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Ibercaja ha lanzado el fondo Ibercaja Renta Fija 2014 – 2, que busca ser una alternativa a los garantizados u otras imposiciones a plazo. Pertenece a la gama de fondos con rentabilidad objetivo esperada (no garantizada) que, en las actuales condiciones de mercado, se estima entre el 3,25% y el 3,50% anual, para un plazo de inversión de tres años y medio.

La filosofía del fondo es formar una cartera y mantenerla hasta el vencimiento, a finales de diciembre de 2014. El gestor del fondo puede hacer durante este periodo algún tipo de cambio sobre un título concreto, si tras el análisis se considera conveniente. También pueden entrar en la cartera del fondo nuevas emisiones con rentabilidades mayores a las ya suscritas.

El periodo de comercialización de Ibercaja Renta Fija 2014 finalizará el próximo 30 de julio sin comisión alguna. La aportación mínima es de 300 euros. El fondo tiene dos ventanas de liquidez en diciembre de 2012 y 2013, lo que permite al partícipe rembolsar su capital sin penalización.

OficinaDirecta, la plataforma online de Banco Pastor, acaba de lanzar un depósito muy atractivo para un plazo de un año. Ofrece un 4,15% TAE (Tasa Anual Equivalente) para nuevos clientes, desde 5.000 euros y sin límite de cantidad. Además, si el particular necesita retirar su dinero antes de la fecha de vencimiento, puede hacerlo desde el sexto mes, obteniendo una rentabilidad del 3,60% TAE.

La entidad gallega exige para beneficiarse de su Depósito Bienvenida cumplir unas condiciones de vinculación mínimas: contratar una tarjeta 4B –con un coste anual de 20 euros– y abrir una cuenta cuyo coste se sitúa en 9 euros, si el importe del depósito es inferior a 30.000 euros. Si supera esta cifra, el particular queda exento de todas las comisiones.

Con todo, la rentabilidad del producto rompe el mercado. Hasta ahora, la mejor oferta –un 4% a un año– se encontraba en CAM. CatalunyaCaixa, Banca Cívica o Banca Finantia Sofinloc también llegan a remunerar el ahorro al 4%, pero para importes de entre 30.000 y 60.000 euros

Deutsche Bank aumentó un 17% su beneficio del primer trimestre, hasta los 2.100 millones. Con este resultado batió previsiones y logró el segundo trimestre más rentable de su historia. Sus títulos rebotan más del 3%.

Su beneficio no sólo está por encima de los 1.800 millones que anticiparon los expertos consultados por Bloomberg, sino que supone cerrar el segundo trimestre más rentable de su historia, gracias al récord de beneficios obtenidos en la banca de consumo y en su división de gestión de activos.

El consejero delegado de la entidad germana, Josef Ackermann, ha asegurado que tanto las adquisiciones realizadas como la de Deutsche Postbank, como las ganancias de la banca de inversión, impulsaran su beneficio antes de impuestos del conjunto de este año hasta los 10.000 millones de euros.

Su beneficio antes de impuestos en su división de banca de inversión se redujo un 12%, pero aún así registró ganancias de 2.300 millones de euros, que fueron superiores a lo esperado por los expertos. Sus ventas e ingresos por trading cedieron un 3%, un dato apenas significante si se compara con el descenso del 20% que experimentaron sus competidores americanos Bank of America, JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs y Morgan Stanley.

El Tier 1 del banco germano se fortaleció hasta el 9,6%, desde el 8,7% previo de finales de 2010. Sus títulos acogieron con optimismo estos resultados y en la apertura de la sesión se anotan un avance del 3,3%.

Bancos y cajas siguen mejorando los tipos de interés de sus productos más duraderos. No obstante hay que tener cuidado ya que en este tipo de imposiciones también es frecuente encontrar depósitos estructurados, cuya rentabilidad no está asegurada. Esta dependerá de la evolución de una serie de acciones o activos. Además, si necesita el capital antes de que finalice el producto, su cancelación anticipada suele ser bastante más compleja. Busque productos sencillos y, si son a largo plazo, valore especialmente su liquidez.

Kutxa, por ejemplo, ha lanzado el Depósito Confianza 6. Se comercializa hasta el próximo 1 de abril y su rentabilidad está referenciada a la evolución en bolsa de dos compañías: Repsol y France Telecom. Tiene una duración máxima de cinco años. Su condición es que el valor de ambos títulos sea igual o superior a su precio inicial en las fechas de revisión anual. Si se cumple, el producto se cancela con una rentabilidad del 5,98 % TAE en el primer año, del 5,82 % TAE en el segundo, del 5,67 % en el tercero, del 5,51% en el cuarto y del 5,38% en el quinto año. Las rentabilidades se van acumulando año tras año. Sin embargo, si no se cumple la condición en ningún momento, el cliente no percibirá ningún tipo de rentabilidad. Además, la entidad no permite la cancelación anticipada, ya que el producto carece de liquidez.

Las cajas que forman parte del Banco Financiero y de Ahorros han puesto en el mercado el nuevo Depósito Creciente a tres años. Ofrece una rentabilidad total del 4,49% TAE a tres años, que se distribuye de la siguiente manera: un 3,5% en el primer ejercicio, un 4,35% en el segundo y un 5,50% en el tercero. La liquidación de intereses es trimestral. Por cancelación anticipada, la entidad establece una reducción del tipo de interés aplicado desde el momento en que se abrió la imposición hasta la fecha de cancelación. La inversión mínima para acceder a este depósito es de 1.000 euros.

El presidente de Kutxa, Xabier Iturbe, ha afirmado que las dudas que rodean las cajas hacen que esto sea un mal momento para ir a buscar capital, como les pide el Gobierno para elevar su solvencia.

El presidente de la caja vasca ha insistido en que muchas de las dudas que rodean la calidad de los balances de las cajas dependen del hecho de que en estos momentos no hay precio para los activos inmobiliarios. “Que no haya precio no significa que no valgan nada”, ha dejado claro Iturbe. También hay incertidumbre sobre la rentabilidad, porque los márgenes se están estrechando.

Por eso, es difícil que las cajas puedan atraer ahora el capital privado, propio por la existencia de estas incertidumbres que complican vender el proyecto.

También ha denunciado que fijar un mínimo de core capital tan a corto plazo pueda empujar a las entidades a no prestar, para mejorar sus ratios.

No obstante, según Iturbe, es positivo que el Gobierno haya respetado la posibilidad de que las cajas bien gestionadas mantengan su naturaleza

El precio de los inmuebles en España no termina de caer, aunque los alquileres sí se han moderado. Esto hace que el dinero que se puede sacar a un inmueble por alquilarlo sea cada vez más reducido, mientras que el riesgo de la inversión permanece intacto. Según un informe elaborado por Idealista, la rentabilidad del alquiler por vivienda no supera la de los bonos del Tesoro a cinco años (del 4,5%) y en ciudades como Santander y A Coruña cae hasta el 3%, un nivel que igual al de la inflación española al cierre de 2010.

La rentabilidad del alquiler por vivienda es el rendimiento que aporta la renta mensual al propietario del inmueble. En el caso más elevado, Badajoz, esta relación es de un 4,9%, lo que significa que apenas supera la rentabilidad de un bono del Tesoro a cinco años, del 4,5%, siendo una inversión que entraña mucho mayor riesgo. Una caso teórico. Si compra un piso por 150.000 euros, el propietario puede aspirar a sacar una rentabilidad máxima de promedio del 4,9%, es decir, de 7.350 euros. Para recuperar el monto total de la inversión tendrían que pasar 20,4 años.

El ranking de rentabilidades de alquiler por vivienda lo encabezan Badajoz y Las Palmas, seguidas de Lleida, Ciudad Real, Cuenca y Alicante, que son las únicas ciudades en las que se supera la rentabilidad del 4%. En la parte baja de la tabla, Santander y Coruña, con un 3%, seguidos de Segovia, Salamanca y Guadalajara. La rentabilidad del alquiler de la vivienda en Madrid es del 3,9% y en Barcelona del 3,5%. Estas cifras son reflejo de la evolución de los precios del alquiler, que bajaron una media del 3,14% en diciembre en términos interanuales. Mientras, los precios medios de compra de vivienda apenas caen en España. En diciembre bajaron un 0,2%, según registro el índice Inmo 50 elaborado por Idealista.com y Cotizalia.

Algunos expertos consideran que a este ritmo de correcciones se necesitarán aún cuatro años de media para que la vivienda esté en precio. Por el momento, sale mejor invertir en otros productos. La última emisión del Tesoro a cinco años ofreció una rentabilidad de un 4,59%. Si comparamos la rentabilidad del alquiler con la rentabilidad que ofrecen las últimas emisiones de deuda de las grandes empresas, el difencial llega a superar los dos puntos porcentuales, al superar algunas rentabilidades el 5,6% a seis años.

BBVA lanza al mercado el BBVA Depósito Combinado Ranking, un producto destinado al ahorro, que en realidad es un paquete de dos productos, por un lado una imposición a plazo fijo y por otra un Fondo de Inversión Garantizado.

Así, el 50% de la inversión que realices en el BBVA Depósito Combinado Ranking irá destinada a a la contratación de una IPF a 6 meses que te ofrece una atractiva rentabilidad del 5% TAE, pago de intereses al vencimiento y liquidez total a parcial en cualquier momento sin penalización siempre que mantengas intacta la inversión en el Fondo BBVA Ranking que es la segunda pata del producto. En caso que no mantengas la inversión el Fondo BBVA Ranking te quedarás con un interés del 0,50% nominal anual.

Sin embargo, el otro 50% de la inversión irá destinado al Fondo BBVA Ranking, que es un fondo de inversión garantizado a 4 años y un mes, el capital está garantizado al vencimiento de la garantía en octubre del 2014, si vendes antes asumes el riesgo de pérdida de capital.

Aquí sorprende bastante el diferencial de vencimientos de los dos productos que componen el paquete, la IPF vence a 6 meses el Fondo BBVA Ranking a 4 años.

El fondo esta referenciado a la evolución de una cesta formada por los cuatro índices siguientes: EUROSTOXX50, S&P, NIKKEI Y Euribor a 3 Meses, saber cómo pueden evolucionar en el futuro estos 4 parámetros de referencia es casí imposible, pero el Fondo sólo permite una rentabilidad máxima del 5,99% TAE. Es decir en el mejor de los escenarios tendremos una rentabilidad del 5,99%.

La cifra de inversión en el sector inmobiliario español en lo que va de año ha sido de 2.400 millones de euros, de los que un 70% proceden del extranjero, según ha indicado el director de Research de CB Richard Ellis, Edward Farrelly.

La consultora señala que, pese a que estas inversiones se han reducido en un 30% respecto al pasado año, el ajuste que experimenta el sector ha hecho que sus rentabilidades aumenten en los últimos años un 2% y se sitúen por encima de la media de la UE.

Así, el hecho de que los mercados españoles no sólo sean más baratos en comparación con hace tres años, sino que también lo sean en relación a los europeos, está atrayendo a inversores foráneos.

Farrelly ha explicado que la caída de las inversiones pese al repunte de las rentabilidades se debe a que la oferta no se está ajustando a lo que busca el inversor: activos que ofrezcan seguridad, estén bien ubicados y puedan ser alquilados a largo plazo a inquilinos muy solventes.

Sin embargo, desde CB Richard Ellis se cree que el volumen de inversión se incrementará durante los próximos años, ya que saldrán al mercado mejores productos, fruto de la rotación de carteras y ventas realizadas por propietarios que hasta la fecha no se han sentido presionados por la crisis

La última entidad en apuntarse a la famosa Guerra del Pasivo ha sido Banco Gallego, con una de las ofertas más agresivas del mercado. Desde hace unos días, en las oficinas de esta firma se anuncia un depósito que ofrece una rentibilidad del 4,25%, para imposiciones a 6 y a 12 meses.

El importe mínimo para contratar este producto es de 3.000 euros y la liquidación de los intereses se produce a vencimiento. Uno de los puntos negativos que tiene es la comisión que se queda el banco por la cancelación anticipada, que es de un 4,00%.

Tal y como recuerda Cinco Días en un artículo publicado hoy, Banco Popular fue una de las primeras entidades en iniciar hostilidades en esta reedición de la guerra del pasivo. Fue en febrero cuando, aprovechando el tirón del jugador de la NBA Pau Gasol -a quien patrocinan- lanzó un depósito al 3,75%. Un mes después, se sumó a la ofensiva Banco Santander, con un depósito al 4% que mantuvo durante varios meses.

Las cajas se han mantenido hasta el momento en un segundo plano en esta lucha. Una de las explicaciones es que muchas de ellas han recibido dinero público a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), por lo que podrían ser denunciadas por competencia desleal en caso de realizar ofertas demasiado agresivas.

Cajasol ha incrementado la oferta de depósitos para sus clientes, llevando a ofrecer rentabilidades de hasta el 5%. Entre sus productos estrella están los Depósitos Fidelidad, Creciente 5, Creciente 5 Directo, y Depósito Ocasión 5.

El nuevo Depósito Fidelidad, con plazo de doce meses, ofrece una rentabilidad total máxima (rentabilidad fija más rentabilidad extra) del 4% TAE en función de los productos contratados, para aportaciones desde 5.000 a 200.000 euros.

El Depósito Creciente 5 para aportaciones desde 3.000 euros, con plazo de 60 meses, ofrece un escalado de rentabilidad que va desde el 2 % en el primer año, 2,5 % segundo, 2,75% tercero, 3 % el cuarto, llegando hasta el 5 % el quinto año de la imposición. Igualmente, el Depósito Creciente 5 Directo mejora esta rentabilidad, con un 2,25 % el primer año, 2,50 % el segundo, 3 % el tercero, 3,5 el cuarto, y 5 % el quinto, con liquidaciones mensuales, trimestrales, semestrales, anual o al vencimiento. Existe además la posibilidad de modificar las liquidaciones durante la vida del citado producto.

Tanto el Depósito Creciente 5 como el Depósito Creciente 5 Directo tienen ventanas de liquidez para cancelación anticipada total: durante los primeros quince días de cada periodo anual (año 2, año 3, año 4 y año 5) no se aplicará la penalización por cancelación anticipada total.

Por último, el Depósito Ocasión 5 ofrece un tipo de interés especial para un periodo inicial y posteriormente un interés creciente semestralmente. Con aportaciones desde 5.000 euros, a 18 meses, ofrece un 5,00% TIN en el periodo inicial con un interés creciente del 2,25 % en el primer semestre, 2,75% en el segundo semestre, y 3,25% en el tercer semestre. Este depósito no tendrá penalización por cancelación anticipada a partir del 1 de Mayo del 2011.