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El director general de La Caixa, Juan María Nin, se sumó a las críticas contra la llamada 'guerra del pasivo' entre entidades financieras al afirmar que "no es sostenible" en el tiempo, por lo que ha conminado a los agentes económicos a ponerle fin cuanto antes.

El directivo explicó que la batalla entre entidades financieras para captar ahorro -y que inició el Banco Santander con tipos de interés del 4 por ciento- pone una "presión sobre la cuenta de resultados (de las entidades) que será muy mala para el futuro".

Estas críticas llegan poco después de que el vicepresidente y consejero delegado del Banco Santander, Alfredo Sáenz, calificase de "desquiciada, exagerada y desbordada" la actual guerra de depósitos, al tiempo que negó el papel de su entidad en el inicio de la disputa y señaló a "bancos medianos y cajas" como responsables de la misma.

Por otra parte, Nin afirmó que "el sistema financiero es por primera vez un problema y no una solución" para la recuperación económica, por lo que "promotores inmobiliarios y sistema financiero deben ser los que absorban los excesos de la burbuja inmobiliaria". A su juicio, "es una digestión que como mínimo se prolongará hasta el año 2014 para recuperar la normalidad, si no hay sobresaltos en el camino".

Nin se refirió en particular al "problema añadido" que es la introducción de las medidas regulatorias de Basilea III en el sistema financiero internacional, y lamentó que se trata de una medida "injusta para todas aquellas entidades que desde hace más de un siglo nunca han tenido ningún problema".

El director general de La Caixa dijo que la propuesta del Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria "añade más presión al sistema financiero español y podría dañar la recuperación económica", aunque se mostró confiado en que Bruselas suavice el contenido final.

El multimillonario y presidente de la firma de inversiones Berkshire Hathaway, Warren Buffett, ha nombrado al financiero Todd Combs para que se haga cargo de su cartera de inversiones, lo que se considera también como su posible designación para que sea su sucesor, según Wall Street Journal.

Asimismo indica que el "delfín" de Buffett, uno de los tres hombres más ricos del mundo junto a Bill Gates y Carlos Slim, gestionaba hasta ahora un fondo con unos 400 millones de dólares en activos y que invertía principalmente en servicios financieros.

Combs, según dijo Buffett a ese diario financiero en una entrevista, "no se va a ocupar de la totalidad de las inversiones, mientras yo siga por aquí. Tengo la posición doble de consejero delegado y director de inversiones, y así se va a quedar".

Otro rotativo neoyorquino, The New York Times, señala en su blog sobre finanzas, que el mismo Buffett señaló al diario que Combs es el que "tiene más posibilidades de ser el sucesor, pero si encontramos al chico o a la chica adecuada, pues también lo tendremos en cuenta". De esa manera el financiero, conocido también como el "oráculo de Omaha", ha dejado abierta su sucesión, considerada como una de las más importantes del mundo empresarial estadounidense.

Asimismo agrega que Combs se une así a una compañía que en sus oficinas directivas cuenta "con apenas una docena de empleados", pero que gestiona 70 empresas con más de 275.000 empleados, entre las que figuran la aseguradora Geico o la operadora ferroviaria Burlington Northern Santa Fe, entre otras de todos los sectores productivos.

Se ha iniciado el proceso de colocación de la emisión de bonos de la Generalitat de Catalunya a 1 año y al 4,75% de rentabilidad y el proceso esta previsto que finalice el próximo 12 de noviembre. El importe mínimo por inversor será de 1.000 euros y el importe máximo de 2 millones de euros.

En total se espera que la emisión de Bonos de la Generalitat de Catalunya alcance los 2.500 millones de euros, de los que cerca de 1.890 millones de euros están asegurados por las entidades bancarias que los van a comercializar a cambio de una comisión del 3% ( a partir de los 1.890M€ asegurados sólo se llevan el 2%) que deja el coste de la colocación para la Generalitat de Catalunya en cerca del 7,75%.

Para la Banca, la emisión de bonos de la Generalitat de Catalunya es un chollo. Teniendo en cuenta la potencia de la red comercial de las entidades financieras, creo que nadie duda que van a colocar sin problemas todos los bonos a pesar de la reciente rebaja de rating por parte de Moody’s.

Por este trabajo de colocación, van a obtener casi casi la misma remuneración que el spread que obtendrían si hubiesen otorgado ellos directamente el préstamo a la Generalitat, eso si, ahora se llevan ese 3% sin haber desembolsado un euro y sin correr el riesgo que puede comportar el impago de un crédito.

No se quién en la Generalitat de Catalunya ha negociado las condiciones de la colocación de los bonos, pero la banca les ha colado un gol por toda la escuadra. Hablando de la emisión de bonos de la Generalitat de Catalunya con algún alto directivo de las entidades financieras implicadas, se les escapa una sonrisa de oreja a oreja.

Bancos que venderán bonos Generalitat Catalunya e importe a colocar asignado: La Caixa (500 M€), Caixa Catalunya (490M€), Banco Sabadell (185M€), Barclays (150M€) y Unnim (70M€)

BBVA lanza al mercado el BBVA Depósito Combinado Ranking, un producto destinado al ahorro, que en realidad es un paquete de dos productos, por un lado una imposición a plazo fijo y por otra un Fondo de Inversión Garantizado.

Así, el 50% de la inversión que realices en el BBVA Depósito Combinado Ranking irá destinada a a la contratación de una IPF a 6 meses que te ofrece una atractiva rentabilidad del 5% TAE, pago de intereses al vencimiento y liquidez total a parcial en cualquier momento sin penalización siempre que mantengas intacta la inversión en el Fondo BBVA Ranking que es la segunda pata del producto. En caso que no mantengas la inversión el Fondo BBVA Ranking te quedarás con un interés del 0,50% nominal anual.

Sin embargo, el otro 50% de la inversión irá destinado al Fondo BBVA Ranking, que es un fondo de inversión garantizado a 4 años y un mes, el capital está garantizado al vencimiento de la garantía en octubre del 2014, si vendes antes asumes el riesgo de pérdida de capital.

Aquí sorprende bastante el diferencial de vencimientos de los dos productos que componen el paquete, la IPF vence a 6 meses el Fondo BBVA Ranking a 4 años.

El fondo esta referenciado a la evolución de una cesta formada por los cuatro índices siguientes: EUROSTOXX50, S&P, NIKKEI Y Euribor a 3 Meses, saber cómo pueden evolucionar en el futuro estos 4 parámetros de referencia es casí imposible, pero el Fondo sólo permite una rentabilidad máxima del 5,99% TAE. Es decir en el mejor de los escenarios tendremos una rentabilidad del 5,99%.

Los inversores de Qatar han "suscrito y desembolsado" las obligaciones convertibles que le otorgarán un 5% de participación en Santander Brasil, tal y como acordaron hace diez días.

De acuerdo con el hecho relevante enviado por el banco español a la CNMV, "el importe de la emisión ha quedado cerrado en 2.818.800.000 dólares, de los cuales Qatar Holding ha suscrito obligaciones por importe de 2.718.800.000 dólares", equivalente a unos 1.950 millones de euros.

El vencimiento de estos bonos se producirá una vez cumplidos tres años, el 29 de octubre de 2013. La entidad española añade que el precio de canje o conversión será de 23,75 reales por acción y los bonos pagarán un cupón anual del 6,75% en dólares.

Esta inversión supone la incorporación de Qatar Holding, la matriz del fondo soberano de inversión del emirato qatarí, como socio estratégico de Grupo Santander en Brasil y en el resto de Latinoamérica, explica la entidad. Una vez que se materialice la conversión necesaria de estas obligaciones, Qatar se hará con "aproximadamente un 5% del capital de Banco Santander Brasil".

Banco Pastor no logró cumplir las previsiones al reducir un 48,6% su beneficio de los nueve primeros meses, hasta los 61,8 millones, desde los 78,8 millones que esperaban los expertos consultados por Reuters, debido a las provisiones. Su mora creció al 5,09%, desde el 5,04% previo.Como cobertura ante un previsible deterioro de los márgenes del sector, la entidad destinó 161 millones de euros a dotaciones y mantiene un 'colchón de provisiones' de prácticamente 700 millones de euros.

El margen de intereses del banco se redujo un 11,4% hasta los 368,85 millones de euros, mientras que el margen de intermediación se situó en 372,72 millones de euros, con un descenso del 10,9% respecto a los nueve primeros meses de 2009. El bruto se redujo el 31,6%, hasta los 610,54 millones, después de que los ingresos por comisiones bajaran el 16%.Sus costes crecieron el 5,9%, hasta 266,3 millones, el resultado de la actividad de explotación, que refleja la actividad pura bancaria, se elevó el 50,6% y alcanzó los 175,9 millones, básicamente por el recorte del 68% de las pérdidas por deterioro de activos financieros.

La tasa de morosidad de Banco Pastor creció 21 puntos básicos en un año para situarse en un 5,09%, frente al 4,88% que alcanzó en el mismo mes de 2009. Este comportamiento, según la entidad, contrasta con el aumento de 75 puntos básicos de la morosidad media del sector en los últimos doce meses.

A José Luis Rodríguez Zapatero le parece peligroso hacer pagar a la banca sus errores de cálculo. Y es que mientras la canciller Angela Merkel mantiene que los costes de las crisis no debe caer exclusivamente sobre las espaldas de los ciudadanos, Zapatero se alinea con quienes piden extremar la precaución a la hora de involucrar al sector privado. El presidente del Gobierno secunda las reservas de Jean-Claude Trichet, presidente del BCE.

El objetivo último de los venideros reajustes institucionales pretende evitar la repetición de una crisis como la que ha puesto al euro contra las cuerdas. El reajuste supone crear una estructura equilibrada en el reparto del riesgo en la que la banca cargue con su parte de responsabilidad.

"Hay que escuchar atentamente al BCE y a todos los Gobiernos", comentó Zapatero en conferencia de prensa, antes de exponer su criterio: "Nosotros estamos más cerca de los que abogan por mucha precaución y mucha cautela a la hora de incorporar al sector privado. Este mensaje, sin más, tiene mucho riesgo".

La potencial implicación del sector privado en el mecanismo, el papel a jugar en él por el FMI y el establecimiento de estrictas condiciones para el préstamo de fondos a países necesitados son cuestiones pendientes sobre las que trabajarán mano a mano la Comisión y el presidente del Consejo Europeo dentro de un plan de acción que Zapatero ve como la culminación de su vieja idea, expresada en reuniones anteriores del Consejo Europeo y recogidas entonces con escepticismo, de que la Unión avanza hacia "el Gobierno económico común".

El precio de los alquileres subió un 1% en el mes de septiembre, menos de la mitad que el IPC general, que se situó en el 2,1%, según los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE). De esta forma, los arrendamientos siguen encareciéndose por debajo del nivel general del precios y en una tendencia de estabilidad, puesto que en el último medio año han registrado incrementos entre el 0,9% y del 1,2%. Sin embargo, siguen variando al alza frente a los continuos descensos del valor de las viviendas en propiedad.

Por comunidades autónomas, las principales subidas se localizaron en Cantabria (+1,8%), Baleares (+1,5%), Andalucía (+1,3%), Asturias (+1,2%), Cataluña (+1,2%), Galicia (+0,9%) y Castilla-La Mancha (+1,1%). En línea con la media nacional (+1%), se situaron Castilla y León y Madrid.

Por debajo de este promedio, completaron la lista Aragón (+0,9%), Murcia (+0,8%), Ceuta y Melilla (+0,7%), Canarias (+0,6%), Comunidad Valenciana (+0,6%), País Vasco (+0,6%), La Rioja (+0,7%) y Extremadura (+0,1%). El único descenso se registró en Navarra, donde se registró un descenso del 0,4%.

Por otro lado, en el capítulo de gastos de conservación de la vivienda, los precios subieron un 2% interanual, en línea con el índice general, y se incrementaron un 0,2% respecto al mes de agosto, una décima más.

El Banco de España cifra en 181.000 millones de euros la inversión "potencialmente problemática" del sector bancario en la construcción y promoción inmobiliaria en junio, según figura en su último Informe de Estabilidad Financiera. Esta inversión, que incluye los activos dudosos, los clasificados como subestándar, los adjudicados y los fallidos, arroja un crecimiento del 9% si se compara con los 166.000 millones de euros correspondientes a diciembre de 2009.

Según sus datos, la inversión potencialmente problemática en el sector de construcción y promoción inmobiliaria está cubierta con provisiones específicas en algo más de un 26%, un punto porcentual más que a finales del pasado ejercicio. No obstante, el organismo que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez puntualiza que este porcentaje de cobertura asciende al 33% si se incluyen las provisiones genéricas de los negocios en España.

El Banco de España resalta que la tasa de dudosidad es más elevada en el sector de la construcción y promoción inmobiliaria que en el resto, y los activos dudosos en general siguen moderando su ritmo de avance, lo que se traslada a incrementos más modestos de las tasa de morosidad.

A su parecer, las entidades financieras deberían transmitir al mercado información detallada sobre su inversión potencialmente problemática en el sector de la construcción y promoción inmobiliaria, el grado de cobertura de dicha inversión y sus estrategias de gestión.

"En un momento de ajuste del sector inmobiliario, la falta de información puede llevar a la percepción de que la situación es peor que la realidad de dicha entidad", argumenta el instituto emisor español, tras recordar que el sector inmobiliario atraviesa un proceso de ajuste en España. Para el instituto emisor "sería conveniente que las entidades españolas destinaran mayores esfuerzos a informar a los partícipantes en los mercados sobre la situación de su inversión potencialmente problemática al sector de la construcción y promoción inmobiliaria y sobre sus decisiones estratégicas para abordar los problemas que pudieran existir".

El volumen total de emisiones de títulos hipotecarios alcanzó 52.352 millones de euros hasta septiembre, lo que supone un descenso del 18,1% respecto a los 63.920 millones registrados en el mismo periodo de 2009, según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).

La asociación explica que a lo largo de los nueve primeros meses de 2010 han sucedido diferentes acontecimientos que han afectado de diversa forma a la actividad emisora de títulos hipotecarios, como el incremento de la volatilidad y de la aversión al riesgo que se extendió en los mercados financieros.

Asimismo, recuerda que el pasado 30 de junio finalizó el programa de compra de bonos garantizados (covered bonds, cédulas hipotecarias en el sistema español) iniciado por el BCE en mayo de 2009 y que durante su vigencia respaldó significativamente a este segmento del mercado de bonos.

No obstante, la AHE también explica que las medidas de consolidación fiscal anunciadas para 2010 y 2011 por el Gobierno a finales de mayo, junto con la publicación por parte del Banco de España (BDE) de las pruebas de resistencia (stress test) del sector bancario español el pasado 23 de julio han ayudado a restablecer cierta confianza en el sistema a nivel nacional