. En febrero de este año, el importe medio de los impagos (2.888 euros) descendió un 5,6%, aunque continuó por encima del importe medio de los efectos de comercio vencidos (2.712 euros).

El mes de enero fue especialmente malo en términos de morosidad para el sistema financiero español. El saldo de créditos de dudoso cobro se incrementó en el primer mes del año en 8.921 millones de euros. Es la segunda cifra más alta de la historia, tras lo ocurrido en julio, cuando el deterioro de la economía y la suspensión de pagos de Martinsa-Fadesa generaron 9.828 millones de morosidad.

A 31 de enero, según las cifras difundidas por el Banco de España, se ha disparado la tasa de morosidad hasta el 3,86%, frente al 3,37% de diciembre. Se trata de la cifra más alta en este mes en 12 años. Y sensiblemente más elevada que en enero de 2008 cuando la mora estaba en el 1,04%, con sólo 18.385 millones de créditos malos.

Este no ha sido el único dato negativo conocido hoy. El Instituto Nacional de Estadística ha publicado que los impagos en los comercios alcanzaron los 1.961 millones de euros en enero, un 37,3% más que en el mismo mes de 2008.

Por las nubes. Así se está poniendo la tasa de impagos que últimamente sufren las entidades financieras. Según los datos dados a conocer hoy por el Banco de España, la morosidad de los créditos concedidos por los bancos, cajas y cooperativas que operan en España, a empresas y particulares, alcanzó en diciembre el 3,29%. Es decir, cuatro veces más que un año antes o, lo que es lo mismo, supone regresar a niveles de mayo de 1997.

Una vez más, han sido las cajas de ahorro las que han registrado una mayor mora, hasta alcanzar el 3,79%. La explicación está en que este tipo de entidades son las principales acreedoras de las inmobiliarias, muchas de las cuales han quebrado en los últimos meses.

Precisamente estos días se anunciaba la intención de la Comisión Europea de imponer un límite fijo en la capacidad de endeudamiento de los bancos, con independencia de la calidad –es decir, del porcentaje de créditos de dudoso cobro- de su cartera. Bruselas va a defender la aplicación, no sólo en Europa sino a nivel internacional, del sistema de provisiones aplicado por el Banco de España y que, según la mayoría de los especialistas, ha permitido hasta ahora a las entidades financieras nacionales capear mucho mejor la crisis que las de otros países.